Tasa de capitalización
驴Qu茅 es la tasa de capitalizaci贸n?
La tasa de capitalizaci贸n es la tasa de rendimiento porcentual estimada que producir谩 una propiedad sobre la inversi贸n del propietario.
Definici贸n m谩s profunda
La tasa de capitalizaci贸n se puede determinar dividiendo el ingreso operativo neto anual por el costo de una propiedad. Esta f贸rmula es importante para determinar el porcentaje de retorno de una inversi贸n que un inversor puede esperar reconocer.
A medida que aumenta la tasa de capitalizaci贸n, el m煤ltiplo de valoraci贸n del activo disminuye. La determinaci贸n est谩 inversamente correlacionada con el m煤ltiplo de precio/beneficio que se calcula para el mismo activo.
La tasa de capitalizaci贸n a menudo se calcula utilizando el precio de mercado actual de la propiedad durante un per铆odo espec铆fico. Cuando el precio de mercado es estable, la tasa no cambia. Sin embargo, a medida que los precios suben o bajan, la tasa puede cambiar.
Dado que los precios de mercado est谩n fuera del control de los propietarios, la 煤nica variable sobre la que el propietario ejerce alg煤n control es el ingreso operativo neto (NOI). Por lo tanto, el propietario debe encontrar una manera de aumentar el NOI para que se corresponda con el aumento del precio de mercado.
Como era de esperar, una tasa de capitalizaci贸n m谩s alta es m谩s favorable que una m谩s baja. Esto significa que a medida que cambian los valores de mercado, los due帽os de negocios deben mantenerse al tanto de sus ingresos del activo en el que han invertido para obtener tasas favorables.
Ejemplo de tasa de capitalizaci贸n
Si compra una propiedad por $100 000 y anticipa que su ingreso anual de esa propiedad ser谩 de $15 000, entonces su tasa de capitalizaci贸n ser铆a 15 000/100 000, o 15 por ciento.
Digamos que el valor de las propiedades en su 谩rea aumenta en un 10 por ciento, y al a帽o siguiente, su propiedad est谩 valuada en $110,000. Por lo tanto, su tasa de capitalizaci贸n para el segundo a帽o ser铆a 15 000/110 000, o 13,6 por ciento.
En este punto, su tasa de capitalizaci贸n ha ca铆do. Si anticipa que los valores de mercado seguir谩n aumentando en su 谩rea, deber谩 considerar aumentar su NOI generando m谩s ingresos o reduciendo m谩s gastos para recuperar su tasa de capitalizaci贸n.
Reflejos
Este ratio, expresado en porcentaje, es una estimaci贸n de la rentabilidad potencial de un inversor sobre una inversi贸n inmobiliaria.
La tasa de capitalizaci贸n se calcula dividiendo el ingreso operativo neto de una propiedad por el valor de mercado actual.
La tasa de capitalizaci贸n es m谩s 煤til como comparaci贸n del valor relativo de inversiones inmobiliarias similares.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩l es la diferencia entre la tasa de capitalizaci贸n y el retorno de la inversi贸n?
El retorno de la inversi贸n indica cu谩l podr铆a ser el retorno potencial de una inversi贸n en un horizonte de tiempo espec铆fico. La tasa de capitalizaci贸n le dir谩 cu谩l es el rendimiento actual de una inversi贸n o cu谩l deber铆a ser en realidad.
驴Es mejor una tasa de capitalizaci贸n m谩s alta o m谩s baja?
En general, la tasa de capitalizaci贸n puede verse como una medida de riesgo. Por lo tanto, determinar si es mejor una tasa de capitalizaci贸n m谩s alta o m谩s baja depender谩 del inversor y su perfil de riesgo. Una tasa de capitalizaci贸n m谩s alta significa que la inversi贸n tiene m谩s riesgo, mientras que un riesgo de capitalizaci贸n bajo significa que una inversi贸n tiene menos riesgo.
驴Cu谩l deber铆a ser mi tasa de capitalizaci贸n?
La tasa de capitalizaci贸n de una propiedad de inversi贸n debe estar entre el 4% y el 10%. El n煤mero exacto depender谩 de la ubicaci贸n de la propiedad, as铆 como de la tasa de rendimiento requerida para que la inversi贸n valga la pena.
