Prezzo di pareggio

Che cos'è un prezzo di pareggio?

Un prezzo di pareggio è la quantità di denaro, o variazione di valore, per la quale un bene deve essere venduto per coprire i costi di acquisizione e di possesso. Può anche riferirsi alla quantità di denaro per la quale un prodotto o servizio deve essere venduto per coprire i costi di produzione o di fornitura.

Nel trading di opzioni,. il prezzo di pareggio è il prezzo dell'attività sottostante al quale gli investitori possono scegliere di esercitare o liquidare il contratto senza incorrere in perdite.

Capire i prezzi di pareggio

I prezzi di pareggio possono essere applicati a quasi tutte le transazioni. Ad esempio, il prezzo di pareggio di una casa sarebbe il prezzo di vendita al quale il proprietario potrebbe coprire il prezzo di acquisto della casa,. gli interessi pagati sul mutuo, l' assicurazione contro i rischi,. le tasse sulla proprietà,. la manutenzione, i miglioramenti, i costi di chiusura e le vendite immobiliari commissioni. A questo prezzo, il proprietario della casa non vedrebbe alcun profitto, ma non perderebbe nemmeno denaro.

Il prezzo di pareggio viene utilizzato anche nell'economia manageriale per determinare i costi di ridimensionamento delle capacità di produzione di un prodotto. Tipicamente, un aumento dei volumi di produzione dei prodotti si traduce in una diminuzione dei prezzi di pareggio perché i costi sono ripartiti su più quantità di prodotto.

I trader usano anche i prezzi di pareggio per capire dove deve andare il prezzo di un titolo per rendere redditizio un trade dopo che sono stati presi in considerazione costi, commissioni e tasse.

Formula del prezzo di pareggio

Il prezzo di pareggio è matematicamente l'importo delle entrate monetarie che è uguale all'importo dei contributi monetari. Con i costi di abbinamento delle vendite, si dice che la relativa transazione sia in pareggio, senza subire perdite e senza realizzare profitti nel processo. Per formulare il prezzo di pareggio, una persona utilizza semplicemente l'importo del costo totale di un'attività commerciale o finanziaria come prezzo obiettivo per vendere un prodotto, un servizio o un bene o scambiare uno strumento finanziario con l'obiettivo di raggiungere il pareggio.

Ad esempio, il prezzo di pareggio per la vendita di un prodotto sarebbe la somma del costo fisso dell'unità e del costo variabile sostenuto per realizzare il prodotto. Pertanto, se produrre un bene costa $ 20 in totale, se viene venduto esattamente per $ 20, è il prezzo di pareggio. Un altro modo per calcolare il pareggio totale per un'impresa è prendere il margine di profitto lordo diviso per i costi fissi totali:

• Business break-even = margine di profitto lordo / costi fissi

​​Per un contratto di opzioni, come una call o una put,. il prezzo di pareggio è quel livello nel titolo sottostante che copre completamente il premio (o il costo) dell'opzione. Conosciuto anche come punto di pareggio (BEP), può essere rappresentato dalle seguenti formule rispettivamente per call o put:

• BEP_call = prezzo di esercizio + premio pagato

• BEP_put = prezzo di esercizio - premio pagato

Strategia di prezzo di pareggio

Il prezzo di pareggio come strategia aziendale è più comune nelle nuove iniziative commerciali, soprattutto se un prodotto o servizio non è molto differenziato da quelli della concorrenza. Offrendo un prezzo di pareggio relativamente basso senza alcun margine di margine, un'azienda potrebbe avere maggiori possibilità di raccogliere più quote di mercato, anche se ciò viene ottenuto a scapito di non realizzare profitti in quel momento.

Essere un leader di costo e vendere al prezzo di pareggio richiede che un'azienda disponga delle risorse finanziarie per sostenere periodi di zero guadagni. Tuttavia, dopo aver stabilito una posizione dominante sul mercato, un'azienda può iniziare ad aumentare i prezzi quando i concorrenti deboli non possono più minare i suoi sforzi per aumentare i prezzi.

La seguente formula può essere utilizzata per stimare il punto di pareggio di un'impresa:

• Costi fissi / (prezzo - costi variabili) = punto di pareggio in unità

Il punto di pareggio è pari al totale dei costi fissi diviso per la differenza tra il prezzo unitario e i costi variabili.

Effetti del prezzo di pareggio

Ci sono sia effetti positivi che negativi della transazione al prezzo di pareggio. Oltre a guadagnare quote di mercato e scacciare la concorrenza esistente, la determinazione del prezzo in pareggio aiuta anche a creare una barriera all'ingresso di nuovi concorrenti per entrare nel mercato. Alla fine, questo porta a una posizione di mercato di controllo, a causa della ridotta concorrenza.

Tuttavia, il prezzo relativamente basso di un prodotto o servizio può creare la percezione che il prodotto o servizio potrebbe non essere così prezioso, il che potrebbe diventare un ostacolo all'aumento dei prezzi in un secondo momento. Nel caso in cui altri si impegnino in una guerra dei prezzi, il prezzo di pareggio non sarebbe sufficiente per ottenere il controllo del mercato. Con la corsa al ribasso dei prezzi, si possono subire perdite quando i prezzi di pareggio lasciano il posto a prezzi ancora più bassi.

Sia le teorie marginaliste che quelle marxiste sull'impresa prevedono che, a causa della concorrenza, le imprese saranno sempre sotto pressione per vendere i loro beni al prezzo di pareggio, il che implica che non c'è spazio per profitti a lungo termine.

Esempi di prezzi di pareggio

Supponiamo che l'azienda ABC produca widget. I costi totali per la creazione di un widget per unità possono essere suddivisi come segue:

TTT

Quindi, il prezzo di pareggio per recuperare i costi per ABC è di $ 10 per widget.

Supponiamo ora che ABC diventi ambizioso e sia interessato a realizzare 10.000 di questi widget. Per fare ciò, dovrà ridimensionare le operazioni e fare investimenti di capitale significativi nelle fabbriche e nella manodopera. L'azienda investe $ 200.000 in costi fissi, inclusa la costruzione di una fabbrica e l'acquisto di macchine per la produzione.

Il prezzo di pareggio dell'impresa per ciascun widget può essere calcolato come segue:

• (Costi fissi) / (numero di unità) + prezzo per unità o 200.000 / 10.000 + 10 = 30

$ 30 è il prezzo di pareggio per l'azienda per la produzione di 10.000 widget. Il prezzo di pareggio per la produzione di 20.000 widget è di $ 20 utilizzando la stessa formula.

Esempio: prezzo di pareggio per un contratto di opzioni

Per un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 100 e un premio pagato di $ 2,50, il prezzo di pareggio a cui dovrebbe arrivare il titolo è di $ 102,50; qualsiasi cosa al di sopra di quel livello sarebbe puro profitto, qualsiasi cosa al di sotto implicherebbe una perdita netta.

Mette in risalto

• Il prezzo di pareggio viene spesso utilizzato come strategia competitiva per guadagnare quote di mercato, ma una strategia di prezzo di pareggio può portare alla percezione che un prodotto sia di bassa qualità.

• Nella produzione, il prezzo di pareggio è il prezzo al quale il costo di fabbricazione di un prodotto è uguale al suo prezzo di vendita.

• Per un contratto di opzioni, il prezzo di pareggio è quel livello in un titolo sottostante quando copre il premio di un'opzione.

• Un prezzo di pareggio descrive una variazione di valore che corrisponde semplicemente alla copertura del proprio investimento o costo iniziale.

FAQ

Qual è il prezzo di pareggio per un contratto di opzioni?

In generale, il prezzo di pareggio per un contratto di opzioni sarà il prezzo di esercizio più il costo del premio. Per un'opzione call da 20 strike che costa $ 2, il prezzo di pareggio sarebbe $ 22. Per un'opzione put con gli stessi dettagli, il prezzo di pareggio sarebbe invece di $ 18.

Perché tasse e commissioni dovrebbero essere incluse in un'analisi di pareggio?

Un punto di pareggio lordo spesso non è del tutto corretto per capire esattamente dove saresti in pareggio su un'operazione, un investimento o un progetto. Questo perché spesso sono coinvolti tasse, commissioni e altri oneri che devono essere presi in considerazione. Ad esempio, se vendi un'azione con un profitto di $ 10 soggetta all'imposta sulle plusvalenze a lungo termine, dovrai pagare $ 1,50 di tasse. Se la commissione era di $ 1 per il commercio, anche questo deve essere notato. Anche l'inflazione è qualcosa da considerare, soprattutto per le partecipazioni a lungo termine.

In che modo le persone ordinarie possono utilizzare i prezzi di pareggio?

Il prezzo di pareggio copre il costo o l'investimento iniziale in qualcosa. Ad esempio, se vendi la tua casa esattamente per quello che devi ancora pagare, te ne andresti con zero debiti ma nessun profitto. I calcoli del prezzo di pareggio possono apparire diversi a seconda del settore o dello scenario specifico, tuttavia la definizione generale rimane la stessa.