Hypothese von Bernoulli

Was ist die Hypothese von Bernoulli?

Die Bernoulli-Hypothese besagt, dass eine Person Risiken nicht nur auf der Grundlage möglicher Verluste oder Gewinne akzeptiert, sondern auch auf der Grundlage des Nutzens, der aus der riskanten Handlung selbst gewonnen wird.

Bernoulli-Hypothese verstehen

Die Hypothese wurde vom Mathematiker Daniel Bernoulli vorgeschlagen, um das sogenannte St. Petersburg Paradoxon zu lösen. Das St. Petersburger Paradoxon war eine Frage, die im Wesentlichen danach fragte, warum Menschen zögern, an fairen Spielen teilzunehmen, bei denen die Gewinnchance genauso wahrscheinlich ist wie die Chance zu verlieren. Die Bernoulli-Hypothese löste das Paradox, indem sie das Konzept des erwarteten Nutzens einführte und feststellte, dass die Höhe des Nutzens beim Spielen eines Spiels ein wesentlicher Faktor dafür ist, ob man teilnimmt oder nicht.

Bernoullis Hypothese führt auch das Konzept des abnehmenden Grenznutzens ein, der durch den Besitz zunehmender Geldbeträge erzielt wird. Je mehr Geld eine Person hat, desto weniger Nutzen zieht sie daraus, mehr Geld zu bekommen. Dadurch wird es weniger wahrscheinlich, dass eine Person, die mehrere Runden eines Spiels gewonnen und zusätzliches Geld verdient hat, in Zukunft daran teilnimmt, da der Nutzenfaktor nicht mehr vorhanden ist, obwohl sich die Quoten nicht geändert haben.

Bernoullis Hypothese in der Finanzwelt

Die Bernoulli-Hypothese kann auf die Finanzwelt angewendet werden, wenn es um die Risikotoleranz eines Investors geht. Wenn der Geldbetrag einer Person wächst, kann die Person risikoaverser werden (trotz ihrer Fähigkeit, Risiken einzugehen, die aufgrund ihres Kapitalzuwachses zunehmen), weil sie mit jedem zusätzlich verdienten Dollar einen geringeren Grenznutzen erfährt. Da sie den Nutzen ihrer Gewinne nicht mehr empfinden, wollen sie das riskante Spiel nicht mehr spielen. Rational gesehen gibt es keinen Grund, ein Spiel mit fairen Gewinnchancen nicht mehr zu spielen. Anders gesagt, es gibt keinen Grund, mit Investitionen am oberen Ende des Risiko-Ertrags-Spektrums aufzuhören, um die Rendite zu maximieren. In der Praxis lohnt sich der Geldbetrag, der gewonnen/verdient werden kann, für eine Person jedoch letztendlich nicht mehr, da der Nutzen jedes Dollars abnimmt, wenn Sie mehr als genug davon haben.

Eng verwandt mit der Idee abnehmender Grenzerträge besagt Bernoullis Hypothese im Wesentlichen, dass man eine hoch riskante Anlageentscheidung nicht akzeptieren sollte, wenn die potenziellen Erträge wenig Nutzen oder Wert bieten. Von einem jungen Anleger, der noch die Jahre mit den höchsten Einkommen vor sich hat, kann erwartet werden, dass er ein höheres Anlagerisiko in Kauf nimmt, da die potenziellen Renditen im Vergleich zum relativen Mangel an Vermögen einer solchen Person sehr wertvoll sein können. Auf der anderen Seite sollte ein pensionierter Anleger mit bereits reichlich Ersparnissen auf der Bank nicht nach einer sehr volatilen oder riskanten Anlage suchen, da die potenziellen Vorteile das Risiko wahrscheinlich nicht wert sind.

Höhepunkte

• Die Hypothese wurde vom Mathematiker Daniel Bernoulli vorgeschlagen, um zu versuchen, das sogenannte Sankt-Petersburg-Paradoxon zu lösen.

• Die Hypothese von Bernoulli führt auch das Konzept des abnehmenden Grenznutzens ein, der durch den Besitz zunehmender Geldbeträge erzielt wird.

• Die Hypothese von Bernoulli besagt, dass eine Person Risiken sowohl auf der Grundlage möglicher Verluste oder Gewinne als auch des aus der Handlung selbst gewonnenen Nutzens akzeptiert.

• Das Sankt-Petersburg-Paradoxon war eine Frage, die im Wesentlichen danach fragte, warum Menschen zögern, an fairen Spielen teilzunehmen, bei denen die Gewinnchance genauso wahrscheinlich ist wie die Chance zu verlieren.