Bernoullin hypoteesi
Mikä on Bernoullin hypoteesi?
Bernoullin hypoteesi väittää, että henkilö ei hyväksy riskiä pelkästään mahdollisten menetysten tai voittojen perusteella, vaan myös itse riskialttiista toiminnasta saadun hyödyn perusteella.
Bernoullin hypoteesin ymmärtäminen
Hypoteesin ehdotti matemaatikko Daniel Bernoulli yrittääkseen ratkaista sen, mikä tunnettiin nimellä St. Pietarin paradoksi. St. Petersburg Paradox oli kysymys, joka pohjimmiltaan kysyi, miksi ihmiset ovat haluttomia osallistumaan reiluihin peleihin, joissa voittomahdollisuus on yhtä todennäköinen kuin häviämisen mahdollisuus. Bernoullin hypoteesi ratkaisi paradoksin ottamalla käyttöön odotetun hyödyn käsitteen ja toteamalla, että pelin pelaamisesta saatavan hyödyn määrä on merkittävä tekijä osallistuako vai ei.
Bernoullin hypoteesi esittelee myös käsitteen pienenevä marginaalihyöty,. joka saadaan lisääntyvistä rahamääristä. Mitä enemmän rahaa henkilöllä on, sitä vähemmän hän hyötyy saamalla enemmän rahaa. Tämä vähentää useiden pelikierrosten voittaneen ja lisärahaa saaneen henkilön osallistumista tulevaisuudessa vähemmän todennäköisemmin, koska hyötykerroin ei ole enää olemassa, vaikka kertoimet eivät ole muuttuneet.
Bernoullin hypoteesi rahoituksessa
Bernoullin hypoteesia voidaan soveltaa finanssimaailmaan, kun tarkastellaan sijoittajan riskinsietokykyä. Kun henkilön rahamäärä kasvaa, henkilö voi muuttua riskejä välttelevämmäksi (huolimatta hänen kyvystään ottaa riskejä, jotka kasvavat pääoman kasvun vuoksi), koska he kokevat pienentyneen marginaalihyötysuhteen jokaisella ylimääräisellä ansaitsemalla dollarilla. Koska he eivät enää tunne voitoistaan hyötyä, he eivät enää halua pelata riskialtista peliä. Järkevästi katsottuna ei ole mitään syytä lopettaa pelaamista, jolla on kohtuulliset kertoimet. Toisin sanoen, ei ole mitään syytä lopettaa sijoittamista riski- ja palkkiospektrin korkeampaan päähän tuoton maksimoimiseksi. Käytännössä voitettava/ansaittava rahamäärä ei kuitenkaan lopulta ole enää sen arvoinen henkilölle, koska jokaisen dollarin hyötysuhde laskee, kun niitä on enemmän kuin tarpeeksi.
Bernoullin hypoteesi, joka liittyy läheisesti ajatukseen rajatuoton pienentämisestä, sanoo, että ei pidä hyväksyä erittäin riskialtista sijoitusvaihtoehtoa, jos mahdollisista tuotoista on vain vähän hyötyä tai arvoa. Nuoren sijoittajan, jolla on vielä korkeimmat tulovuodet edessä, voidaan odottaa ottavan suurempi sijoitusriski, sillä mahdolliset tuotot voivat olla erittäin arvokkaita verrattuna tällaisen henkilön suhteelliseen varallisuuden puutteeseen. Toisaalta eläkkeellä olevan sijoittajan, jolla on jo runsaasti säästöjä pankissa, ei pitäisi etsiä erittäin epävakaa tai riskialtista sijoitusta, sillä mahdolliset hyödyt eivät todennäköisesti ole riskin arvoisia.
##Kohokohdat
Hypoteesin ehdotti matemaatikko Daniel Bernoulli yrittääkseen ratkaista sen, mikä tunnettiin nimellä St. Pietarin paradoksi.
Bernoullin hypoteesi esittelee myös käsitteen lisääntyvistä rahamääristä saatavan rajahyödyn vähenemisestä.
Bernoullin hypoteesi väittää, että henkilö ottaa riskin sekä mahdollisten menetysten tai voittojen että itse toiminnasta saadun hyödyn perusteella.
St. Petersburg Paradox oli kysymys, joka pohjimmiltaan kysyi, miksi ihmiset ovat haluttomia osallistumaan reiluihin peleihin, joissa voittomahdollisuus on yhtä todennäköinen kuin häviämisen mahdollisuus.
