فرضية برنولي
ما هي فرضية برنولي؟
تنص فرضية برنولي على أن الشخص يقبل المخاطرة ليس فقط على أساس الخسائر أو المكاسب المحتملة ، ولكن أيضًا على أساس المنفعة المكتسبة من الإجراء المحفوف بالمخاطر نفسه.
فهم فرضية برنولي
اقترح عالم الرياضيات دانييل برنولي هذه الفرضية في محاولة لحل ما عُرف بمفارقة سانت بطرسبرغ. كانت مفارقة سانت بطرسبرغ سؤالاً طرح ، بشكل أساسي ، لماذا يتردد الناس في المشاركة في الألعاب النزيهة حيث تكون فرصة الفوز محتملة بقدر احتمال الخسارة. حلت فرضية برنولي المفارقة من خلال تقديم مفهوم المنفعة المتوقعة والإشارة إلى أن مقدار المنفعة من لعب اللعبة هو عامل مهم في المشاركة أو عدم المشاركة.
تقدم فرضية برنولي أيضًا مفهوم تناقص المنفعة الحدية المكتسبة من زيادة المبالغ المالية. كلما زاد المال الذي يمتلكه الشخص ، قلت الفائدة التي يحصل عليها من الحصول على المزيد من المال. سيؤدي هذا إلى جعل الشخص الذي ربح عدة جولات من اللعبة وحصل على أموال إضافية أقل احتمالية للمشاركة في المستقبل لأن عامل المنفعة لم يعد موجودًا على الرغم من أن الاحتمالات لم تتغير.
فرضية برنولي في التمويل
يمكن تطبيق فرضية برنولي على العالم المالي عند النظر إلى تحمل المخاطر للمستثمر. مع زيادة مقدار المال الذي ينموه الشخص ، قد يصبح الشخص أكثر نفورًا من المخاطرة (على الرغم من قدرته على تحمل المخاطر المتزايدة بسبب زيادة رأس المال) لأنه يعاني من تناقص المنفعة الحدية مع كل دولار إضافي مكتسب. نظرًا لأنهم لم يعودوا يشعرون بالفائدة من مكاسبهم ، لم يعودوا يرغبون في لعب اللعبة المحفوفة بالمخاطر. من الناحية المنطقية ، لا يوجد سبب للتوقف عن ممارسة لعبة ذات احتمالات عادلة. بعبارة أخرى ، لا يوجد سبب لوقف الاستثمار في الطرف الأعلى من طيف المخاطر والمكافآت من أجل تعظيم العوائد. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، لم يعد مبلغ المال الذي يمكن ربحه / ربحه يستحق كل هذا العناء بالنسبة لأي شخص في نهاية المطاف حيث تنخفض فائدة كل دولار نظرًا لأن لديك ما يكفي منه.
فيما يتعلق ارتباطًا وثيقًا بفكرة تناقص العوائد الهامشية ، تنص فرضية برنولي أساسًا على أنه لا ينبغي للمرء قبول خيار استثمار محفوف بالمخاطر إذا كانت العوائد المحتملة ستوفر فائدة أو قيمة قليلة. من المتوقع أن يقبل المستثمر الشاب الذي لا يزال لديه أعلى دخل في السنوات المقبلة مخاطر استثمارية أكبر ، حيث يمكن أن تكون العوائد المحتملة ذات قيمة كبيرة مقارنة بنقص الثروة النسبي لمثل هذا الشخص. من ناحية أخرى ، يجب ألا يبحث المستثمر المتقاعد الذي لديه مدخرات كبيرة بالفعل في البنك عن استثمار شديد التقلب أو المخاطرة ، حيث من غير المحتمل أن تكون الفوائد المحتملة تستحق المخاطرة.
يسلط الضوء
اقترح عالم الرياضيات دانييل برنولي الفرضية في محاولة لحل ما عُرف بمفارقة سانت بطرسبرغ.
تقدم فرضية برنولي أيضًا مفهوم تناقص المنفعة الحدية المكتسبة من زيادة المبالغ المالية.
تنص فرضية برنولي على أن الشخص يقبل المخاطرة على أساس الخسائر أو المكاسب المحتملة والمنفعة المكتسبة من الإجراء نفسه.
كانت مفارقة سانت بطرسبرغ سؤالاً يطرح ، بشكل أساسي ، لماذا يتردد الناس في المشاركة في الألعاب النزيهة حيث تكون فرصة الفوز محتملة بقدر احتمال الخسارة.
