Stopa kapitalizacji

Jaka jest stopa kapitalizacji?

Stopa kapitalizacji to szacowana procentowa stopa zwrotu, jaką nieruchomość przyniesie z inwestycji właściciela.

Głębsza definicja

Stopę kapitalizacji można określić, dzieląc roczny dochód operacyjny netto przez koszt nieruchomości. Ta formuła jest ważna, aby określić procent zwrotu z inwestycji, który inwestor może mieć nadzieję rozpoznać.

Wraz ze wzrostem stopy kapitalizacji spada mnożnik wyceny aktywów. Ustalenie jest odwrotnie skorelowane z mnożnikiem cena/zysk, który jest obliczany dla tego samego zasobu.

Stopa kapitalizacji jest często obliczana na podstawie aktualnej ceny rynkowej nieruchomości w określonym okresie. Gdy cena rynkowa jest stabilna, kurs się nie zmienia. Jednak wraz ze wzrostem lub spadkiem cen kurs może się zmienić.

Ponieważ ceny rynkowe są poza kontrolą właścicieli nieruchomości, jedyną zmienną, nad którą właściciel sprawuje pewną kontrolę, jest dochód operacyjny netto (NOI). Właściciel musi więc znaleźć sposób na zwiększenie NOI, aby odpowiadał rosnącej cenie rynkowej.

Jak można się spodziewać, wyższa stopa kapitalizacji jest korzystniejsza niż niższa. Oznacza to, że wraz ze zmianą wartości rynkowych właściciele firm muszą kontrolować swoje dochody z aktywów, w które zainwestowali, aby uzyskać korzystne stawki.

Przykład stopy kapitalizacji

Jeśli kupujesz nieruchomość za 100 000 USD i przewidujesz, że roczny dochód z tej nieruchomości wyniesie 15 000 USD, wówczas stopa kapitalizacji wyniesie 15 000/100 000, czyli 15 procent.

Załóżmy, że wartość nieruchomości w twojej okolicy wzrośnie o 10 procent, aw następnym roku twoja nieruchomość będzie wyceniana na 110 000 dolarów. W ten sposób twoja stopa kapitalizacji w drugim roku wyniesie 15 000/11 000 lub 13,6 procent.

W tym momencie Twoja stopa kapitalizacji spadła. Jeśli przewidujesz, że wartości rynkowe będą nadal rosły w Twojej okolicy, będziesz musiał rozważyć zwiększenie NOI poprzez zwiększenie przychodów lub zmniejszenie wydatków, aby ponownie podnieść stopę kapitalizacji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wskaźnik ten, wyrażony w procentach, jest oszacowaniem potencjalnego zwrotu inwestora z inwestycji w nieruchomości.

• Stopa kapitalizacji jest obliczana poprzez podzielenie dochodu operacyjnego netto z nieruchomości przez aktualną wartość rynkową.

• Stopa kapitalizacji jest najbardziej przydatna do porównania względnej wartości podobnych inwestycji w nieruchomości.

FAQ

Jaka jest różnica między stopą kapitalizacji a zwrotem z inwestycji?

Zwrot z inwestycji wskazuje, jaki może być potencjalny zwrot z inwestycji w określonym horyzoncie czasowym. Stopa kapitalizacji powie Ci, jaki jest obecnie zwrot z inwestycji lub jaki powinien być w rzeczywistości.

Czy wyższy czy niższy współczynnik kapitalizacji jest lepszy?

Ogólnie stopa kapitalizacji może być postrzegana jako miara ryzyka. Zatem ustalenie, czy wyższa czy niższa stopa kapitalizacji jest lepsza, będzie zależeć od inwestora i jego profilu ryzyka. Wyższa stopa kapitalizacji oznacza, że inwestycja wiąże się z większym ryzykiem, podczas gdy niskie ryzyko kapitalizacji oznacza, że inwestycja wiąże się z mniejszym ryzykiem.

Jaki powinien być mój współczynnik kapitalizacji?

Stopa kapitalizacji nieruchomości inwestycyjnej powinna wynosić od 4% do 10%. Dokładna liczba będzie zależeć od lokalizacji nieruchomości, a także stopy zwrotu wymaganej, aby inwestycja była opłacalna.