Investor's wiki

Contingent Deferred Sales Charge (CDSC)

Contingent Deferred Sales Charge (CDSC)

Vad är en betingad uppskjuten försäljningsavgift (CDSC)?

En betingad uppskjuten försäljningsavgift (CDSC) är en avgift, försäljningsavgift eller last som fondinvesterare betalar vid försäljning av klass B-fondandelar inom ett visst antal år från det ursprungliga köpdatumet. Denna avgift är också känd som en "back-end load" eller "försäljningsavgift". För värdepappersfonder med andelsklasser som avgör när investerare betalar fondens belastning eller försäljningsavgift, bär klass B-aktier en villkorad uppskjuten försäljningsavgift e under en innehavsperiod på fem till tio år räknat från tidpunkten för den första investeringen. Finansbranschen uttrycker vanligtvis en CDSC som en procentandel av det dollarbelopp som investerats i en fond. Ibland kan finansbranschen hänvisa till en CDSC som en uttagsavgift eller en inlösenavgift.

Hur man undviker betingade uppskjutna försäljningsavgifter

I allmänhet kommer en investering att minska betingade uppskjutna försäljningsavgifter för varje år som investeraren innehar värdepapperet. Om investeraren behåller investeringen tillräckligt länge, det vill säga under återköpsperioden, avstår många fondbolag från back-end-avgiften.

Om en fondinvesterare skulle köpa och inneha klass-B-fondandelar fram till slutet av den angivna innehavsperioden, skulle de kunna undvika att betala denna typ av fondförsäljningsavgift och därigenom förbättra sin investeringsavkastning. Tyvärr indikerar fondundersökningar att fondinvesterare håller sina fonder i genomsnitt i mindre än fem år, vilket ofta utlöser tillämpningen av en back-end-försäljningsavgift i en klass B-aktiefondinvestering.

CDSC-avgiftsstrukturer i olika andelsklasser

Klass A-aktier har vanligtvis en front-end belastning, men ingen CDSC. B-aktier har ofta ingen försäljningsavgift i första hand men har potential för en försäljningsavgift vid försäljning av aktier. Klass-C-aktier kan ha en lägre front-end eller back-end belastning men har en högre total kostnadskvot.

En investeringsmäklare kan minska försäljningsavgifterna om investeraren gör en mer betydande initial investering. Investeringsbeloppet och den förväntade innehavsperioden bör vara primära faktorer för investeraren vid fastställandet av lämplig aktieklass att köpa. I varje fall är fondens belastning ett sätt för en finansiell rådgivare att få en försäljningsprovision på transaktionen.

Effekter och syften med betingade uppskjutna försäljningsavgifter

CDSCs tenderar att avskräcka investerare från att aktivt handla fondandelar, vilket skulle kräva att fonder för att hålla betydande nivåer av likvida kontanter till hands. Många anser att CDSC är en betalning för mäklarens expertis i att välja en värdepappersfond som passar en investerares mål. I prospekt måste värdepappersfonder avslöja CDSC och andra avgifter, så att investerare kan utvärdera alla kostnader förknippade med en investering tillsammans med andra investerarspecifika faktorer som risktolerans och tidshorisont.

Exempel från verkliga världen

American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) är ett exempel på en fond med en betingad uppskjuten försäljningsavgift. Det har ingen försäljningsavgift i första hand, men investeringen bedömer CDSC på vissa inlösen som gjorts inom de första sex åren som en investerare äger aktierna. CDSC börjar på 5% under det första året och minskar gradvis till 0% vid det sjunde året.

Höjdpunkter

– Många anser att CDSC är en betalning för mäklarens expertis i att välja en värdepappersfond som passar en investerares mål.

  • A-aktier har vanligtvis ingen CDSC, medan B-aktier ofta har potential för en försäljningsavgift vid försäljning av aktier.

  • Klass-C-aktier kan ha en lägre front-end eller back-end belastning men har en högre total kostnadskvot.