Kapitalisierungsrate
Was ist der Kapitalisierungszinssatz?
Die Kapitalisierungsrate ist die geschätzte prozentuale Rendite, die eine Immobilie auf die Investition des Eigentümers erwirtschaften wird.
Tiefere Definition
Der Kapitalisierungszinssatz kann bestimmt werden, indem das jährliche Nettobetriebsergebnis durch die Kosten einer Immobilie dividiert wird. Diese Formel ist wichtig, um den Prozentsatz der Rendite einer Investition zu bestimmen, den ein Investor zu erkennen hoffen kann.
Wenn die Kapitalisierungsrate steigt, sinkt das Bewertungsmultiplikator des Vermögenswerts. Die Bestimmung ist umgekehrt korreliert mit dem Preis-Gewinn-Multiple, das für denselben Vermögenswert ermittelt wird.
Die Kapitalisierungsrate wird häufig berechnet, indem der aktuelle Marktpreis der Immobilie über einen bestimmten Zeitraum verwendet wird. Wenn der Marktpreis stabil ist, ändert sich der Kurs nicht. Wenn die Preise jedoch steigen oder fallen, kann sich der Kurs ändern.
Da die Marktpreise außerhalb der Kontrolle der Eigentümer liegen, ist die einzige Variable, über die der Eigentümer eine gewisse Kontrolle ausübt, das Nettobetriebsergebnis (NOI). Daher muss der Eigentümer einen Weg finden, den NOI zu erhöhen, um dem steigenden Marktpreis zu entsprechen.
Wie zu erwarten, ist ein höherer Kapitalisierungszinssatz günstiger als ein niedrigerer. Dies bedeutet, dass Geschäftsinhaber bei sich ändernden Marktwerten den Überblick über ihre Einnahmen aus dem Vermögenswert behalten müssen, in den sie investiert haben, um günstige Zinsen zu erhalten.
Beispiel Kapitalisierungszinssatz
Wenn Sie ein Grundstück für 100.000 US-Dollar kaufen und davon ausgehen, dass Ihr Jahreseinkommen aus dieser Immobilie 15.000 US-Dollar betragen wird, beträgt Ihre Kapitalisierungsrate 15.000/100.000 oder 15 Prozent.
Nehmen wir an, die Immobilienwerte in Ihrer Gegend steigen um 10 Prozent, und im nächsten Jahr wird Ihre Immobilie mit 110.000 US-Dollar bewertet. Somit würde Ihr Kapitalisierungssatz für das zweite Jahr 15.000/110.000 oder 13,6 Prozent betragen.
An diesem Punkt ist Ihre Kapitalisierungsrate gefallen. Wenn Sie davon ausgehen, dass die Marktwerte in Ihrer Region weiter steigen werden, müssen Sie erwägen, Ihren NOI zu erhöhen, indem Sie mehr Einnahmen erzielen oder mehr Ausgaben senken, um Ihre Kapitalisierungsrate wieder zu erhöhen.
Höhepunkte
Dieses in Prozent ausgedrückte Verhältnis ist eine Schätzung der potenziellen Rendite eines Anlegers aus einer Immobilieninvestition.
Der Kapitalisierungszinssatz wird berechnet, indem der Nettobetriebsertrag einer Immobilie durch den aktuellen Marktwert dividiert wird.
Die Kapitalisierungsrate ist am nützlichsten als Vergleich des relativen Werts ähnlicher Immobilieninvestitionen.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen der Kapitalisierungsrate und der Kapitalrendite?
Die Kapitalrendite gibt an, wie hoch die potenzielle Rendite einer Investition über einen bestimmten Zeithorizont sein könnte. Der Kapitalisierungszinssatz sagt Ihnen, wie hoch die Rendite einer Investition aktuell ist bzw. wie sie eigentlich sein sollte.
Ist eine höhere oder niedrigere Kapitalisierungsrate besser?
Generell kann der Kapitalisierungszinssatz als Risikomaß angesehen werden. Die Entscheidung, ob eine höhere oder niedrigere Obergrenze besser ist, hängt also vom Anleger und seinem Risikoprofil ab. Eine höhere Cap-Rate bedeutet, dass die Anlage ein höheres Risiko birgt, während ein niedriges Cap-Risiko bedeutet, dass eine Anlage ein geringeres Risiko birgt.
Wie hoch sollte meine Kapitalisierungsrate sein?
Der Kapitalisierungszinssatz für eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie sollte zwischen 4 % und 10 % liegen. Die genaue Anzahl hängt vom Standort der Immobilie sowie von der Rendite ab, die erforderlich ist, damit sich die Investition lohnt.
