تأمين السندات
ما هو التأمين على السندات؟
التأمين على السندات هو نوع من بوليصة التأمين التي يشتريها مُصدر السندات والتي تضمن سداد أصل الدين وجميع مدفوعات الفائدة المرتبطة به لحاملي السندات في حالة التخلف عن السداد. سيشتري مصدرو السندات هذا النوع من التأمين لتعزيز تصنيفهم الائتماني من أجل تقليل مقدار الفائدة التي يحتاجون إلى دفعها وجعل السندات أكثر جاذبية للمستثمرين المحتملين.
يُعرف تأمين السندات أحيانًا أيضًا بتأمين الضمان المالي.
فهم تأمين السندات
يأخذ تصنيف أداة الدين في الاعتبار الجدارة الائتمانية للمصدر. فكلما زادت مخاطر اعتبار المُصدر ، كلما انخفض تصنيفه الائتماني ، وبالتالي ، ارتفع العائد الذي يتوقعه المستثمرون من الاستثمار في سندات الدين. يواجه هؤلاء المُصدرون تكلفة اقتراض أعلى من الشركات التي يُقدر أنها مستقرة وأقل خطورة. من أجل الحصول على تصنيف أفضل ولجذب المزيد من المستثمرين إلى إصدار السندات ، قد تخضع الشركات لتعزيز الائتمان.
تعزيز الائتمان هو طريقة يتخذها المقترض لتحسين دينه أو جدارة الائتمان للحصول على شروط أفضل لديونه. إحدى الطرق التي يمكن اتخاذها لتعزيز الائتمان هي تأمين السندات ، والذي ينتج عنه عمومًا أن تصنيف الضمان المؤمن عليه هو أعلى تصنيف دفع مطالبات لشركة التأمين والتصنيف الذي سيحصل عليه السند بدون تأمين ، والمعروف أيضًا باسم الأساسي تقييم.
التأمين على السندات هو نوع من التأمين يتم شراؤه من قبل مُصدر السندات لضمان سداد أصل الدين وجميع مدفوعات الفائدة المقررة لحملة السندات في حالة التخلف عن السداد. تأخذ شركة التأمين مخاطر المُصدر في الاعتبار من أجل تحديد قسط التأمين الذي سيتم دفعه لشركة التأمين كتعويض.
في عام 2020 ، تضمنت أكبر شركات تأمين السندات ضمان الضمان ، تليها شركة Build America Mutual و MBIA و Ambac و Syncora Guarantee.
اعتبارات أخرى
تؤمن شركات التأمين على السندات عمومًا الأوراق المالية التي لها تصنيفات أساسية في فئة الدرجة الاستثمارية ، مع تصنيفات ائتمانية غير معززة تتراوح من BBB إلى AAA. بمجرد شراء تأمين السندات ، لن يكون تصنيف السندات للمُصدر قابلاً للتطبيق وبدلاً من ذلك ، سيتم تطبيق التصنيف الائتماني لشركة تأمين السندات على السند بدلاً من ذلك عن طريق رفعه.
حسب التصميم ، يجب ألا يواجه حاملو السندات الكثير من الاضطراب إذا تعثر مُصدر السندات في محفظتهم. يجب على شركة التأمين تحمل المسؤولية تلقائيًا وتسديد أي مدفوعات رأس المال والفائدة المستحقة على هذه القضية من الآن فصاعدًا.
يتم الحصول على تأمين السندات عادةً بالتزامن مع إصدار جديد من الأوراق المالية البلدية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تطبيق تأمين السندات على سندات البنية التحتية ، مثل تلك الصادرة لتمويل الشراكات بين القطاعين العام والخاص ، والمرافق غير الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة ، والأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS).
يسلط الضوء
يمكن لمصدري السندات الذين يشترون هذا النوع من التأمين الحصول على تصنيف ائتماني أعلى على تلك السندات نتيجة لذلك ، مما يجعلها أكثر جاذبية لبعض المستثمرين.
يحمي تأمين السندات حاملي السندات من التقصير من جانب المُصدر بضمان سداد أصل الدين وأحيانًا الفائدة.
يعتبر تأمين السندات أكثر شيوعًا بين السندات البلدية والأوراق المالية المدعومة بالأصول.
