Obligasjonsforsikring
Hva er obligasjonsforsikring?
Obligasjonsforsikring er en type forsikring som en obligasjonsutsteder kjøper som garanterer tilbakebetaling av hovedstolen og alle tilhørende rentebetalinger til obligasjonseierne ved mislighold. Obligasjonsutstedere vil kjøpe denne typen forsikring for å forbedre kredittvurderingen for å redusere rentebeløpet de må betale og gjøre obligasjonene mer attraktive for potensielle investorer.
Obligasjonsforsikring er noen ganger også kjent som finansiell garantiforsikring.
##Forstå obligasjonsforsikring
Rangeringen av et gjeldsinstrument tar hensyn til kredittverdigheten til utstederen. Jo mer risikofylt en utsteder anses å være, desto lavere er kredittvurderingen og dermed høyere avkastning som investorer forventer av å investere i gjeldspapiret. Slike utstedere står overfor høyere lånekostnader enn selskaper som er estimert til å være stabile og mindre risikofylte. For å oppnå en gunstigere rating og tiltrekke flere investorer til en obligasjonsemisjon, kan selskaper gjennomgå en kredittforbedring.
Kredittforbedring er en metode som brukes av en låntaker for å forbedre sin gjeld eller kredittverdighet for å oppnå bedre vilkår for sin gjeld. En metode som kan brukes for å forbedre kreditt er obligasjonsforsikring, som vanligvis resulterer i at vurderingen av det forsikrede verdipapiret er den høyeste av forsikringsgiverens skadebelønnende vurdering og vurderingen obligasjonen ville ha uten forsikring, også kjent som den underliggende. vurdering.
Obligasjonsforsikring er en type forsikring kjøpt av en obligasjonsutsteder for å garantere tilbakebetaling av hovedstolen og alle tilhørende planlagte rentebetalinger til obligasjonseierne i tilfelle mislighold. Forsikringsselskapet tar risikoen til utstederen i betraktning for å fastsette premien som skal betales til forsikringsgiveren som kompensasjon.
I 2020 inkluderte de største obligasjonsforsikringsselskapene Assured Guaranty, etterfulgt av Build America Mutual, MBIA, Ambac og Syncora Guarantee.
Andre hensyn
Obligasjonsforsikringsselskaper forsikrer vanligvis bare verdipapirer som har underliggende vurderinger i investeringsgradskategorien,. med uforbedret kredittvurdering fra BBB til AAA. Når obligasjonsforsikring er kjøpt, vil utsteders obligasjonsrating ikke lenger være gjeldende, og i stedet vil obligasjonsforsikringsselskapets kredittvurdering bli brukt på obligasjonen ved å hakk den høyere.
Obligasjonseiere bør i utgangspunktet ikke oppleve for mye forstyrrelser hvis utstederen av en obligasjon i deres portefølje går i mislighold. Forsikringsselskapet bør automatisk ta opp ansvaret og foreta eventuelle hovedstoler og rentebetalinger for emisjonen fremover.
Obligasjonsforsikring anskaffes vanligvis i forbindelse med en nyemisjon av kommunale verdipapirer. I tillegg kan obligasjonsforsikring brukes på infrastrukturobligasjoner, for eksempel de som er utstedt for å finansiere offentlig-private partnerskap, ikke-amerikansk regulerte verktøy og verdipapirer (ABS).
##Høydepunkter
– Utstedere av obligasjoner som kjøper denne typen forsikring kan få en høyere kredittvurdering på disse obligasjonene som et resultat, noe som gjør dem mer attraktive for enkelte investorer.
Obligasjonsforsikring beskytter obligasjonseiere mot mislighold fra utsteder ved å garantere tilbakebetaling av hovedstol og noen ganger renter.
Obligasjonsforsikring er mest sett blant kommunale obligasjoner og verdipapirer med verdipapirer.
