Hipotesis Bernoulli

Apakah Hipotesis Bernoulli?

Hipotesis Bernoulli menyatakan seseorang menerima risiko bukan sahaja berdasarkan kemungkinan kerugian atau keuntungan, tetapi juga berdasarkan utiliti yang diperoleh daripada tindakan berisiko itu sendiri.

Memahami Hipotesis Bernoulli

Hipotesis itu dicadangkan oleh ahli matematik Daniel Bernoulli dalam usaha untuk menyelesaikan apa yang dikenali sebagai St. Petersburg Paradox. The St. Petersburg Paradox ialah soalan yang bertanya, pada asasnya, mengapa orang enggan mengambil bahagian dalam permainan yang adil di mana peluang untuk menang adalah sama besar dengan peluang untuk kalah. Hipotesis Bernoulli menyelesaikan paradoks dengan memperkenalkan konsep utiliti yang dijangkakan dan menyatakan bahawa jumlah utiliti daripada bermain permainan adalah faktor penting sama ada untuk mengambil bahagian atau tidak.

Hipotesis Bernoulli juga memperkenalkan konsep utiliti marginal berkurangan yang diperoleh daripada jumlah wang yang semakin meningkat. Semakin banyak wang seseorang, semakin kurang utiliti yang mereka perolehi daripada mendapatkan lebih banyak wang. Ini akan menjadikan seseorang yang telah memenangi beberapa pusingan permainan dan memperoleh wang tambahan kurang berkemungkinan untuk mengambil bahagian pada masa hadapan kerana faktor utiliti tidak lagi wujud walaupun kemungkinannya tidak berubah.

Hipotesis Bernoulli dalam Kewangan

Hipotesis Bernoulli boleh digunakan pada dunia kewangan apabila melihat toleransi risiko pelabur. Apabila jumlah wang seseorang telah berkembang, orang itu mungkin menjadi lebih mengelak daripada mengambil risiko (walaupun keupayaan mereka untuk mengambil risiko meningkat disebabkan peningkatan dalam modal mereka) kerana mereka mengalami utiliti marginal yang berkurangan dengan setiap dolar tambahan yang diperolehi. Oleh kerana mereka tidak lagi merasakan manfaat daripada keuntungan mereka, mereka tidak lagi mahu bermain permainan berisiko. Secara rasional, tidak ada sebab untuk berhenti bermain permainan yang mempunyai peluang yang adil. Dengan kata lain, tidak ada sebab untuk berhenti melabur pada spektrum risiko dan ganjaran yang lebih tinggi untuk memaksimumkan pulangan. Walau bagaimanapun, dalam amalan, jumlah wang yang boleh dimenangi/diperolehi tidak lagi berbaloi untuk seseorang akhirnya kerana utiliti setiap dolar berkurangan kerana anda mempunyai lebih daripada mencukupi.

Berkaitan rapat dengan idea pulangan marginal yang berkurangan, hipotesis Bernoulli pada asasnya menyatakan bahawa seseorang tidak seharusnya menerima pilihan pelaburan yang sangat berisiko jika potensi pulangan akan memberikan sedikit utiliti atau nilai. Pelabur muda yang masih mempunyai pendapatan tertinggi tahun hadapan boleh dijangka menerima risiko pelaburan yang lebih besar, kerana potensi pulangan mungkin sangat berharga berbanding kekurangan relatif kekayaan orang tersebut. Sebaliknya, pelabur bersara yang mempunyai simpanan yang mencukupi di bank tidak seharusnya mencari pelaburan yang sangat tidak menentu atau berisiko, kerana potensi manfaat tidak mungkin berbaloi dengan risiko.

##Sorotan

• Hipotesis telah dicadangkan oleh ahli matematik Daniel Bernoulli dalam usaha untuk menyelesaikan apa yang dikenali sebagai St. Petersburg Paradox.

• Hipotesis Bernoulli juga memperkenalkan konsep utiliti marginal berkurangan yang diperoleh daripada jumlah wang yang semakin meningkat.

• Hipotesis Bernoulli menyatakan seseorang menerima risiko atas dasar kemungkinan kerugian atau keuntungan dan utiliti yang diperoleh daripada tindakan itu sendiri.

• The St. Petersburg Paradox ialah soalan yang bertanya, pada asasnya, mengapa orang enggan mengambil bahagian dalam permainan yang adil di mana peluang untuk menang adalah sama besar dengan peluang untuk kalah.