Страхование облигаций
Π§ΡΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΎΠ΅ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ?
Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ β ΡΡΠΎ ΡΠΈΠΏ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠ°, ΠΏΡΠΈΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΠ°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠΎΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ Π³Π°ΡΠ°Π½ΡΠΈΡΡΠ΅Ρ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΌΠΌΡ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΈ Π²ΡΠ΅Ρ ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½ΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½ΡΡ ΠΏΠ»Π°ΡΠ΅ΠΆΠ΅ΠΉ Π΄Π΅ΡΠΆΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π² ΡΠ»ΡΡΠ°Π΅ Π΄Π΅ΡΠΎΠ»ΡΠ°. ΠΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠΊΡΠΏΠ°ΡΡ ΡΡΠΎΡ ΡΠΈΠΏ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, ΡΡΠΎΠ±Ρ ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠΈΡΡ ΡΠ²ΠΎΠΉ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³, ΡΡΠΎΠ±Ρ ΡΠΌΠ΅Π½ΡΡΠΈΡΡ ΡΡΠΌΠΌΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ², ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΠΈΡΡ, ΠΈ ΡΠ΄Π΅Π»Π°ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌΠΈ Π΄Π»Ρ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ².
Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ Π³Π°ΡΠ°Π½ΡΠΈΠΉ.
ΠΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ
Π Π΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠ° ΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅Ρ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠΎΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡΡ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°. Π§Π΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠΌ ΡΡΠΈΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½Ρ, ΡΠ΅ΠΌ Π½ΠΈΠΆΠ΅ Π΅Π³ΠΎ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ ΠΈ, ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ, ΡΠ΅ΠΌ Π²ΡΡΠ΅ Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°ΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΎΡ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ Π² Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΡΡ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³Ρ. Π’Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΡ ΡΡΠ°Π»ΠΊΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ Ρ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ Π·Π°ΠΈΠΌΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, ΡΠ΅ΠΌ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΠ°Π±ΠΈΠ»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠ΅. Π§ΡΠΎΠ±Ρ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠΈΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π±Π»Π°Π³ΠΎΠΏΡΠΈΡΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ ΠΈ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΡΡ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΊ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΏΡΠΎΠΉΡΠΈ ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠΎΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡΠΈ.
ΠΠΎΠ²ΡΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠΎΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡΠΈ β ΡΡΠΎ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΠ΅ΠΌΡΠΉ Π·Π°Π΅ΠΌΡΠΈΠΊΠΎΠΌ Π΄Π»Ρ ΡΠ»ΡΡΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ²ΠΎΠ΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠΎΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡΠΈ Ρ ΡΠ΅Π»ΡΡ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΠ³ΠΎΠ΄Π½ΡΡ ΡΡΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠΉ Π΄Π»Ρ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ²ΠΎΠ΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³Π°. ΠΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π±ΡΡΡ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ Π΄Π»Ρ ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠΎΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠ΅ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΏΡΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ ΠΊ ΡΠΎΠΌΡ, ΡΡΠΎ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ Π·Π°ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠΌ ΠΈΠ· ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³Π° Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΡ ΡΡΠ΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΡΠΈΠΊΠ° ΠΈ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³Π°, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΡ ΠΈΠΌΠ΅Π»Π° Π±Ρ Π±Π΅Π· ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³. ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³.
Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ β ΡΡΠΎ Π²ΠΈΠ΄ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, ΠΏΡΠΈΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΠ°Π΅ΠΌΡΠΉ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠΎΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΡΡΠΎΠ±Ρ Π³Π°ΡΠ°Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΌΠΌΡ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΈ Π²ΡΠ΅Ρ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡΡΠΈΡ Π·Π°ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΡ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½ΡΡ ΠΏΠ»Π°ΡΠ΅ΠΆΠ΅ΠΉ Π΄Π΅ΡΠΆΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π² ΡΠ»ΡΡΠ°Π΅ Π΄Π΅ΡΠΎΠ»ΡΠ°. Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Ρ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΠΏΡΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΈΡΠΊ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°, ΡΡΠΎΠ±Ρ ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡΡ ΠΏΡΠ΅ΠΌΠΈΡ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΠ°Ρ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΠ΅Π½Π° ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΡΠΈΠΊΡ Π² ΠΊΠ°ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ΅Π½ΡΠ°ΡΠΈΠΈ.
Π 2020 Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΊΡΡΠΏΠ½Π΅ΠΉΡΠΈΠΌΠΈ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΡΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π±ΡΠ»ΠΈ Assured Guarantee, Π·Π° ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΌΠΈ ΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΡ Build America Mutual, MBIA, Ambac ΠΈ Syncora Guarantee.
ΠΡΠΎΡΠΈΠ΅ ΡΠΎΠΎΠ±ΡΠ°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ
Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΡΠΈΠΊΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΡΡΠ°Ρ ΡΡΡ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΡΠ΅ ΡΠ΅Π½Π½ΡΠ΅ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ Π² ΠΊΠ°ΡΠ΅Π³ΠΎΡΠΈΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ,. Ρ Π½Π΅ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ΅Π½Π½ΡΠΌ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΡΠΌ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ Π² Π΄ΠΈΠ°ΠΏΠ°Π·ΠΎΠ½Π΅ ΠΎΡ BBB Π΄ΠΎ AAA. ΠΠΎΡΠ»Π΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π±ΡΠ»ΠΎ ΠΏΡΠΈΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΎ, ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ° Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ Π½Π΅ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡΡΡΡ, ΠΈ Π²ΠΌΠ΅ΡΡΠΎ ΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΈ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡΡΡΡ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΡΠΈΠΊΠ° ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ°Ρ Π΅Π³ΠΎ Π½Π°Π΄ΡΠ΅Π·.
ΠΠΎ Π·Π°ΠΌΡΡΠ»Ρ Π΄Π΅ΡΠΆΠ°ΡΠ΅Π»ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ ΡΡΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡΡΡΡΡ Ρ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΈΠΌΠΈ ΡΡΡΠ΄Π½ΠΎΡΡΡΠΌΠΈ, Π΅ΡΠ»ΠΈ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½Ρ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π² ΠΈΡ ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Π΅ ΠΎΠ±ΡΡΠ²ΠΈΡ Π΄Π΅ΡΠΎΠ»Ρ. Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²ΡΠΈΠΊ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π°Π²ΡΠΎΠΌΠ°ΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ Π²Π·ΡΡΡ Π½Π° ΡΠ΅Π±Ρ ΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΡ ΠΈ ΠΏΡΠΎΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠΈ Π»ΡΠ±ΡΠ΅ ΠΏΠ»Π°ΡΠ΅ΠΆΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΌΡ Π΄ΠΎΠ»Π³Ρ ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ, ΠΏΡΠΈΡΠΈΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ΡΡ ΠΏΠΎ ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ΅ Π² Π±ΡΠ΄ΡΡΠ΅ΠΌ.
Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΠΏΡΠΈΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π²ΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ Ρ Π½ΠΎΠ²ΡΠΌ Π²ΡΠΏΡΡΠΊΠΎΠΌ ΠΌΡΠ½ΠΈΡΠΈΠΏΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³. ΠΡΠΎΠΌΠ΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡΡΡΡ ΠΊ ΠΈΠ½ΡΡΠ°ΡΡΡΡΠΊΡΡΡΠ½ΡΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΡΠΌ, Π½Π°ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, Π²ΡΠΏΡΡΠ΅Π½Π½ΡΠΌ Π΄Π»Ρ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Π³ΠΎΡΡΠ΄Π°ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ-ΡΠ°ΡΡΠ½ΡΡ ΠΏΠ°ΡΡΠ½Π΅ΡΡΡΠ², ΠΊΠΎΠΌΠΌΡΠ½Π°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ»ΡΠ³, Π½Π΅ ΡΠ΅Π³ΡΠ»ΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡΡ Π‘Π¨Π, ΠΈ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³, ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ (ABS).
ΠΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ
ΠΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΏΡΠΈΠΎΠ±ΡΠ΅ΡΠ°ΡΡΠΈΠ΅ ΡΡΠΎΡ Π²ΠΈΠ΄ ΡΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π² ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠΈΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠΉ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΉΡΠΈΠ½Π³ ΠΏΠΎ ΡΡΠΈΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΡΠΌ, ΡΡΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ ΠΈΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌΠΈ Π΄Π»Ρ Π½Π΅ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ².
Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ Π·Π°ΡΠΈΡΠ°Π΅Ρ Π΄Π΅ΡΠΆΠ°ΡΠ΅Π»Π΅ΠΉ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΎΡ Π΄Π΅ΡΠΎΠ»ΡΠ° ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°, Π³Π°ΡΠ°Π½ΡΠΈΡΡΡ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΌΠΌΡ Π΄ΠΎΠ»Π³Π°, Π° ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ².
Π‘ΡΡΠ°Ρ ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΡΠ°ΡΠ΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ Π²ΡΡΡΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΡΡΠ΅Π΄ΠΈ ΠΌΡΠ½ΠΈΡΠΈΠΏΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΈ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³, ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ.