Insurans Bon

Apakah Insurans Bon?

Insurans bon ialah sejenis polisi insurans yang dibeli oleh penerbit bon yang menjamin pembayaran balik prinsipal dan semua pembayaran faedah yang berkaitan kepada pemegang bon sekiranya berlaku keingkaran. Penerbit bon akan membeli jenis insurans ini untuk meningkatkan penarafan kredit mereka untuk mengurangkan jumlah faedah yang perlu dibayar dan menjadikan bon lebih menarik kepada bakal pelabur.

Insurans bon kadangkala juga dikenali sebagai insurans jaminan kewangan.

##Memahami Insurans Bon

Penarafan instrumen hutang mengambil kira kelayakan kredit penerbit. Semakin berisiko seorang penerbit dianggap, semakin rendah penarafan kreditnya dan, dengan itu, semakin tinggi hasil yang pelabur jangkakan daripada melabur dalam sekuriti hutang. Penerbit sedemikian berhadapan dengan kos pinjaman yang lebih tinggi daripada syarikat yang dianggarkan stabil dan kurang berisiko. Untuk mendapatkan penarafan yang lebih baik dan untuk menarik lebih ramai pelabur kepada terbitan bon, syarikat mungkin menjalani peningkatan kredit.

Peningkatan kredit ialah kaedah yang diambil oleh peminjam untuk memperbaiki hutang atau kelayakan kreditnya supaya memperoleh syarat yang lebih baik untuk hutangnya. Satu kaedah yang boleh diambil untuk meningkatkan kredit ialah insurans bon, yang secara amnya menyebabkan penarafan keselamatan yang diinsuranskan adalah yang lebih tinggi daripada penarafan pembayar tuntutan bagi penanggung insurans dan penarafan bon yang akan ada tanpa insurans, juga dikenali sebagai asas. penilaian.

Insurans bon ialah sejenis insurans yang dibeli oleh pengeluar bon untuk menjamin pembayaran balik prinsipal dan semua pembayaran faedah berjadual yang berkaitan kepada pemegang bon sekiranya berlaku kemungkiran. Syarikat insurans mengambil kira risiko pengeluar untuk menentukan premium yang akan dibayar kepada penanggung insurans sebagai pampasan.

Pada tahun 2020, penanggung insurans bon terbesar termasuk Jaminan Terjamin, diikuti oleh Build America Mutual, MBIA, Ambac dan Syncora Guarantee.

Pertimbangan Lain

Penanggung insurans bon biasanya menginsuranskan hanya sekuriti yang mempunyai penarafan asas dalam kategori gred pelaburan,. dengan penarafan kredit yang tidak dipertingkatkan antara BBB hingga AAA. Sebaik sahaja insurans bon telah dibeli, penarafan bon penerbit tidak lagi terpakai dan sebaliknya, penarafan kredit penanggung insurans bon akan digunakan pada bon itu dengan menaikkannya lebih tinggi.

Secara reka bentuk, pemegang bon tidak seharusnya menghadapi terlalu banyak gangguan jika pengeluar bon dalam portfolio mereka menjadi lalai. Penanggung insurans harus secara automatik mengambil liabiliti dan membuat sebarang pembayaran pokok dan faedah yang terhutang ke atas isu itu pada masa hadapan.

Insurans bon biasanya diperoleh bersama dengan terbitan baharu sekuriti perbandaran. Selain itu, insurans bon boleh digunakan untuk bon infrastruktur, seperti yang dikeluarkan untuk membiayai perkongsian awam-swasta, utiliti terkawal bukan AS dan sekuriti bersandarkan aset (ABS).

##Sorotan

• Penerbit bon yang membeli jenis insurans ini boleh menerima penarafan kredit yang lebih tinggi ke atas bon tersebut sebagai hasilnya, menjadikannya lebih menarik kepada sesetengah pelabur.

• Insurans bon melindungi pemegang bon daripada mungkir oleh penerbit dengan menjamin pembayaran balik prinsipal dan kadangkala faedah.

• Insurans bon paling kerap dilihat dalam kalangan bon perbandaran dan sekuriti bersandarkan aset.