Keselamatan Disokong Aset (ABS)

Sekuriti bersandarkan aset, atau ABS, ialah bon yang dihasilkan daripada pelbagai jenis hutang pengguna.

Apabila pengguna meminjam wang -- sama ada dengan mengambil ekuiti rumah atau pinjaman kereta, atau dengan menjalankan baki pada kad kredit -- pinjaman mereka menjadi aset pada buku entiti yang memberikan kredit -- bank, kereta syarikat kewangan atau syarikat kewangan pengguna.

Aset itu boleh dijual kepada amanah -- sebuah syarikat yang wujud hanya di atas kertas, dan tujuan utamanya adalah untuk menerbitkan bon yang disokong oleh aset yang terkandung di dalamnya -- sekuriti bersandarkan aset. Jika, sebagai contoh, pinjaman kereta anda telah "disekuritikan", pembayaran anda pada aliran pinjaman melalui amanah kepada pelabur dalam sekuriti bersandarkan aset yang dikeluarkan oleh amanah.

Jenis utama sekuriti bersandarkan aset ialah pinjaman ekuiti rumah, belum terima kad kredit, pinjaman kereta, pinjaman rumah mudah alih dan pinjaman pelajar. Sekuriti bersandarkan aset dibeli terutamanya oleh pelabur institusi, termasuk dana bersama bon korporat. Mereka adalah pelbagai produk penyebaran dan dinilai sedemikian.

##Sorotan

• Mengumpulkan aset ke dalam ABS ialah proses yang dipanggil pensekuritian.

• ABS dicipta apabila syarikat menjual pinjamannya atau hutang lain kepada penerbit, institusi kewangan yang kemudiannya membungkusnya ke dalam portfolio untuk dijual kepada pelabur.

• Sekuriti bersandarkan gadai janji dan obligasi hutang bercagar boleh dianggap sebagai jenis ABS.

• ABS menarik minat pelabur berorientasikan pendapatan, kerana mereka membayar aliran faedah yang berterusan, seperti bon.

• Sekuriti bersandarkan aset (ABS) ialah sekuriti kewangan yang disokong oleh aset menjana pendapatan seperti belum terima kad kredit, pinjaman ekuiti rumah, pinjaman pelajar dan pinjaman kereta.

##Soalan Lazim

Apakah Itu Sandaran Aset?

Sandaran aset merujuk kepada jumlah nilai saham syarikat, berhubung dengan asetnya. Secara khusus, ia merujuk kepada jumlah nilai semua aset yang dimiliki oleh syarikat, dibahagikan dengan bilangan saham tertunggak yang telah dikeluarkan oleh syarikat itu. Dari segi pelaburan, sokongan aset merujuk kepada sekuriti yang nilainya diperoleh daripada satu aset atau kumpulan aset; pegangan ini bertindak sebagai cagaran untuk keselamatan—"menyokong"nya, sebenarnya.

Apakah Perbezaan Antara MBS dan ABS?

Keselamatan berasaskan aset (ABS) adalah serupa dengan keselamatan bersandarkan gadai janji (MBS). Kedua-duanya adalah sekuriti yang, seperti bon, membayar kadar faedah tetap yang diperoleh daripada kumpulan asas aset menjana pendapatan—biasanya hutang atau pinjaman. Perbezaan utama ialah MBS, seperti namanya, terdiri daripada pakej gadai janji (pinjaman hartanah). Sebaliknya, ABS biasanya disokong oleh jenis pembiayaan lain—pinjaman pelajar, pinjaman kereta atau hutang kad kredit. Dalam kes, MBS ialah sejenis ABS. Yang lain menganggap ABS dan MBS sebagai kenderaan pelaburan yang berasingan.

Bagaimanakah Pensekuritian Aset Berfungsi?

Pensekuritian aset bermula apabila pemberi pinjaman (atau mana-mana syarikat yang mempunyai pinjaman) atau firma dengan aset yang menghasilkan pendapatan memperuntukkan sekumpulan aset ini dan kemudian mengatur untuk menjual lot itu kepada bank pelaburan atau institusi kewangan lain. Institusi ini sering menggabungkan aset ini dengan aset yang setanding daripada penjual lain, kemudian menubuhkan kenderaan tujuan khas (SPV)—sebuah entiti yang ditubuhkan khusus untuk memperoleh aset, membungkusnya dan mengeluarkannya sebagai sekuriti tunggal. Penerbit kemudian menjualnya sekuriti kepada pelabur, biasanya pelabur institusi (dana lindung nilai, dana bersama, pelan pencen, dll.). Pelabur menerima bayaran kadar tetap atau terapung daripada akaun pemegang amanah yang dibiayai oleh aliran tunai yang dijana oleh portfolio aset. Kadangkala penerbit membahagikan portfolio aset asal kepada kepingan, dipanggil tranche. Setiap tranche dijual secara berasingan dan menanggung tahap risiko yang berbeza, ditunjukkan oleh penarafan kredit yang berbeza.

Apakah Contoh Keselamatan Bersandarkan Aset?

Obligasi hutang bercagar ( CDO) ialah contoh keselamatan berasaskan aset (ABS). Ia seperti pinjaman atau bon, yang disokong oleh portfolio instrumen hutang—pinjaman bank, gadai janji, belum terima kad kredit, pajakan pesawat, bon yang lebih kecil, dan kadangkala ABS atau CDO lain. Portfolio ini bertindak sebagai cagaran untuk faedah yang dijana oleh CDO, yang dituai oleh pelabur institusi yang membelinya.

Apakah Maksud ABS dalam Perakaunan?

Dalam dunia perniagaan, ABS bermaksud "sistem perakaunan dan pengebilan."