Investor's wiki

معدل الرسملة

معدل الرسملة

ما هو معدل الرسملة؟

معدل الرسملة هو النسبة المئوية المقدرة للعائد الذي سينتج عن عقار ما على استثمار المالك.

تعريف أعمق

يمكن تحديد معدل الرسملة بقسمة صافي الدخل التشغيلي السنوي على تكلفة قطعة من الممتلكات. هذه الصيغة مهمة لتحديد النسبة المئوية للعائد على الاستثمار الذي يأمل المستثمر في التعرف عليه.

مع ارتفاع معدل الرسملة ، ينخفض مضاعف التقييم للأصل. يرتبط التحديد عكسيًا بالسعر / المكاسب الموضح لنفس الأصل.

غالبًا ما يتم حساب معدل الرسملة باستخدام سعر السوق الحالي للعقار خلال فترة محددة. عندما يكون سعر السوق مستقرًا ، لا يتغير السعر. ومع ذلك ، مع ارتفاع الأسعار أو انخفاضها ، يمكن أن يتغير السعر.

نظرًا لأن أسعار السوق خارجة عن سيطرة مالكي العقارات ، فإن المتغير الوحيد الذي يمارس المالك بعض السيطرة عليه هو صافي الدخل التشغيلي (NOI). وبالتالي ، يجب على المالك إيجاد طريقة لزيادة NOI لتتوافق مع ارتفاع سعر السوق.

كما قد تتوقع ، فإن معدل الرسملة الأعلى يكون أكثر ملاءمة من المعدل الأقل. هذا يعني أنه مع تغير قيم السوق ، يحتاج أصحاب الأعمال إلى البقاء على رأس دخلهم من الأصول التي استثمروا فيها للحصول على أسعار مواتية.

مثال معدل الرسملة

إذا قمت بشراء قطعة من الممتلكات مقابل 100000 دولار وتوقعت أن يكون دخلك السنوي من هذا العقار 15000 دولار ، فإن معدل الرسملة الخاص بك سيكون 15000/100000 ، أو 15 بالمائة.

لنفترض أن قيمة الممتلكات في منطقتك ارتفعت بنسبة 10 في المائة ، وفي العام التالي ، بلغت قيمة الممتلكات الخاصة بك 110 آلاف دولار. وبالتالي ، فإن معدل الرسملة للسنة الثانية سيكون 15000 / 110.000 ، أو 13.6 بالمائة.

في هذه المرحلة ، انخفض معدل الرسملة لديك. إذا كنت تتوقع أن تستمر قيم السوق في الارتفاع في منطقتك ، فستحتاج إلى التفكير في زيادة NOI الخاص بك عن طريق جلب المزيد من الإيرادات أو خفض المزيد من النفقات لرفع معدل الرسملة لديك.

يسلط الضوء

  • هذه النسبة ، معبراً عنها بالنسبة المئوية ، هي تقدير للعائد المحتمل للمستثمر على استثمار عقاري.

  • يتم احتساب معدل الرسملة بقسمة صافي الدخل التشغيلي للعقار على القيمة السوقية الحالية.

  • يعتبر معدل الحد الأقصى مفيدًا للغاية عند مقارنة القيمة النسبية للاستثمارات العقارية المماثلة.

التعليمات

ما الفرق بين معدل الرسملة وعائد الاستثمار؟

يشير عائد الاستثمار إلى العائد المحتمل للاستثمار خلال فترة زمنية محددة. سيخبرك معدل الرسملة ما هو عائد الاستثمار حاليًا أو ما يجب أن يكون عليه بالفعل.

هل معدل الرسملة الأعلى أم الأقل أفضل؟

بشكل عام ، يمكن النظر إلى معدل الرسملة كمقياس للمخاطر. لذا فإن تحديد ما إذا كان سعر أعلى أو أدنى هو الأفضل سيعتمد على المستثمر وملف المخاطرة الخاص به. يعني معدل الحد الأقصى الأعلى أن الاستثمار يحمل مخاطر أكبر في حين أن مخاطر الحد الأقصى تعني أن الاستثمار يحمل مخاطر أقل.

ماذا يجب أن يكون معدل الرسملة الخاص بي؟

يجب أن يكون معدل الرسملة للعقار الاستثماري بين 4٪ و 10٪. سيعتمد العدد الدقيق على موقع العقار بالإضافة إلى معدل العائد المطلوب لجعل الاستثمار مجديًا.