الأمن المدعوم بالأصول (ABS)

الأوراق المالية المدعومة بالأصول ، أو ABS ، هي سندات تم إنشاؤها من أنواع مختلفة من ديون المستهلكين.

عندما يقترض المستهلكون أموالاً - سواء عن طريق الحصول على ملكية منزل أو قرض سيارة ، أو عن طريق تشغيل رصيد على بطاقة ائتمان - تصبح قروضهم أصولاً في دفاتر الكيان الذي مدد الائتمان - بنك ، سيارة شركة تمويل أو شركة تمويل استهلاكي.

يمكن بيع الأصول إلى مؤسسة ائتمانية - شركة موجودة فقط على الورق ، والغرض الوحيد منها هو إصدار سندات مدعومة بالأصول التي تحتوي عليها - الأوراق المالية المدعومة بالأصول. على سبيل المثال ، إذا تم "تأمين" قرض السيارة الخاص بك ، فإن مدفوعاتك على القرض تتدفق من خلال الثقة إلى المستثمرين في الأوراق المالية المدعومة بالأصول الصادرة عن الصندوق الاستئماني.

الأنواع الرئيسية للأوراق المالية المدعومة بالأصول هي قروض شراء المنازل ، ومبالغ مستحقات بطاقات الائتمان ، وقروض السيارات ، وقروض المنازل المتنقلة ، وقروض الطلاب. يتم شراء الأوراق المالية المدعومة بالأصول بشكل أساسي من قبل المستثمرين المؤسسيين ، بما في ذلك الصناديق المشتركة لسندات الشركات. هم مجموعة متنوعة من المنتجات المنتشرة ويتم تقييمها على هذا النحو.

يسلط الضوء

• تجميع الأصول في ABS هي عملية تسمى التوريق.

• يتم إنشاء ABSs عندما تبيع الشركة قروضها أو ديونها الأخرى لمُصدر ، وهي مؤسسة مالية تقوم بعد ذلك بتجميعها في محفظة لبيعها للمستثمرين.

• يمكن اعتبار الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتزامات الديون المضمونة أنواعًا من ABS.

• تناشد ABSs المستثمرين المهتمين بالدخل ، حيث يدفعون دفقًا ثابتًا من الفوائد ، مثل السندات.

• الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABSs) هي أوراق مالية مدعومة بأصول مدرة للدخل مثل مستحقات بطاقات الائتمان وقروض ملكية المنازل وقروض الطلاب وقروض السيارات.

التعليمات

ما هو دعم الأصول؟

يشير دعم الأصول إلى القيمة الإجمالية لأسهم الشركة ، فيما يتعلق بأصولها. على وجه التحديد ، يشير إلى القيمة الإجمالية لجميع الأصول التي تمتلكها الشركة ، مقسومة على عدد الأسهم القائمة التي أصدرتها الشركة. من حيث الاستثمارات ، يشير دعم الأصول إلى ورقة مالية تنبع قيمتها من أصل واحد أو تجمع الأصول تعمل هذه المقتنيات كضمان للأمن - "دعمها" ، في الواقع.

ما هو الفرق بين MBS و ABS؟

يشبه الضمان المستند إلى الأصول (ABS) الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). كلاهما عبارة عن أوراق مالية ، مثل السندات ، تدفع معدل فائدة ثابتًا مستمدًا من مجموعة أساسية من الأصول المدرة للدخل - عادةً ديون أو قروض. الفرق الرئيسي هو أن MBS ، كما يوحي اسمه ، تتكون من حزمة من الرهون العقارية (قروض عقارية). على النقيض من ذلك ، عادةً ما يتم دعم ABS بأنواع أخرى من التمويل - قروض الطلاب أو قروض السيارات أو ديون بطاقات الائتمان. تستخدم بعض المصادر المالية ABS كمصطلح عام ، يشمل أي نوع من الاستثمار المورق المستند إلى مجموعات الأصول الأساسية - حيث الحالة ، محمد بن سلمان هو نوع من ABS. يعتبر البعض الآخر أنظمة ABS و MBS أدوات استثمارية منفصلة.

كيف يعمل توريق الأصول؟

يبدأ توريق الأصول عندما يقوم المُقرض (أو أي شركة لديها قروض) أو شركة لديها أصول مدرة للدخل بتخصيص مجموعة من هذه الأصول ثم ترتيب بيعها إلى بنك استثماري أو مؤسسة مالية أخرى. غالبًا ما تجمع هذه المؤسسة هذه الأصول مع أصول قابلة للمقارنة من بائعين آخرين ، ثم تنشئ شركة ذات غرض خاص (SPV) - كيان تم إنشاؤه خصيصًا للحصول على الأصول وتجميعها وإصدارها كضمان واحد. الأوراق المالية للمستثمرين ، وعادةً المستثمرين المؤسسيين (صناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار المشترك ، وخطط التقاعد ، وما إلى ذلك). يتلقى المستثمرون مدفوعات بسعر ثابت أو عائم من حساب الوصي الممول من التدفقات النقدية الناتجة عن محفظة الأصول ، وفي بعض الأحيان يقسم المصدر محفظة الأصول الأصلية إلى شرائح تسمى الشرائح. تُباع كل شريحة على حدة وتتحمل درجة مختلفة من المخاطر ، يُشار إليها بتصنيف ائتماني مختلف.

ما هو مثال على الأمان المدعوم بالأصول؟

يعد التزام الدين المضمون (CDO) مثالاً على الأوراق المالية القائمة على الأصول (ABS). إنه مثل القرض أو السند ، واحد مدعوم بمحفظة من أدوات الدين - القروض المصرفية ، والرهون العقارية ، ومستحقات بطاقات الائتمان ، وعقود إيجار الطائرات ، والسندات الأصغر ، وأحيانًا حتى سندات ABS أو التزامات الدين المضمونة الأخرى. تعمل هذه المحفظة كضمان للفائدة الناتجة عن التزامات الدين المضمونة ، والتي يجنيها المستثمرون المؤسسيون الذين يشترونها.

ما الذي يمثله نظام ABS في المحاسبة؟

في عالم الأعمال ، ABS تعني "نظام المحاسبة والفوترة".