Bezpieczeństwo oparte na aktywach (ABS)

Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS) to obligacje tworzone z różnego rodzaju wierzytelności konsumenckich.

Kiedy konsumenci pożyczają pieniądze – czy to poprzez zaciągnięcie kredytu pod zastaw domu lub samochodu, czy też sfinansowanie salda na karcie kredytowej – ich pożyczki stają się aktywami w księgach podmiotu, który udzielił kredytu – banku, samochodu. firma finansowa lub firma zajmująca się finansami konsumenckimi.

Aktywa mogą zostać sprzedane trustowi – korporacji, która istnieje tylko na papierze i której jedynym celem jest emisja obligacji zabezpieczonych aktywami, które zawiera – papiery wartościowe zabezpieczone aktywami. Jeśli, na przykład, twój kredyt samochodowy został „sekurytyzowany”, twoje płatności z pożyczki przepływają przez trust do inwestorów w papiery wartościowe zabezpieczone aktywami wyemitowane przez trust.

Główne rodzaje papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami to pożyczki pod zastaw domu, należności z tytułu kart kredytowych, pożyczki samochodowe, pożyczki na domki mobilne i pożyczki studenckie. Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami są kupowane głównie przez inwestorów instytucjonalnych, w tym fundusze obligacji korporacyjnych. Są to różnorodne produkty do smarowania i jako takie są oceniane.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Łączenie aktywów w ABS to proces zwany sekurytyzacją.

• ABS są tworzone, gdy firma sprzedaje swoje pożyczki lub inne długi emitentowi, instytucji finansowej, która następnie pakuje je do portfela w celu sprzedaży inwestorom.

• Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i zabezpieczone zobowiązania dłużne można uznać za rodzaje ABS.

• ABS przemawiają do inwestorów zorientowanych na dochód, ponieważ płacą stały strumień odsetek, podobnie jak obligacje.

• Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS) to finansowe papiery wartościowe zabezpieczone aktywami generującymi dochód, takimi jak należności z tytułu kart kredytowych, pożyczki pod zastaw domu, pożyczki studenckie i pożyczki samochodowe.

##FAQ

Co to jest wsparcie aktywów?

Zabezpieczenie aktywów odnosi się do całkowitej wartości akcji spółki w odniesieniu do jej aktywów. W szczególności odnosi się do całkowitej wartości wszystkich aktywów posiadanych przez firmę, podzielonej przez liczbę wyemitowanych akcji, które firma wyemitowała. Jeśli chodzi o inwestycje, zabezpieczenie aktywów odnosi się do papieru wartościowego, którego wartość pochodzi z pojedynczego składnika aktywów lub pula aktywów; te papiery wartościowe działają jako zabezpieczenie papieru wartościowego – w efekcie „podtrzymując” je.

Jaka jest różnica między MBS a ABS?

Papier wartościowy oparty na aktywach (ABS) jest podobny do zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką (MBS). Oba są papierami wartościowymi, które, podobnie jak obligacje, płacą stałą stopę procentową pochodzącą z bazowej puli aktywów generujących dochód — zwykle długów lub pożyczek. Główna różnica polega na tym, że MBS, jak sama nazwa wskazuje, składa się z pakietu kredytów hipotecznych (pożyczek na nieruchomości). W przeciwieństwie do tego, ABS jest zwykle wspierany przez inne rodzaje finansowania – pożyczki studenckie, pożyczki samochodowe lub zadłużenie na karcie kredytowej. W przypadku MBS jest rodzajem ABS. Inni uważają ABS i MBS za odrębne wehikuły inwestycyjne.

Jak działa sekurytyzacja aktywów?

Sekurytyzacja aktywów rozpoczyna się, gdy pożyczkodawca (lub jakakolwiek firma z pożyczkami) lub firma z aktywami przynoszącymi dochód przeznacza pakiet tych aktywów, a następnie organizuje sprzedaż partii bankowi inwestycyjnemu lub innej instytucji finansowej. Instytucja ta często łączy te aktywa z porównywalnymi aktywami innych sprzedawców, a następnie ustanawia spółkę celową (SPV) – podmiot powołany specjalnie w celu nabycia aktywów, ich pakowania i emisji jako jednego papieru wartościowego. papiery wartościowe dla inwestorów, zwykle inwestorów instytucjonalnych (fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne, plany emerytalne itp.). Inwestorzy otrzymują płatności o stałym lub zmiennym oprocentowaniu z rachunku powierniczego finansowanego z przepływów pieniężnych generowanych przez portfel aktywów. Czasami emitent dzieli pierwotny portfel aktywów na części, zwane transzami. Każda transza jest sprzedawana osobno i niesie za sobą inny stopień ryzyka, na co wskazuje odmienny rating kredytowy.

Jaki jest przykład zabezpieczenia zabezpieczonego aktywami?

Przykładem zabezpieczenia opartego na aktywach (ABS) jest zabezpieczone zobowiązanie dłużne (CDO). Jest jak pożyczka lub obligacja, zabezpieczona portfelem instrumentów dłużnych — kredytami bankowymi, hipotekami, należnościami z tytułu kart kredytowych, leasingiem samolotów, mniejszymi obligacjami, a czasem nawet innymi ABS lub CDO. Portfel ten stanowi zabezpieczenie odsetek generowanych przez CDO, które są zbierane przez nabywających go inwestorów instytucjonalnych.

Co oznacza ABS w rachunkowości?

W świecie biznesu ABS oznacza „system księgowo-rozliczeniowy”.