Bernoullis hypotese
Hva er Bernoullis hypotese?
Bernoullis hypotese sier at en person aksepterer risiko ikke bare på grunnlag av mulige tap eller gevinster, men også basert på nytten oppnådd fra selve den risikable handlingen.
Forstå Bernoullis hypotese
Hypotesen ble foreslått av matematikeren Daniel Bernoulli i et forsøk på å løse det som var kjent som St. Petersburg paradoks. The St. Petersburg Paradox var et spørsmål som i hovedsak stilte hvorfor folk er motvillige til å delta i rettferdige spill der sjansen for å vinne er like sannsynlig som sjansen for å tape. Bernoullis hypotese løste paradokset ved å introdusere konseptet forventet nytte og si at mengden nytte av å spille et spill er en vesentlig faktor for hvorvidt man skal delta eller ikke.
Bernoullis hypotese introduserer også konseptet med avtagende marginal nytte oppnådd ved å ha økende mengder penger. Jo mer penger en person har, jo mindre nytte tjener de på å få mer penger. Dette vil gjøre at en person som har vunnet flere runder av et spill og fått ekstra penger, mindre sannsynlighet for å delta i fremtiden ettersom nyttefaktoren ikke lenger er til stede selv om oddsen ikke har endret seg.
Bernoullis hypotese i finans
Bernoullis hypotese kan brukes på finansverdenen når man ser på en investors risikotoleranse. Etter hvert som mengden penger en person har vokser, kan personen bli mer risikovillig (til tross for at evnen til å ta på seg risiko øker på grunn av økningen i kapital) fordi de opplever redusert marginal nytte for hver ekstra krone som tjenes. Siden de ikke lenger føler nyttefølelsen fra gevinstene deres, ønsker de ikke lenger å spille det risikable spillet. Rasjonelt sett er det ingen grunn til å slutte å spille et spill som har rimelige odds. Sagt på en annen måte, det er ingen grunn til å slutte å investere i den høyere enden av risiko- og belønningsspekteret for å maksimere avkastningen. I praksis er imidlertid ikke lenger mengden penger som kan vinnes/tjenes verdt det for en person ettersom nytten av hver dollar reduseres ettersom du har mer enn nok av dem.
Nært knyttet til ideen om avtagende marginal avkastning, sier Bernoullis hypotese i hovedsak at man ikke bør akseptere et svært risikabelt investeringsvalg hvis den potensielle avkastningen vil gi liten nytte eller verdi. En ung investor som fortsatt har sine høyeste inntektsår fremover, kan forventes å akseptere større investeringsrisiko, ettersom den potensielle avkastningen kan være svært verdifull sammenlignet med en slik persons relative mangel på formue. På den annen side bør ikke en pensjonert investor med rikelig sparing allerede i banken lete etter en svært volatil eller risikabel investering, siden de potensielle fordelene neppe er verdt risikoen.
##Høydepunkter
- Hypotesen ble foreslått av matematiker Daniel Bernoulli i et forsøk på å løse det som var kjent som St. Petersburg paradoks.
– Bernoullis hypotese introduserer også begrepet minkende marginalnytte oppnådd ved å ha økende pengebeløp.
Bernoullis hypotese sier at en person aksepterer risiko både på grunnlag av mulige tap eller gevinster og nytten oppnådd fra selve handlingen.
St. Petersburg Paradox var et spørsmål som i hovedsak stilte hvorfor folk er motvillige til å delta i rettferdige spill der sjansen for å vinne er like sannsynlig som sjansen for å tape.
