Bernoullis hypotese
Hvad er Bernoullis hypotese?
Bernoullis hypotese siger, at en person accepterer risiko ikke kun pÄ grundlag af mulige tab eller gevinster, men ogsÄ baseret pÄ nytten opnÄet ved selve den risikable handling.
ForstÄelse af Bernoullis hypotese
Hypotesen blev foreslÄet af matematikeren Daniel Bernoulli i et forsÞg pÄ at lÞse det, der var kendt som St. Petersborgs paradoks. Den St. Petersburg Paradox var et spÞrgsmÄl, der i det vÊsentlige stillede, hvorfor folk er tilbageholdende med at deltage i fair spil, hvor chancen for at vinde er lige sÄ sandsynlig som chancen for at tabe. Bernoullis hypotese lÞste paradokset ved at introducere begrebet forventet nytte og fastslÄ, at mÊngden af nytte ved at spille et spil er en vÊsentlig faktor for, om man skal deltage eller ej.
Bernoullis hypotese introducerer ogsÄ konceptet om aftagende marginal nytte opnÄet ved at have stigende mÊngder penge. Jo flere penge en person har, jo mindre nytte fÄr de ved at fÄ flere penge. Dette vil gÞre en person, der har vundet flere runder af et spil og fÄet yderligere penge, mindre tilbÞjelig til at deltage i fremtiden, da nyttefaktoren ikke lÊngere er til stede, selvom oddsene ikke har Êndret sig.
Bernoullis hypotese i finans
Bernoullis hypotese kan anvendes pÄ den finansielle verden, nÄr man ser pÄ en investors risikotolerance. EfterhÄnden som mÊngden af penge en person har vokser, kan personen blive mere risikovillig (pÄ trods af deres evne til at pÄtage sig risiko, der stiger pÄ grund af deres stigning i kapital), fordi de oplever formindsket marginal nytte for hver ekstra tjent dollar. Da de ikke lÊngere fÞler brugen af deres gevinster, Þnsker de ikke lÊngere at spille det risikable spil. Rationelt set er der ingen grund til at stoppe med at spille et spil, der har fair odds. Sagt pÄ en anden mÄde er der ingen grund til at stoppe med at investere i den hÞjere ende af risiko- og belÞnningsspektret for at maksimere afkastet. I praksis er mÊngden af penge, der kan vindes/tjenes, dog ikke lÊngere det vÊrd for en person til sidst, da nytten af hver dollar falder, efterhÄnden som du har mere end nok af dem.
Relateret tÊt til ideen om faldende marginale afkast, siger Bernoullis hypotese i det vÊsentlige, at man ikke bÞr acceptere et meget risikabelt investeringsvalg, hvis det potentielle afkast vil give ringe nytte eller vÊrdi. En ung investor, som stadig har deres hÞjeste indkomstÄr forude, kan forventes at acceptere stÞrre investeringsrisiko, da de potentielle afkast kan vÊre meget vÊrdifulde sammenlignet med en sÄdan persons relative mangel pÄ formue. PÄ den anden side bÞr en pensioneret investor med rigelig opsparing allerede i banken ikke lede efter en meget volatil eller risikabel investering, da de potentielle fordele nÊppe er risikoen vÊrd.
##HĂžjdepunkter
Hypotesen blev foreslÄet af matematikeren Daniel Bernoulli i et forsÞg pÄ at lÞse det, der var kendt som St. Petersborgs paradoks.
Bernoullis hypotese introducerer ogsÄ begrebet aftagende marginal nytte opnÄet ved at have stigende mÊngder penge.
Bernoullis hypotese siger, at en person accepterer risiko bÄde pÄ grundlag af mulige tab eller gevinster og nytten opnÄet ved selve handlingen.
St. Petersburg Paradox var et spÞrgsmÄl, der i det vÊsentlige stillede, hvorfor folk er tilbageholdende med at deltage i fair spil, hvor chancen for at vinde er lige sÄ sandsynlig som chancen for at tabe.
