Kapitaliseringskurs
Vad är kapitaliseringsgraden?
Kapitaliseringsgrad är den uppskattade procentuella avkastningen som en fastighet kommer att ge på ägarens investering.
Djupare definition
Kapitaliseringsgraden kan bestämmas genom att dividera det årliga driftsnettot med kostnaden för en fastighet. Denna formel är viktig för att bestämma procentandelen av avkastningen på en investering som en investerare kan hoppas att känna igen.
När en kapitaliseringsränta går upp, sjunker värderingsmultipeln för tillgången. Bestämningen är omvänt korrelerad till pris/vinstmultipeln som beräknas för samma tillgång.
Kapitaliseringsgraden beräknas ofta genom att använda det aktuella marknadspriset på fastigheten under en viss period. När marknadspriset är stabilt ändras inte kursen. Men när priserna stiger eller faller kan kursen ändras.
Eftersom marknadspriserna ligger utanför fastighetsägarnas kontroll är den enda variabeln som ägaren utövar viss kontroll över nettodriftsintäkterna (NOI). Således måste ägaren hitta ett sätt att öka NOI för att motsvara det stigande marknadspriset.
Som du kan förvänta dig är en högre kapitaliseringsgrad mer fördelaktig än en lägre. Detta innebär att när marknadsvärdena förändras måste företagare hålla koll på sin inkomst från tillgången de har investerat i för att få fördelaktiga priser.
Exempel på kapitalisering
Om du köper en fastighet för 100 000 USD och räknar med att din årliga inkomst från den fastigheten kommer att vara 15 000 USD, så skulle din kapitaliseringsgrad vara 15 000/100 000, eller 15 procent.
Låt oss säga att fastighetsvärdena i ditt område stiger med 10 procent, och nästa år värderas din fastighet till $110 000. Således skulle din kapitaliseringsgrad för det andra året vara 15 000/110 000, eller 13,6 procent.
Vid det här laget har din kapitaliseringsgrad sjunkit. Om du förutser att marknadsvärdena kommer att fortsätta att stiga i ditt område, måste du överväga att öka din NOI genom att få in mer intäkter eller sänka fler kostnader för att få upp din kapitaliseringsgrad igen.
Höjdpunkter
Detta förhållande, uttryckt i procent, är en uppskattning av en investerares potentiella avkastning på en fastighetsinvestering.
Kapitaliseringsgraden beräknas genom att en fastighets driftsnetto divideras med det aktuella marknadsvärdet.
– Takräntan är mest användbar som en jämförelse av det relativa värdet av liknande fastighetsinvesteringar.
Vanliga frågor
Vad är skillnaden mellan kapitaliseringsgrad och avkastning på investeringen?
Avkastning på investering anger vad den potentiella avkastningen på en investering kan vara över en specifik tidshorisont. Kapitaliseringsgraden kommer att berätta vad avkastningen på en investering är för närvarande eller vad den faktiskt borde vara.
Är en högre eller lägre kapitalisering bättre?
Generellt kan kapitaliseringsgraden ses som ett mått på risk. Så att avgöra om en högre eller lägre takränta är bättre beror på investeraren och deras riskprofil. En högre cap rate betyder att investeringen har mer risk medan en låg cap risk innebär att en investering har mindre risk.
Vad ska min kapitaliseringsgrad vara?
Kapitaliseringsgraden för en förvaltningsfastighet bör vara mellan 4 % och 10 %. Det exakta antalet beror på platsen för fastigheten samt den avkastning som krävs för att göra investeringen lönsam.
