Wyrównaj cenę

Co to jest cena progu rentowności?

Cena progowa to kwota pieniędzy lub zmiana wartości, za którą należy sprzedać składnik aktywów, aby pokryć koszty jego nabycia i posiadania. Może również odnosić się do kwoty, za jaką trzeba sprzedać produkt lub usługę, aby pokryć koszty jego wytworzenia lub dostarczenia.

W obrocie opcjami cena progowa to cena aktywów bazowych,. po której inwestorzy mogą zdecydować się na wykonanie lub zbycie kontraktu bez ponoszenia straty.

Zrozumienie cen progowych

Ceny progowe można zastosować do prawie każdej transakcji. Na przykład cena progowa domu to cena sprzedaży, po której właściciel mógłby pokryć cenę zakupu domu,. odsetki od kredytu hipotecznego, ubezpieczenie od ryzyka,. podatki od nieruchomości,. konserwację, ulepszenia, koszty zamknięcia i sprzedaż nieruchomości . prowizje. Przy tej cenie właściciel domu nie widziałby żadnego zysku, ale też nie straciłby żadnych pieniędzy.

Cena progowa jest również wykorzystywana w ekonomii menedżerskiej do określania kosztów skalowania zdolności produkcyjnych produktu. Zazwyczaj wzrost wielkości produkcji produktu przekłada się na spadek cen progowych, ponieważ koszty rozkładają się na większą ilość produktu.

Handlowcy używają również cen progowych, aby zrozumieć, gdzie musi iść cena papierów wartościowych, aby handel był opłacalny po uwzględnieniu kosztów, opłat i podatków.

Formuła ceny progowej

Cena progowa jest matematycznie kwotą wpływów pieniężnych, która jest równa kwocie wkładów pieniężnych. W przypadku kosztów dopasowania sprzedaży, powiązana transakcja jest uważana za próg rentowności, nie powodująca strat i nie przynosząca żadnych zysków. Aby sformułować cenę progu rentowności, osoba po prostu używa kwoty całkowitego kosztu działalności gospodarczej lub działalności finansowej jako ceny docelowej do sprzedaży produktu, usługi lub aktywów lub handlu instrumentem finansowym w celu osiągnięcia progu rentowności.

Na przykład cena progowa sprzedaży produktu byłaby sumą jednostkowego kosztu stałego i zmiennego kosztu poniesionego na wytworzenie produktu. Tak więc, jeśli wytworzenie towaru kosztuje łącznie 20 dolarów, jeśli sprzedaje się dokładnie za 20 dolarów, jest to cena progu rentowności. Innym sposobem obliczenia całkowitego progu rentowności firmy jest podzielenie marży zysku brutto przez całkowite koszty stałe:

• Rentowność biznesu = marża zysku brutto / koszty stałe

W przypadku kontraktu opcyjnego, takiego jak kupno lub sprzedaż,. cena progu rentowności to taki poziom bazowego papieru wartościowego, który w pełni pokrywa premię (lub koszt) opcji. Znany również jako próg rentowności (BEP), może być reprezentowany przez następujące formuły odpowiednio dla połączenia lub sprzedaży:

• BEP_call = cena wykonania + zapłacona premia

• BEP_put = cena wykonania - składka zapłacona

Strategia ceny progu rentowności

Cena progowa jako strategia biznesowa jest najczęściej stosowana w nowych przedsięwzięciach komercyjnych, zwłaszcza jeśli produkt lub usługa nie różnią się zbytnio od produktów konkurencji. Oferując stosunkowo niską cenę progu rentowności bez marży, firma może mieć większą szansę na zdobycie większego udziału w rynku, nawet jeśli odbywa się to kosztem braku zysków w tym czasie.

Bycie liderem kosztów i sprzedaż po cenie progowej wymaga od firmy posiadania środków finansowych na utrzymanie okresów zerowych zarobków. Jednak po zdobyciu dominacji na rynku firma może zacząć podnosić ceny, gdy słabi konkurenci nie mogą już dłużej podkopywać jej wysiłków na rzecz wyższych cen.

Do oszacowania progu rentowności firmy można użyć następującego wzoru:

• Koszty stałe / (cena - koszty zmienne) = próg rentowności w jednostkach

Próg rentowności jest równy łącznym kosztom stałym podzielonym przez różnicę między ceną jednostkową a kosztami zmiennymi.

Wyrównaj efekty cenowe

Istnieją zarówno pozytywne, jak i negatywne skutki zawierania transakcji po cenie progowej. Oprócz zdobywania udziałów w rynku i odpędzania istniejącej konkurencji, ustalanie cen na progu rentowności pomaga również ustanowić barierę wejścia dla nowych konkurentów na rynek. W końcu prowadzi to do kontrolowania pozycji rynkowej z powodu zmniejszonej konkurencji.

Jednak stosunkowo niska cena produktu lub usługi może stwarzać wrażenie, że produkt lub usługa mogą nie być tak wartościowe, co może stać się przeszkodą w późniejszym podnoszeniu cen. W przypadku, gdyby inni zaangażowali się w wojnę cenową, ustalanie cen na progu nie wystarczyłoby do uzyskania kontroli nad rynkiem. W przypadku cen wyścigowych na najniższym poziomie,. straty mogą zostać poniesione, gdy ceny progowe ustąpią miejsca jeszcze niższym cenom.

Zarówno marginalistyczne, jak i marksistowskie teorie firmy przewidują, że ze względu na konkurencję firmy zawsze będą pod presją, aby sprzedawać swoje towary po cenie progowej, co oznacza brak miejsca na długoterminowe zyski.

Przykłady cen progowych

Załóżmy, że firma ABC produkuje widżety. Całkowite koszty wykonania widżetu na jednostkę można podzielić w następujący sposób:

TTT

W związku z tym cena progowa odzyskania kosztów ABC wynosi 10 USD za widżet.

Załóżmy teraz, że ABC staje się ambitne i jest zainteresowane stworzeniem 10 000 takich widżetów. W tym celu będzie musiała zwiększyć skalę działalności i dokonać znacznych inwestycji kapitałowych w fabryki i siłę roboczą. Firma inwestuje 200 000 USD w koszty stałe, w tym budowę fabryki i zakup maszyn do produkcji.

Próg rentowności firmy dla każdego widgetu można obliczyć w następujący sposób:

• (koszty stałe) / (liczba jednostek) + cena za jednostkę lub 200 000 / 10 000 + 10 = 30

30 USD to cena progowa dla firmy za wyprodukowanie 10 000 widżetów. Cena progowa produkcji 20 000 widżetów to 20 USD przy użyciu tej samej formuły.

Przykład: cena progu rentowności dla kontraktu na opcje

W przypadku opcji kupna z ceną wykonania 100 USD i zapłaconą premią w wysokości 2,50 USD próg rentowności, do którego akcje musiałyby osiągnąć, wynosi 102,50 USD; wszystko powyżej tego poziomu byłoby czystym zyskiem, wszystko poniżej oznaczałoby stratę netto.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ceny progowe są często stosowane jako strategia konkurencyjna w celu zdobycia udziału w rynku, ale strategia progowa może prowadzić do postrzegania produktu jako niskiej jakości.

• W produkcji cena progowa to cena, przy której koszt wytworzenia produktu jest równy jego cenie sprzedaży.

• W przypadku kontraktu opcyjnego cena progu rentowności to poziom bazowego papieru wartościowego, gdy pokrywa on premię za opcję.

• Cena progowa opisuje zmianę wartości, która odpowiada jedynie pokryciu początkowej inwestycji lub kosztów.

##FAQ

Jaka jest cena progu rentowności dla kontraktu na opcje?

Zasadniczo cena progowa dla kontraktu opcyjnego to cena wykonania powiększona o koszt premii. W przypadku opcji kupna z 20 uderzeniami , która kosztuje 2 USD, cena progu rentowności wyniesie 22 USD. W przypadku opcji sprzedaży o tych samych szczegółach cena progu rentowności wynosiłaby 18 USD.

Dlaczego podatki i opłaty powinny być uwzględniane w analizie progu rentowności?

Wartość progu rentowności brutto często nie jest całkowicie poprawna, aby dokładnie określić, gdzie można osiągnąć próg rentowności w handlu, inwestycji lub projekcie. Dzieje się tak, ponieważ często w grę wchodzą podatki, opłaty i inne opłaty, które należy wziąć pod uwagę. Na przykład, jeśli sprzedajesz akcje z zyskiem 10 USD podlegającym podatkowi od długoterminowych zysków kapitałowych, będziesz musiał zapłacić 1,50 USD podatku. Jeśli prowizja wyniosła 1 USD za transakcję, należy to również zauważyć. Inflacja również jest czymś do rozważenia, zwłaszcza w przypadku gospodarstw długoterminowych.

Jak zwykli ludzie mogą używać cen progowych?

Cena progowa pokrywa koszt lub początkową inwestycję w coś. Na przykład, jeśli sprzedasz swój dom za dokładnie to, co nadal musisz zapłacić, odejdziesz z zerowym długiem, ale bez zysku. Obliczenia progu rentowności mogą wyglądać inaczej w zależności od konkretnej branży lub scenariusza, jednak ogólna definicja pozostaje taka sama.