Kapitaliseringsrate
Hva er kapitaliseringsgraden?
Kapitaliseringsrente er den estimerte prosentvise avkastningen som en eiendom vil gi på eierens investering.
Dypere definisjon
Kapitaliseringsrenten kan bestemmes ved å dele den årlige netto driftsinntekten med kostnaden for et stykke eiendom. Denne formelen er viktig for å bestemme prosentandelen av avkastningen på en investering som en investor kan håpe å gjenkjenne.
Når en kapitaliseringsrente går opp, går verdsettelsesmultippelet til eiendelen ned. Bestemmelsen er omvendt korrelert til pris/inntektsmultippelen som er beregnet for samme eiendel.
Kapitaliseringsrenten beregnes ofte ved å bruke gjeldende markedspris på eiendommen over en bestemt periode. Når markedsprisen er stabil, endres ikke kursen. Men når prisene stiger eller faller, kan prisen endres.
Siden markedsprisene er utenfor eiendomsbesitternes kontroll, er den eneste variabelen som eieren har en viss kontroll over netto driftsinntekt (NOI). Dermed må eieren finne en måte å øke NOI til å samsvare med den stigende markedsprisen.
Som du kanskje forventer, er en høyere kapitaliseringsrate mer gunstig enn en lavere. Dette betyr at når markedsverdiene skifter, må bedriftseiere holde seg på toppen av inntektene fra eiendelen de har investert i for å få gunstige priser.
Eksempel på kapitalisering
Hvis du kjøper et stykke eiendom for $100 000 og forventer at din årlige inntekt fra den eiendommen vil være $15 000, vil kapitaliseringsrenten din være 15 000/100 000, eller 15 prosent.
La oss si at eiendomsverdiene i ditt område stiger med 10 prosent, og det neste året er eiendommen din verdsatt til $110 000. Dermed vil kapitaliseringsrenten for det andre året være 15 000/110 000, eller 13,6 prosent.
På dette tidspunktet har kapitaliseringsgraden din falt. Hvis du forventer at markedsverdiene vil fortsette å stige i ditt område, må du vurdere å øke NOI ved å få inn mer inntekter eller kutte flere utgifter for å få opp kapitaliseringsraten igjen.
Høydepunkter
– Dette forholdet, uttrykt i prosent, er et estimat av en investors potensielle avkastning på en eiendomsinvestering.
- Kapitaliseringsrenten beregnes ved å dele en eiendoms netto driftsinntekt med dagens markedsverdi.
– Taksatsen er mest nyttig som en sammenligning av den relative verdien av tilsvarende eiendomsinvesteringer.
FAQ
Hva er forskjellen mellom kapitaliseringsgrad og avkastning på investeringen?
Avkastning på investeringen indikerer hva den potensielle avkastningen av en investering kan være over en bestemt tidshorisont. Kapitaliseringsrenten vil fortelle deg hva avkastningen på en investering er for øyeblikket eller hva den faktisk burde være.
Er en høyere eller lavere kapitaliseringsrate bedre?
Generelt kan kapitaliseringsrenten sees på som et mål på risiko. Så avgjørelsen om en høyere eller lavere taksrente er bedre vil avhenge av investoren og deres risikoprofil. En høyere cap rate betyr at investeringen har mer risiko, mens en lav cap rate betyr at en investering har mindre risiko.
Hva bør min kapitaliseringsrate være?
Kapitaliseringsrenten for en investeringseiendom bør være mellom 4 % og 10 %. Det nøyaktige antallet vil avhenge av plasseringen av eiendommen samt avkastningen som kreves for å gjøre investeringen verdt.
