Безубыточная цена

Что такое безубыточная цена?

Цена безубыточности — это сумма денег или изменение стоимости, за которую актив должен быть продан, чтобы покрыть затраты на его приобретение и владение им. Это также может относиться к сумме денег, за которую продукт или услуга должны быть проданы, чтобы покрыть затраты на их производство или предоставление.

В торговле опционами цена безубыточности — это цена базового актива,. по которой инвесторы могут выбрать исполнение или продажу контракта без убытков.

Понимание цен безубыточности

Безубыточные цены могут быть применены практически к любой сделке. Например, безубыточной ценой дома будет цена продажи, по которой владелец может покрыть покупную цену дома,. проценты по ипотеке, страхование от несчастных случаев,. налоги на имущество,. техническое обслуживание, улучшения, расходы на закрытие и продажу недвижимости . комиссии. При такой цене домовладелец не увидит никакой прибыли, но и не потеряет денег.

Цена безубыточности также используется в управленческой экономике для определения затрат на масштабирование производственных возможностей продукта. Как правило, увеличение объемов производства продукции приводит к снижению цен безубыточности, поскольку затраты распределяются на большее количество продукции.

Трейдеры также используют цены безубыточности, чтобы понять, куда должна пойти цена ценных бумаг, чтобы сделка стала прибыльной после учета затрат, сборов и налогов.

Формула цены безубыточности

Цена безубыточности математически представляет собой сумму денежных поступлений, которая равна сумме денежных взносов. С продажами, соответствующими затратам, соответствующая сделка считается безубыточной, не терпящей убытков и не получающей прибыли в процессе. Чтобы сформулировать цену безубыточности, человек просто использует сумму общей стоимости бизнеса или финансовой деятельности в качестве целевой цены для продажи продукта, услуги или актива или торговли финансовым инструментом с целью безубыточности.

Например, цена безубыточности для продажи продукта будет представлять собой сумму постоянных затрат на единицу продукции и переменных затрат,. понесенных при производстве продукта. Таким образом, если общая стоимость производства товара составляет 20 долларов, если он продается ровно за 20 долларов, это цена безубыточности. Другой способ рассчитать общую безубыточность для фирмы — разделить маржу валовой прибыли на общие постоянные затраты:

Безубыточность бизнеса = валовая прибыль / постоянные затраты

Для опционного контракта, такого как колл или пут,. цена безубыточности — это тот уровень базовой ценной бумаги, который полностью покрывает премию (или стоимость) опциона. Также известная как точка безубыточности (BEP), она может быть представлена следующими формулами для колла или пута соответственно:

BEP_колл = цена исполнения + уплаченная премия
BEP_put = цена исполнения - уплаченная премия

Безубыточная ценовая стратегия

Цена безубыточности как бизнес-стратегия наиболее распространена в новых коммерческих предприятиях, особенно если продукт или услуга не сильно отличаются от продуктов или услуг конкурентов. Предлагая относительно низкую цену безубыточности без какой-либо надбавки к марже, у бизнеса может быть больше шансов получить большую долю рынка, даже если это достигается за счет отсутствия прибыли в данный момент.

Чтобы быть лидером по затратам и продавать по цене безубыточности, бизнес должен иметь финансовые ресурсы, чтобы выдерживать периоды нулевой прибыли. Однако, установив господствующее положение на рынке, предприятие может начать повышать цены, когда слабые конкуренты больше не могут подрывать его усилия по установлению более высоких цен.

Для оценки точки безубыточности фирмы можно использовать следующую формулу:

Постоянные затраты / (цена - переменные затраты) = точка безубыточности в ед.

Точка безубыточности равна сумме постоянных затрат, деленной на разницу между ценой единицы продукции и переменными затратами.

Влияние цены на безубыточность

Существуют как положительные, так и отрицательные последствия совершения сделок по цене безубыточности. В дополнение к завоеванию доли рынка и вытеснению существующих конкурентов, ценообразование на уровне безубыточности также помогает установить входной барьер для выхода на рынок новых конкурентов. В конечном итоге это приводит к контролирующей позиции на рынке из-за снижения конкуренции.

Однако сравнительно низкая цена продукта или услуги может создать впечатление, что продукт или услуга могут быть не такими ценными, что впоследствии может стать препятствием для повышения цен. В случае, если другие будут участвовать в ценовой войне,. ценообразование на уровне безубыточности будет недостаточным, чтобы помочь получить контроль над рынком. При ценообразовании,. направленном на снижение цены, могут быть понесены убытки, когда цены безубыточности уступают место еще более низким ценам.

Как маржиналистская, так и марксистская теории фирмы предсказывают, что из-за конкуренции фирмы всегда будут вынуждены продавать свои товары по цене безубыточности, что подразумевает отсутствие места для долгосрочной прибыли.

Примеры цен безубыточности

Предположим, фирма ABC производит виджеты. Общие затраты на изготовление виджета на единицу можно разделить следующим образом:

TTT

Следовательно, цена безубыточности для возмещения затрат на ABC составляет 10 долларов за виджет.

Теперь предположим, что ABC становится амбициозной и заинтересована в создании 10 000 таких устройств. Для этого ему придется масштабировать операции и делать значительные капитальные вложения в фабрики и рабочую силу. Фирма инвестирует 200 000 долларов в постоянные затраты, включая строительство завода и покупку оборудования для производства.

Цена безубыточности фирмы для каждого виджета может быть рассчитана следующим образом:

(Постоянные затраты) / (количество единиц) + цена за единицу или 200 000 / 10 000 + 10 = 30

30 долларов — это цена безубыточности для фирмы, производящей 10 000 изделий. Цена безубыточности для производства 20 000 виджетов составляет 20 долларов по той же формуле.

Пример: Цена безубыточности опционного контракта

Для опциона колл с ценой исполнения 100 долларов и уплаченной премией в размере 2,50 доллара цена безубыточности, до которой акции должны были бы добраться, составляет 102,50 доллара; все, что выше этого уровня, будет чистой прибылью, все, что ниже, будет означать чистый убыток.

Особенности

Безубыточное ценообразование часто используется в качестве конкурентной стратегии для завоевания доли рынка, но безубыточное ценообразование может привести к восприятию продукта как продукта низкого качества.
В обрабатывающей промышленности цена безубыточности - это цена, при которой затраты на производство продукта равны его продажной цене.
Для опционного контракта безубыточной ценой является тот уровень базовой ценной бумаги, при котором она покрывает премию опциона.
Цена безубыточности описывает изменение стоимости, которое соответствует только покрытию первоначальных инвестиций или затрат.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Какова цена безубыточности опционного контракта?

В общем случае цена безубыточности опционного контракта будет равна цене исполнения плюс стоимость премии. Для опциона колл с 20 страйками стоимостью 2 доллара безубыточная цена составит 22 доллара. Для опциона пут с такими же деталями цена безубыточности вместо этого составит 18 долларов.

Почему налоги и сборы должны быть включены в анализ безубыточности?

Общая точка безубыточности часто не совсем верна для точного определения того, где вы будете безубыточны в сделке, инвестиции или проекте. Это связано с тем, что часто необходимо учитывать налоги, сборы и другие сборы. Например, если вы продаете акцию с прибылью в 10 долларов, облагаемой долгосрочным налогом на прирост капитала, вам придется заплатить 1,50 доллара в виде налогов. Если комиссия за сделку составляла 1 доллар, это также необходимо отметить. Инфляцию тоже стоит учитывать, особенно в случае долгосрочных вложений.

Как обычные люди могут использовать цены безубыточности?

Цена безубыточности покрывает стоимость или первоначальные инвестиции во что-либо. Например, если вы продаете свой дом ровно за ту сумму, которую вам еще нужно заплатить, вы уйдете с нулевым долгом, но без прибыли. Расчеты цены безубыточности могут выглядеть по-разному в зависимости от конкретной отрасли или сценария, однако общее определение остается прежним.