رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة (CDSC)
ما هي رسوم المبيعات المؤجلة المحتملة (CDSC)؟
رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة (CDSC) هي رسوم أو رسوم مبيعات أو عبء يدفعها مستثمرو الصناديق المشتركة عند بيع أسهم صندوق من الفئة B خلال عدد محدد من السنوات من تاريخ الشراء الأصلي. تُعرف هذه الرسوم أيضًا باسم "التحميل الخلفي" أو "رسوم المبيعات". بالنسبة للصناديق المشتركة ذات فئات الأسهم التي تحدد متى يدفع المستثمرون عبء الصندوق أو رسوم المبيعات ، تحمل أسهم الفئة- ب رسوم مبيعات مؤجلة طارئة خلال فترة الاحتفاظ من خمس إلى عشر سنوات محسوبة من وقت الاستثمار الأولي. عادة ما تعبر الصناعة المالية عن CDSC كنسبة مئوية من مبلغ الدولار المستثمر في صندوق مشترك. في بعض الأحيان ، قد تشير صناعة التمويل إلى CDSC كرسوم خروج أو رسوم استرداد.
كيفية تجنب رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة
بشكل عام ، سيقلل الاستثمار من تكاليف المبيعات المؤجلة الطارئة لكل عام يحتفظ فيه المستثمر بالأمن. إذا كان المستثمر يحتفظ بالاستثمار لفترة كافية ، أي طوال فترة الاستسلام ، فإن العديد من شركات الصناديق تتنازل عن رسوم الدعم.
إذا كان على مستثمر صندوق الاستثمار المشترك أن يشتري ويحتفظ بأسهم صندوق من الفئة ب حتى نهاية فترة الحجز المحددة ، فيمكنه تجنب دفع هذا النوع من رسوم مبيعات الصندوق ، وبالتالي تعزيز عائد الاستثمار. لسوء الحظ ، تشير أبحاث الصناديق إلى أن مستثمري الصناديق المشتركة يحتفظون بأموالهم ، في المتوسط ، لمدة تقل عن خمس سنوات ، مما يؤدي غالبًا إلى تطبيق رسوم مبيعات خلفية في استثمار صندوق أسهم من الفئة ب.
هياكل رسوم CDSC في فئات الأسهم المختلفة
عادةً ما تحتوي مشاركات الفئة A على تحميل أمامي ، ولكن لا يوجد CDSC. غالبًا ما لا يكون لأسهم الفئة B أي رسوم مبيعات أولية ولكن لديها إمكانية فرض رسوم مبيعات عند بيع الأسهم. قد يكون لأسهم الفئة C تحميل أمامي أو خلفي أقل ولكن تحمل نسبة نفقات إجمالية أعلى.
قد يقوم وسيط الاستثمار بتخفيض رسوم المبيعات إذا قام المستثمر باستثمار أولي أكثر أهمية. يجب أن يكون مبلغ الاستثمار وفترة الاحتفاظ المتوقعة من العوامل الأساسية للمستثمر في تحديد فئة الأسهم المناسبة للشراء. في كل حالة ، يعتبر عبء الصندوق وسيلة للمستشار المالي لتلقي عمولة مبيعات على المعاملة.
تأثيرات وأغراض رسوم المبيعات المؤجلة المحتملة
تميل CDSCs إلى تثبيط المستثمرين عن التداول النشط لأسهم الصناديق المشتركة ، الأمر الذي قد يتطلب من الصناديق المشتركة الاحتفاظ بمستويات كبيرة من السيولة النقدية في متناول اليد. يعتبر الكثيرون أن CDSC عبارة عن دفعة مقابل خبرة الوسيط في اختيار صندوق مشترك يناسب أهداف المستثمر. في النشرات ، يجب على صناديق الاستثمار الإفصاح عن CDSC والرسوم الأخرى ، بحيث يمكن للمستثمرين تقييم جميع التكاليف المرتبطة بالاستثمار إلى جانب العوامل الأخرى الخاصة بالمستثمر مثل تحمل المخاطر والأفق الزمني.
مثال من العالم الحقيقي
يعتبر صندوق American Funds Growth Fund من الفئة الأمريكية B (AGRBX) مثالاً على صندوق برسوم مبيعات مؤجلة طارئة. ليس لديها رسوم مبيعات أولية ، لكن الاستثمار يقيم CDSC على بعض عمليات الاسترداد التي تمت خلال السنوات الست الأولى التي يمتلكها المستثمر للأسهم. يبدأ CDSC عند 5٪ في السنة الأولى وينخفض تدريجياً إلى 0٪ بحلول السنة السابعة.
يسلط الضوء
يعتبر الكثيرون أن CDSC هي دفعة لخبرة الوسيط في اختيار صندوق استثمار يتناسب مع أهداف المستثمر.
لا تحتوي أسهم الفئة A عادةً على CDSC ، بينما غالبًا ما يكون لأسهم الفئة B إمكانية فرض رسوم مبيعات عند بيع الأسهم.
قد يكون لأسهم الفئة C حمل أمامي أو خلفي أقل ولكن تحمل نسبة نفقات إجمالية أعلى.
