Tasso di capitalizzazione
Qual è il tasso di capitalizzazione?
Il tasso di capitalizzazione è il tasso percentuale stimato di rendimento che una proprietà produrrà sull'investimento del proprietario.
Definizione più profonda
Il tasso di capitalizzazione può essere determinato dividendo il reddito operativo netto annuo per il costo di un immobile. Questa formula è importante per determinare la percentuale di ritorno su un investimento che un investitore può sperare di riconoscere.
All'aumentare del tasso di capitalizzazione, il multiplo di valutazione dell'attività diminuisce. La determinazione è inversamente correlata al multiplo prezzo/utile calcolato per lo stesso bene.
Il tasso di capitalizzazione viene spesso calcolato utilizzando il prezzo di mercato corrente della proprietà in un periodo specifico. Quando il prezzo di mercato è stabile, il tasso non cambia. Tuttavia, quando i prezzi aumentano o diminuiscono, il tasso può cambiare.
Poiché i prezzi di mercato sono fuori dal controllo dei proprietari di immobili, l'unica variabile su cui il proprietario esercita un certo controllo è il reddito operativo netto (NOI). Pertanto, il proprietario deve trovare un modo per aumentare il NOI in modo che corrisponda all'aumento del prezzo di mercato.
Come ci si potrebbe aspettare, un tasso di capitalizzazione più elevato è più favorevole di uno più basso. Ciò significa che, man mano che i valori di mercato cambiano, gli imprenditori devono mantenere il proprio reddito derivante dall'attività in cui hanno investito per ottenere tassi favorevoli.
Esempio di tasso di capitalizzazione
Se acquisti un immobile per $ 100.000 e prevedi che il tuo reddito annuo da quella proprietà sarà di $ 15.000, il tuo tasso di capitalizzazione sarebbe 15.000/100.000, o 15 percento.
Diciamo che i valori delle proprietà nella tua zona aumentano del 10 percento e l'anno successivo la tua proprietà viene valutata a $ 110.000. Pertanto, il tuo tasso di capitalizzazione per il secondo anno sarebbe 15.000/110.000 o 13,6 percento.
A questo punto, il tuo tasso di capitalizzazione è sceso. Se prevedi che i valori di mercato continueranno a crescere nella tua zona, dovrai considerare di aumentare il tuo NOI generando più entrate o tagliando più spese per riportare il tuo tasso di capitalizzazione.
Mette in risalto
Questo rapporto, espresso in percentuale, è una stima del potenziale rendimento di un investitore su un investimento immobiliare.
Il tasso di capitalizzazione è calcolato dividendo il reddito operativo netto di un immobile per il valore corrente di mercato.
Il cap rate è molto utile come confronto del valore relativo di investimenti immobiliari simili.
FAQ
Qual è la differenza tra il tasso di capitalizzazione e il ritorno sull'investimento?
Il ritorno sull'investimento indica quale potrebbe essere il potenziale ritorno di un investimento in un orizzonte temporale specifico. Il tasso di capitalizzazione ti dirà quale è attualmente il ritorno di un investimento o quale dovrebbe essere effettivamente.
È meglio un tasso di capitalizzazione più alto o più basso?
In generale, il tasso di capitalizzazione può essere visto come una misura del rischio. Pertanto, determinare se un tasso di capitalizzazione più alto o più basso è migliore dipenderà dall'investitore e dal suo profilo di rischio. Un tasso di capitalizzazione più elevato significa che l'investimento ha più rischi, mentre un rischio di bassa capitalizzazione significa che un investimento ha meno rischi.
Quale dovrebbe essere il mio tasso di capitalizzazione?
Il tasso di capitalizzazione per un investimento immobiliare dovrebbe essere compreso tra il 4% e il 10%. Il numero esatto dipenderà dall'ubicazione della proprietà e dal tasso di rendimento richiesto per rendere l'investimento proficuo.
