Varlık Destekli Güvenlik (ABS)

Varlığa dayalı menkul kıymetler veya ABS, çeşitli tüketici borçlarından oluşturulan tahvillerdir.

Tüketiciler, ister ev sermayesi veya otomobil kredisi alarak, isterse bir kredi kartında bakiye çalıştırarak borç para aldıklarında, kredileri krediyi veren kuruluşun - bir bankanın, bir otomobilin - defterlerindeki varlıklar haline gelir. finans şirketi veya bir tüketici finansman şirketi.

Varlıklar, yalnızca kağıt üzerinde var olan ve tek amacı, içerdiği varlıklarla desteklenen tahviller çıkarmak olan bir şirkete - varlığa dayalı menkul kıymetler olan bir güvene satılabilir. Örneğin, araba krediniz "menkul kıymetleştirildiyse", krediye ilişkin ödemeleriniz, tröst tarafından ihraç edilen varlığa dayalı menkul kıymetlerdeki yatırımcılara tröst yoluyla akar.

Varlığa dayalı menkul kıymetlerin ana türleri, ev sermayesi kredileri, kredi kartı alacakları, otomobil kredileri, mobil ev kredileri ve öğrenci kredileridir. Varlığa dayalı menkul kıymetler, kurumsal tahvil yatırım fonları da dahil olmak üzere öncelikle kurumsal yatırımcılar tarafından satın alınır. Bunlar çeşitli yayılmış ürünlerdir ve bu şekilde değerlendirilirler.

##Öne çıkanlar

• Varlıkları bir ABS'de birleştirmek, menkul kıymetleştirme adı verilen bir süreçtir.

• ABS'ler, bir şirket kredilerini veya diğer borçlarını bir ihraççıya, daha sonra bunları yatırımcılara satmak üzere bir portföye paketleyen bir finansal kuruluşa sattığında oluşturulur.

• İpoteğe dayalı menkul kıymetler ve teminatlı borç yükümlülükleri, VDMK türleri olarak kabul edilebilir.

• ABS'ler, tahviller gibi sabit bir faiz akışı ödedikleri için gelir odaklı yatırımcılara hitap eder.

• Varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS'ler), kredi kartı alacakları, ev sermayesi kredileri, öğrenci kredileri ve otomobil kredileri gibi gelir getiren varlıklarla desteklenen finansal menkul kıymetlerdir.

##SSS

Varlık Desteği Nedir?

Varlık desteği, bir şirketin hisselerinin varlıklarıyla ilgili toplam değerini ifade eder. Spesifik olarak, bir şirketin sahip olduğu tüm varlıkların toplam değerinin, şirketin ihraç ettiği ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle ifade edilir.Yatırımlar açısından, varlık desteği, değeri tek bir varlıktan veya bir varlık havuzu; bu holdingler, güvenlik için teminat görevi görür - aslında onu "destekler".

MBS ve ABS Arasındaki Fark Nedir?

Varlığa dayalı bir güvenlik (ABS), ipoteğe dayalı bir menkul kıymete (MBS) benzer. Her ikisi de, tahviller gibi, temeldeki gelir getirici varlıklar havuzundan (genellikle borçlar veya krediler) türetilen sabit bir faiz oranı ödeyen menkul kıymetlerdir. Temel fark, bir MBS'nin adından da anlaşılacağı gibi bir ipotek paketinden (gayrimenkul kredileri) oluşmasıdır. Buna karşılık, bir ABS genellikle diğer finansman türleri tarafından desteklenir - öğrenci kredileri, otomobil kredileri veya kredi kartı borcu. Diğerleri, ABS'leri ve MBS'leri ayrı yatırım araçları olarak görür.

Varlık Menkul Kıymetleştirme Nasıl Çalışır?

Varlık menkul kıymetleştirmesi, bir borç verenin (veya kredileri olan herhangi bir şirketin) veya gelir getiren varlıkları olan bir firmanın bu varlıkların bir kısmını tahsis etmesi ve ardından lotu bir yatırım bankasına veya başka bir finans kuruluşuna satmayı düzenlemesiyle başlar. Bu kurum genellikle bu varlıkları diğer satıcılardan alınan karşılaştırılabilir varlıklarla birleştirir, daha sonra özel amaçlı bir araç (SPV) kurar - özellikle varlıkları almak, bunları paketlemek ve tek bir menkul kıymet olarak ihraç etmek için kurulmuş bir kuruluş. İhraççı daha sonra bunları satar. yatırımcılara, genellikle kurumsal yatırımcılara (hedge fonları, yatırım fonları, emeklilik planları vb.) Yatırımcılar, varlık portföyü tarafından oluşturulan nakit akışlarıyla finanse edilen bir mütevelli hesabından sabit veya değişken oranlı ödemeler alırlar. Bazen ihraççı orijinal varlık portföyünü dilim adı verilen dilimlere böler. Her dilim ayrı satılır ve farklı bir kredi notu ile gösterilen farklı bir risk derecesi taşır.

Varlığa Dayalı Güvenlik Örneği Nedir?

Teminatlı borç yükümlülüğü (CDO), varlığa dayalı bir menkul kıymetin (ABS) bir örneğidir. Banka kredileri, ipotekler, kredi kartı alacakları, uçak kiralamaları, daha küçük tahviller ve hatta bazen diğer ABS'ler veya CDO'lar gibi bir borçlanma araçları portföyü tarafından desteklenen bir kredi veya tahvil gibidir. Bu portföy, CDO'nun yarattığı ve onu satın alan kurumsal yatırımcılar tarafından elde edilen faiz için teminat görevi görür.

ABS, Muhasebede Neyi Gösterir?

İş dünyasında ABS, "muhasebe ve faturalandırma sistemi" anlamına gelir.