Break-Even-Preis

Was ist ein Break-Even-Preis?

Ein Break-Even-Preis ist der Geldbetrag oder die Wertänderung, für den ein Vermögenswert verkauft werden muss, um die Anschaffungs- und Besitzkosten zu decken. Es kann sich auch auf den Geldbetrag beziehen, für den ein Produkt oder eine Dienstleistung verkauft werden muss, um die Herstellungs- oder Bereitstellungskosten zu decken.

Beim Optionshandel ist der Break-Even-Preis der Preis des Basiswerts, zu dem Anleger den Kontrakt ausüben oder veräußern können, ohne einen Verlust zu erleiden.

Break-Even-Preise verstehen

Break-Even-Preise können auf fast jede Transaktion angewendet werden. Der Break-Even-Preis eines Hauses wäre beispielsweise der Verkaufspreis, zu dem der Eigentümer den Kaufpreis des Hauses , die auf die Hypothek gezahlten Zinsen, die Risikoversicherung, die Grundsteuern , die Instandhaltung, Verbesserungen, die Abschlusskosten und den Immobilienverkauf decken könnte Provisionen. Bei diesem Preis würde der Hausbesitzer keinen Gewinn sehen, aber auch kein Geld verlieren.

Der Break-Even-Preis wird auch in der Betriebswirtschaftslehre verwendet, um die Kosten für die Skalierung der Fertigungskapazitäten eines Produkts zu bestimmen. Typischerweise führt ein Anstieg des Produktherstellungsvolumens zu einem Rückgang der Break-Even-Preise, da die Kosten auf eine größere Produktmenge verteilt werden.

Händler verwenden Break-Even-Preise auch, um zu verstehen, wohin ein Wertpapierpreis gehen muss, um einen Handel nach Berücksichtigung von Kosten, Gebühren und Steuern rentabel zu machen.

Break-Even-Preisformel

Der Break-Even-Preis ist mathematisch die Menge der Geldeinnahmen, die der Höhe der Geldbeiträge entspricht. Bei umsatzgleichen Kosten soll die damit verbundene Transaktion ausgeglichen sein, ohne Verluste zu erleiden und dabei keine Gewinne zu erzielen. Um den Break-Even-Preis zu formulieren, verwendet eine Person einfach den Betrag der Gesamtkosten einer Geschäfts- oder Finanzaktivität als Zielpreis, um ein Produkt, eine Dienstleistung oder einen Vermögenswert zu verkaufen oder ein Finanzinstrument mit dem Ziel zu handeln, die Gewinnschwelle zu erreichen.

Beispielsweise wäre der Break-Even-Preis für den Verkauf eines Produkts die Summe der Fixkosten der Einheit und der variablen Kosten,. die für die Herstellung des Produkts anfallen. Wenn es also insgesamt 20 $ kostet, ein Gut zu produzieren, wenn es für genau 20 $ verkauft wird, ist es der Break-Even-Preis. Eine andere Möglichkeit, die gesamte Gewinnschwelle für ein Unternehmen zu berechnen, besteht darin, die Bruttogewinnmarge dividiert durch die gesamten Fixkosten zu nehmen:

Business Break-Even = Rohertragsmarge / Fixkosten

Bei einem Optionskontrakt, wie z. B. einem Call oder einem Put,. ist der Break-Even-Preis das Niveau des zugrunde liegenden Wertpapiers, das die Prämie (oder die Kosten) der Option vollständig abdeckt. Auch als Break-Even-Point (BEP) bekannt, kann er durch die folgenden Formeln für einen Call bzw. Put dargestellt werden:

BEP_Call = Ausübungspreis + bezahlte Prämie
BEP_put = Ausübungspreis - bezahlte Prämie

Break-Even-Preisstrategie

Der Break-Even-Preis als Geschäftsstrategie ist am häufigsten bei neuen kommerziellen Unternehmungen zu finden, insbesondere wenn sich ein Produkt oder eine Dienstleistung nicht stark von denen der Wettbewerber unterscheidet. Durch das Angebot eines relativ niedrigen Break-Even-Preises ohne Margenaufschlag hat ein Unternehmen möglicherweise eine bessere Chance, mehr Marktanteile zu gewinnen, auch wenn dies auf Kosten der Erzielung von Gewinnen zu diesem Zeitpunkt erreicht wird.

Kostenführer zu sein und zum Break-Even-Preis zu verkaufen, erfordert, dass ein Unternehmen über die finanziellen Ressourcen verfügt, um Perioden ohne Einnahmen zu überstehen. Nach der Feststellung einer marktbeherrschenden Stellung kann ein Unternehmen jedoch beginnen, die Preise zu erhöhen, wenn schwache Wettbewerber seine Bemühungen um höhere Preise nicht mehr untergraben können.

Die folgende Formel kann verwendet werden, um die Gewinnschwelle eines Unternehmens zu schätzen:

Fixkosten / (Preis - variable Kosten) = Break-Even-Punkt in Einheiten

Der Break-Even-Punkt entspricht den gesamten Fixkosten dividiert durch die Differenz zwischen dem Stückpreis und den variablen Kosten.

Break-Even-Preiseffekte

Transaktionen zum Break-Even-Preis haben sowohl positive als auch negative Auswirkungen. Neben der Gewinnung von Marktanteilen und der Verdrängung bestehender Wettbewerber hilft eine kostendeckende Preisgestaltung auch dabei, eine Eintrittsbarriere für neue Wettbewerber für den Markteintritt zu schaffen. Letztendlich führt dies zu einer kontrollierenden Marktposition aufgrund von reduziertem Wettbewerb.

Der vergleichsweise niedrige Preis eines Produkts oder einer Dienstleistung kann jedoch den Eindruck erwecken, dass das Produkt oder die Dienstleistung möglicherweise nicht so wertvoll ist, was zu einem Hindernis für spätere Preiserhöhungen werden könnte. Für den Fall, dass andere in einen Preiskampf verwickelt sind, würde eine kostendeckende Preisgestaltung nicht ausreichen, um die Marktkontrolle zu erlangen. Bei der „ Racing-to-the-Bottom “-Preisgestaltung können Verluste entstehen, wenn Break-Even-Preise noch niedrigeren Preisen weichen.

Sowohl marginalistische als auch marxistische Firmentheorien sagen voraus, dass Firmen aufgrund des Wettbewerbs immer unter dem Druck stehen werden, ihre Waren zum Break-Even-Preis zu verkaufen, was keinen Raum für langfristige Gewinne impliziert.

Beispiele für Break-Even-Preise

Angenommen, die Firma ABC stellt Geräte her. Die Gesamtkosten für die Herstellung eines Widgets pro Einheit lassen sich wie folgt aufschlüsseln:

TTT

Daher beträgt der Break-Even-Preis zur Deckung der Kosten für ABC 10 US-Dollar pro Widget.

Nehmen wir nun an, dass ABC ehrgeizig wird und daran interessiert ist, 10.000 solcher Widgets herzustellen. Dazu muss es den Betrieb skalieren und erhebliche Kapitalinvestitionen in Fabriken und Arbeitskräfte tätigen. Das Unternehmen investiert 200.000 US-Dollar in Fixkosten, einschließlich des Baus einer Fabrik und des Kaufs von Maschinen für die Fertigung.

Der Break-Even-Preis des Unternehmens für jedes Widget kann wie folgt berechnet werden:

(Fixkosten) / (Stückzahl) + Stückpreis oder 200.000 / 10.000 + 10 = 30

30 US-Dollar ist der Break-Even-Preis für das Unternehmen zur Herstellung von 10.000 Widgets. Der Break-Even-Preis für die Herstellung von 20.000 Widgets beträgt 20 US-Dollar, wenn dieselbe Formel verwendet wird.

Beispiel: Break-Even-Preis für einen Optionskontrakt

Für eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 100 $ und einer gezahlten Prämie von 2,50 $ beträgt der Break-Even-Preis, den die Aktie erreichen müsste, 102,50 $; Alles darüber wäre ein reiner Gewinn, alles darunter würde einen Nettoverlust bedeuten.

Höhepunkte

Break-even-Preise werden oft als Wettbewerbsstrategie eingesetzt, um Marktanteile zu gewinnen, aber eine Break-even-Preisstrategie kann zu dem Eindruck führen, dass ein Produkt von geringer Qualität ist.
In der Fertigung ist der Break-Even-Preis der Preis, zu dem die Herstellungskosten eines Produkts seinem Verkaufspreis entsprechen.
Bei einem Optionskontrakt ist der Break-Even-Preis das Niveau eines zugrunde liegenden Wertpapiers, wenn es die Prämie einer Option abdeckt.
Ein Break-Even-Preis beschreibt eine Wertveränderung, die gerade der Deckung der Anfangsinvestition oder -kosten entspricht.

FAQ

Was ist der Break-Even-Preis für einen Optionskontrakt?

Im Allgemeinen ist der Break-Even-Preis für einen Optionskontrakt der Ausübungspreis zuzüglich der Kosten für die Prämie. Für eine 20-Strike- Call-Option,. die 2 US-Dollar kostet, würde der Break-Even-Preis 22 US-Dollar betragen. Für eine Put-Option mit ansonsten gleichen Details würde der Break-Even-Preis stattdessen 18 $ betragen.

Warum sollten Steuern und Gebühren in eine Break-Even-Analyse einbezogen werden?

Ein Brutto-Break-Even-Punkt ist oft nicht ganz richtig, um genau herauszufinden, wo Sie bei einem Handel, einer Investition oder einem Projekt die Gewinnschwelle erreichen würden. Denn häufig fallen Steuern, Gebühren und andere Abgaben an, die berücksichtigt werden müssen. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie für einen Gewinn von 10 US-Dollar verkaufen, der der langfristigen Kapitalertragssteuer unterliegt, müssen Sie 1,50 US-Dollar an Steuern zahlen. Wenn die Provision für den Handel 1 US-Dollar betrug, muss dies ebenfalls beachtet werden. Auch die Inflation ist zu berücksichtigen, insbesondere bei langfristigen Anlagen.

Wie können normale Einzelpersonen Break-Even-Preise nutzen?

Der Break-Even-Preis deckt die Kosten oder die anfängliche Investition in etwas ab. Wenn Sie beispielsweise Ihr Haus für genau das verkaufen, was Sie noch bezahlen müssen, würden Sie ohne Schulden, aber ohne Gewinn gehen. Break-Even-Preisberechnungen können je nach Branche oder Szenario unterschiedlich aussehen, die allgemeine Definition bleibt jedoch gleich.