سعر التعادل

ما هو سعر التعادل؟

سعر التعادل هو مقدار المال ، أو التغير في القيمة ، الذي يجب بيع الأصل من أجله لتغطية تكاليف الحصول عليه وامتلاكه. يمكن أن يشير أيضًا إلى مبلغ المال الذي يجب بيع منتج أو خدمة مقابله لتغطية تكاليف التصنيع أو توفيره.

في تداول الخيارات ، سعر التعادل هو السعر الموجود في الأصل الأساسي الذي يمكن للمستثمرين أن يختار عنده ممارسة العقد أو التخلص منه دون تكبد خسارة.

فهم أسعار التعادل

يمكن تطبيق أسعار التعادل على أي معاملة تقريبًا. على سبيل المثال ، سيكون سعر التعادل للمنزل هو سعر البيع الذي يمكن للمالك عنده تغطية سعر شراء المنزل ، والفائدة المدفوعة على الرهن العقاري ، والتأمين ضد المخاطر ، وضرائب الممتلكات ، والصيانة ، والتحسينات ، وتكاليف الإغلاق ، ومبيعات العقارات اللجان. عند هذا السعر ، لن يرى صاحب المنزل أي ربح ، ولكنه أيضًا لن يخسر أي أموال.

يستخدم سعر التعادل أيضًا في الاقتصاد الإداري لتحديد تكاليف توسيع قدرات تصنيع المنتج. عادةً ما تُترجم الزيادة في أحجام تصنيع المنتجات إلى انخفاض في أسعار التعادل لأن التكاليف موزعة على كمية أكبر من المنتج.

يستخدم المتداولون أيضًا أسعار التعادل لفهم المكان الذي يجب أن يذهب إليه سعر الأوراق المالية لجعل التجارة مربحة بعد مراعاة التكاليف والرسوم والضرائب.

صيغة سعر التعادل

سعر التعادل هو حسابيًا مقدار الإيصالات النقدية التي تساوي مقدار المساهمات النقدية. مع تكاليف مطابقة المبيعات ، يُقال إن المعاملة ذات الصلة تكون نقطة التعادل ، ولا تتكبد أي خسائر ولا تحقق أي أرباح في هذه العملية. لصياغة سعر التعادل ، يستخدم الشخص ببساطة مبلغ التكلفة الإجمالية لنشاط تجاري أو نشاط مالي كالسعر المستهدف لبيع منتج أو خدمة أو أصل أو تداول أداة مالية بهدف تحقيق التعادل.

على سبيل المثال ، سيكون سعر التعادل لبيع منتج هو مجموع التكلفة الثابتة للوحدة والتكلفة المتغيرة المتكبدة لصنع المنتج. وبالتالي ، إذا كان إجمالي تكلفة إنتاج سلعة يبلغ 20 دولارًا ، وإذا تم بيعها مقابل 20 دولارًا بالضبط ، فهذا هو سعر التعادل. هناك طريقة أخرى لحساب إجمالي نقطة التعادل لشركة وهي أن تأخذ هامش الربح الإجمالي مقسومًا على إجمالي التكاليف الثابتة:

• التعادل في الأعمال = هامش الربح الإجمالي / التكاليف الثابتة

بالنسبة لعقد الخيارات ، مثل الشراء أو البيع ، فإن سعر التعادل هو ذلك المستوى في الأمان الأساسي الذي يغطي بالكامل علاوة الخيار (أو التكلفة). تُعرف أيضًا باسم نقطة التعادل (BEP) ، ويمكن تمثيلها بالصيغ التالية لاستدعاء أو وضع ، على التوالي:

• أفضل الممارسات البيئية ~ استدعاء ~ = سعر الإضراب + قسط التأمين المدفوع

• أفضل الممارسات البيئية ~ وضع ~ = سعر التنفيذ - دفع قسط التأمين

استراتيجية سعر التعادل

سعر التعادل كإستراتيجية عمل هو الأكثر شيوعًا في المشاريع التجارية الجديدة ، خاصةً إذا لم يكن المنتج أو الخدمة مختلفين بشكل كبير عن تلك الخاصة بالمنافسين. من خلال تقديم سعر التعادل المنخفض نسبيًا دون أي هامش ربح ، قد يكون لدى الشركة فرصة أفضل لجمع المزيد من الحصة السوقية ، على الرغم من أن هذا يتحقق على حساب عدم تحقيق أي أرباح في ذلك الوقت.

إن كونك قائدًا للتكلفة والبيع بسعر التعادل يتطلب أن يكون لدى الشركة الموارد المالية للحفاظ على فترات الأرباح الصفرية. ومع ذلك ، بعد ترسيخ الهيمنة على السوق ، قد تبدأ الشركة في رفع الأسعار عندما لا يتمكن المنافسون الضعفاء من تقويض جهود رفع الأسعار.

يمكن استخدام الصيغة التالية لتقدير نقطة التعادل للشركة:

• التكاليف الثابتة / (السعر - التكاليف المتغيرة) = نقطة التعادل بالوحدات

نقطة التعادل تساوي إجمالي التكاليف الثابتة مقسومة على الفرق بين سعر الوحدة والتكاليف المتغيرة.

تأثيرات سعر التعادل

هناك آثار إيجابية وسلبية على حد سواء للتداول بسعر التعادل. بالإضافة إلى اكتساب حصص في السوق وإبعاد المنافسات الحالية ، فإن التسعير عند نقطة التعادل يساعد أيضًا في وضع حاجز دخول للمنافسين الجدد لدخول السوق. في النهاية ، يؤدي هذا إلى وضع مسيطرة في السوق ، بسبب انخفاض المنافسة.

ومع ذلك ، فإن السعر المنخفض نسبيًا لمنتج أو خدمة قد يخلق تصورًا بأن المنتج أو الخدمة قد لا تكون ذات قيمة ، مما قد يصبح عقبة أمام رفع الأسعار لاحقًا. في حالة دخول الآخرين في حرب أسعار ، فإن التسعير عند نقطة التعادل لن يكون كافيًا للمساعدة في السيطرة على السوق. مع تسعير السباق إلى أسفل ، يمكن تكبد الخسائر عندما تفسح أسعار التعادل المجال لأسعار أقل.

تتنبأ كل من النظريات الهامشية والماركسية للشركة أنه بسبب المنافسة ، ستكون الشركات دائمًا تحت ضغط لبيع سلعها بسعر التعادل ، مما يعني عدم وجود مجال لتحقيق أرباح على المدى الطويل.

أمثلة على أسعار التعادل

لنفترض أن شركة ABC تصنع الحاجيات. يمكن تقسيم التكاليف الإجمالية لإنشاء عنصر واجهة مستخدم لكل وحدة على النحو التالي:

TTT

ومن ثم ، فإن سعر التعادل لاسترداد تكاليف ABC هو 10 دولارات لكل عنصر واجهة مستخدم.

لنفترض الآن أن ABC أصبحت طموحة ومهتمة بصنع 10000 من هذه الأدوات. للقيام بذلك ، سيتعين عليها توسيع نطاق العمليات وإجراء استثمارات رأسمالية كبيرة في المصانع والعمالة. تستثمر الشركة 200 ألف دولار في التكاليف الثابتة ، بما في ذلك بناء مصنع وشراء آلات للتصنيع.

يمكن حساب سعر التعادل للشركة لكل أداة على النحو التالي:

• (التكاليف الثابتة) / (عدد الوحدات) + سعر الوحدة أو 200،000 / 10،000 + 10 = 30

30 دولارًا هو سعر التعادل للشركة لتصنيع 10000 عنصر واجهة مستخدم. سعر التعادل لتصنيع 20000 أداة هو 20 دولارًا باستخدام نفس الصيغة.

مثال: سعر التعادل لعقد الخيارات

بالنسبة لخيار الشراء بسعر تنفيذ يبلغ 100 دولار و علاوة مدفوعة 2.50 دولار ، فإن سعر التعادل الذي يجب أن يحصل عليه السهم هو 102.50 دولار ؛ أي شيء أعلى من هذا المستوى سيكون ربحًا خالصًا ، وأي شيء أقل من ذلك يعني خسارة صافية.

يسلط الضوء

• غالبًا ما يستخدم تسعير نقطة التعادل كاستراتيجية تنافسية لاكتساب حصة في السوق ، لكن استراتيجية سعر التعادل يمكن أن تؤدي إلى تصور أن المنتج منخفض الجودة.

• في التصنيع ، سعر التعادل هو السعر الذي تتساوى فيه تكلفة تصنيع منتج مع سعر بيعه.

• بالنسبة لعقد الخيارات ، يكون سعر التعادل هو ذلك المستوى في الورقة المالية الأساسية عندما يغطي علاوة الخيار.

• يصف سعر التعادل تغيرًا في القيمة يتوافق مع مجرد تغطية الاستثمار أو التكلفة الأولية للفرد.

التعليمات

ما هو سعر التعادل لعقد الخيارات؟

بشكل عام ، سيكون سعر التعادل لعقد الخيارات هو سعر الإضراب بالإضافة إلى تكلفة العلاوة. بالنسبة لخيار شراء 20 ضربة تكلف 2 دولار ، فإن سعر التعادل سيكون 22 دولارًا. بالنسبة لخيار البيع بنفس التفاصيل ، فإن سعر التعادل سيكون بدلاً من ذلك 18 دولارًا.

لماذا يجب تضمين الضرائب والرسوم في تحليل نقطة التعادل؟

غالبًا ما لا تكون نقطة التعادل الإجمالية صحيحة تمامًا لمعرفة المكان الذي ستعادل فيه تمامًا التجارة أو الاستثمار أو المشروع. هذا لأنه غالبًا ما يتم تضمين الضرائب والرسوم والتكاليف الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار. على سبيل المثال ، إذا كنت تبيع سهمًا مقابل ربح قدره 10 دولارات خاضعة لضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل ، فسيتعين عليك دفع 1.50 دولارًا كضرائب. إذا كانت العمولة 1 دولار للتجارة ، فيجب ملاحظة ذلك أيضًا. التضخم ، أيضًا ، أمر يجب مراعاته ، خاصة بالنسبة للحيازات طويلة الأجل.

كيف يمكن للأفراد العاديين استخدام أسعار التعادل؟

يغطي سعر التعادل التكلفة أو الاستثمار الأولي في شيء ما. على سبيل المثال ، إذا كنت تبيع منزلك مقابل المبلغ الذي ما زلت بحاجة إلى دفعه بالضبط ، فستترك بدون دين ولكن بدون ربح. يمكن أن تبدو حسابات سعر التعادل مختلفة اعتمادًا على الصناعة أو السيناريو المحدد ، ومع ذلك ، يظل التعريف العام كما هو.