Asset Backed Security (ABS)

I titoli garantiti da attività, o ABS, sono obbligazioni create da vari tipi di debito dei consumatori.

Quando i consumatori prendono in prestito denaro - sia sottoscrivendo un prestito per la casa o un'auto, sia gestendo un saldo su una carta di credito - i loro prestiti diventano attività sui libri contabili dell'ente che ha concesso il credito - una banca, un'auto società finanziaria o una società di finanza al consumo.

Le attività possono essere vendute a un trust - una società che esiste solo sulla carta e il cui unico scopo è quello di emettere obbligazioni garantite dalle attività che contiene - titoli garantiti da attività. Se, ad esempio, il tuo prestito auto è stato "cartolarizzato", i tuoi pagamenti sul prestito fluiscono attraverso il trust agli investitori nei titoli garantiti da attività emessi dal trust.

I principali tipi di titoli garantiti da attività sono prestiti immobiliari, crediti su carte di credito, prestiti auto, prestiti mobili per case e prestiti agli studenti. I titoli garantiti da attività sono acquistati principalmente da investitori istituzionali, compresi i fondi comuni di obbligazioni societarie. Sono una varietà di prodotti da spalmare e sono valutati come tali.

Mette in risalto

• Il raggruppamento di attività in un ABS è un processo chiamato cartolarizzazione.

• Gli ABS vengono creati quando un'azienda vende i suoi prestiti o altri debiti a un emittente, un istituto finanziario che poi li impacchetta in un portafoglio per venderli agli investitori.

• I titoli garantiti da ipoteca e le obbligazioni di debito garantite possono essere considerati tipi di ABS.

• Gli ABS attraggono gli investitori orientati al reddito, poiché pagano un flusso costante di interessi, come le obbligazioni.

• I titoli garantiti da attività (ABS) sono titoli finanziari garantiti da attività generatrici di reddito come crediti su carte di credito, prestiti immobiliari, prestiti agli studenti e prestiti automobilistici.

FAQ

Che cos'è il supporto delle risorse?

L'asset backing si riferisce al valore totale delle azioni di una società, in relazione al suo patrimonio. Nello specifico, si riferisce al valore totale di tutti i beni che una società ha, diviso per il numero di azioni in circolazione che la società ha emesso. In termini di investimenti, l'asset backing si riferisce a un titolo il cui valore deriva da un singolo bene o da un pool di attività; queste partecipazioni fungono da garanzia per il titolo, "sostenendolo", in effetti.

Qual è la differenza tra MBS e ABS?

Un titolo basato su asset (ABS) è simile a un titolo garantito da ipoteca (MBS). Entrambi sono titoli che, come le obbligazioni, pagano un tasso di interesse fisso derivato da un pool sottostante di attività generatrici di reddito, di solito debiti o prestiti. La differenza principale è che un MBS, come suggerisce il nome, è costituito da un pacchetto di mutui (prestiti immobiliari). Al contrario, un ABS è solitamente sostenuto da altri tipi di finanziamento: prestiti agli studenti, prestiti automobilistici o debiti di carte di credito. Alcune fonti finanziarie utilizzano ABS come termine generico, che comprende qualsiasi tipo di investimento cartolarizzato basato su pool di attività sottostanti, in cui caso, un MBS è una specie di ABS. Altri considerano ABS e MBS come veicoli di investimento separati.

Come funziona la cartolarizzazione degli asset?

La cartolarizzazione di attività inizia quando un prestatore (o qualsiasi società con prestiti) o un'azienda con attività che producono reddito destinano un mucchio di queste attività e quindi si organizzano per vendere il lotto a una banca di investimento o altro istituto finanziario. Questa istituzione spesso raggruppa queste attività con quelle comparabili di altri venditori, quindi istituisce una società veicolo (SPV), un'entità creata appositamente per acquisire le attività, impacchettarle ed emetterle come un unico titolo. L'emittente quindi le vende titoli a investitori, generalmente investitori istituzionali (hedge fund, fondi comuni di investimento, piani pensionistici, ecc.). Gli investitori ricevono pagamenti a tasso fisso o variabile da un conto fiduciario finanziato dai flussi di cassa generati dal portafoglio di attività. A volte l'emittente divide il portafoglio di attività originale in fette, chiamate tranche. Ciascuna tranche è venduta separatamente e presenta un diverso grado di rischio, indicato da un diverso merito creditizio.

Qual è un esempio di un titolo garantito da asset?

Un'obbligazione di debito collateralizzata (CDO) è un esempio di un asset-based security (ABS). È come un prestito o un'obbligazione, uno sostenuto da un portafoglio di strumenti di debito: prestiti bancari, mutui, crediti su carte di credito, leasing di aeromobili, obbligazioni più piccole e talvolta anche altri ABS o CDO. Questo portafoglio funge da garanzia per l'interesse generato dal CDO, che viene raccolto dagli investitori istituzionali che lo acquistano.

Che cosa significa ABS in contabilità?

Nel mondo degli affari, ABS sta per "sistema di contabilità e fatturazione".