Bernoullis hypotes

Vad är Bernoullis hypotes?

Bernoullis hypotes säger att en person accepterar risk inte bara på grundval av möjliga förluster eller vinster, utan också baserat på nyttan som erhålls av själva den riskfyllda handlingen.

Förstå Bernoullis hypotes

Hypotesen föreslogs av matematiker Daniel Bernoulli i ett försök att lösa det som var känt som St. Petersburgs paradox. St. Petersburg Paradox var en fråga som i grund och botten frågade varför folk är ovilliga att delta i rättvisa spel där chansen att vinna är lika stor som chansen att förlora. Bernoullis hypotes löste paradoxen genom att introducera begreppet förväntad nytta och konstatera att mängden nytta från att spela ett spel är en viktig faktor för om man ska delta eller inte.

Bernoullis hypotes introducerar också begreppet minskande marginalnytta som man vinner på att ha ökande mängder pengar. Ju mer pengar en person har, desto mindre nytta tjänar de på att få mer pengar. Detta kommer att göra en person som har vunnit flera omgångar av ett spel och fått ytterligare pengar mindre sannolikt att delta i framtiden eftersom nyttofaktorn inte längre är närvarande även om oddsen inte har förändrats.

Bernoullis hypotes inom finans

Bernoullis hypotes kan appliceras på finansvärlden när man tittar på en investerares risktolerans. När mängden pengar en person har växer, kan personen bli mer riskvillig (trots att deras förmåga att ta risk ökar på grund av att de ökar i kapital) eftersom de upplever minskad marginalnytta för varje extra dollar som tjänas in. Eftersom de inte längre känner känslan av nytta av sina vinster, vill de inte längre spela det riskfyllda spelet. Rationellt sett finns det ingen anledning att sluta spela ett spel som har rättvisa odds. Med andra ord, det finns ingen anledning att sluta investera i den högre delen av risk- och belöningsspektrumet för att maximera avkastningen. I praktiken är dock summan pengar som kan vinnas/tjänas inte längre värt det för en person så småningom eftersom nyttan av varje dollar minskar när du har mer än tillräckligt med dem.

Nära relaterat till idén om minskande marginell avkastning, säger Bernoullis hypotes i huvudsak att man inte bör acceptera ett mycket riskabelt investeringsval om den potentiella avkastningen kommer att ge lite nytta eller värde. En ung investerare som fortfarande har sina högsta inkomstår framför sig kan förväntas acceptera större investeringsrisk, eftersom den potentiella avkastningen kan vara mycket värdefull jämfört med en sådan persons relativa brist på förmögenhet. Å andra sidan bör en pensionerad investerare med gott om sparande redan i banken inte leta efter en mycket volatil eller riskabel investering, eftersom de potentiella fördelarna sannolikt inte är värda risken.

##Höjdpunkter

– Hypotesen föreslogs av matematiker Daniel Bernoulli i ett försök att lösa det som var känt som St. Petersburgs paradox.

– Bernoullis hypotes introducerar också begreppet avtagande marginalnytta som man vinner på att ha ökande mängder pengar.

• Bernoullis hypotes säger att en person accepterar risk både på grundval av möjliga förluster eller vinster och nyttan av själva handlingen.

• St. Petersburg Paradox var en fråga som i grund och botten frågade varför folk är ovilliga att delta i rättvisa spel där chansen att vinna är lika stor som chansen att förlora.