Bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC)

Was ist eine bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC)?

Eine bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr (Contingent Deferred Sales Charge, CDSC) ist eine Gebühr, Verkaufsgebühr oder Belastung, die Anleger von Investmentfonds zahlen, wenn sie Klasse-B-Fondsanteile innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren ab dem ursprünglichen Kaufdatum verkaufen. Diese Gebühr wird auch als „Back-End-Gebühr“ oder „Verkaufsgebühr“ bezeichnet. Bei Investmentfonds mit Anteilsklassen,. die bestimmen, wann Anleger die Gebühr oder den Ausgabeaufschlag des Fonds zahlen, wird für Anteile der Klasse B während einer Haltedauer von fünf bis zehn Jahren , gerechnet ab dem Zeitpunkt der Erstanlage , ein bedingt aufgeschobener Ausgabeaufschlag erhoben. Die Finanzbranche drückt normalerweise einen CDSC als Prozentsatz des in einen Investmentfonds investierten Dollarbetrags aus. Manchmal bezeichnet die Finanzbranche eine CDSC als Ausstiegsgebühr oder Rücknahmegebühr.

So vermeiden Sie bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren

Im Allgemeinen verringert eine Anlage die bedingt aufgeschobenen Verkaufsgebühren für jedes Jahr, in dem der Anleger das Wertpapier hält. Hält der Anleger die Anlage lange genug, dh für die Dauer der Rückgabefrist, verzichten viele Fondsgesellschaften auf die Hinterlegungsgebühr.

Wenn ein Investmentfondsanleger Klasse-B-Fondsanteile bis zum Ende der festgelegten Haltedauer kaufen und halten würde, könnte er die Zahlung des Ausgabeaufschlags dieser Art von Fonds vermeiden und dadurch seine Anlagerendite steigern. Leider zeigt die Fondsforschung, dass Investmentfondsanleger ihre Fonds im Durchschnitt weniger als fünf Jahre halten, was häufig die Anwendung einer Nachverkaufsgebühr bei einer Anlage in Klasse-B-Aktienfonds zur Folge hat.

CDSC-Gebührenstrukturen in verschiedenen Anteilsklassen

Klasse-A-Anteile haben in der Regel einen Ausgabeaufschlag, aber keine CDSC. Anteile der Klasse B haben oft keinen Ausgabeaufschlag, können aber beim Verkauf von Anteilen einen Ausgabeaufschlag erheben. Klasse-C-Anteile können einen niedrigeren Ausgabeaufschlag oder Ausgabeaufschlag haben, tragen aber eine höhere Gesamtkostenquote.

Ein Anlagemakler kann die Ausgabeaufschläge reduzieren, wenn der Anleger eine höhere Anfangsinvestition tätigt. Der Anlagebetrag und die voraussichtliche Haltedauer sollten für den Anleger die wichtigsten Faktoren bei der Bestimmung der geeigneten Anteilsklasse zum Kauf sein. In jedem Fall ist die Belastung des Fonds eine Möglichkeit für einen Finanzberater, eine Verkaufsprovision für die Transaktion zu erhalten.

Auswirkungen und Zwecke bedingter aufgeschobener Verkaufsgebühren

CDSCs halten Anleger tendenziell davon ab, aktiv mit Investmentfondsanteilen zu handeln, was erfordern würde, dass Investmentfonds erhebliche Mengen an liquiden Mitteln vorrätig halten. Viele betrachten die CDSC als Bezahlung für die Expertise des Maklers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der den Zielen eines Anlegers entspricht. In Prospekten müssen Investmentfonds CDSC und andere Gebühren offenlegen, damit Anleger alle mit einer Anlage verbundenen Kosten zusammen mit anderen anlegerspezifischen Faktoren wie Risikotoleranz und Zeithorizont bewerten können.

Beispiel aus der Praxis

Der American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) ist ein Beispiel für einen Fonds mit einer bedingt aufgeschobenen Verkaufsgebühr. Es fällt kein Ausgabeaufschlag an, aber die Anlage bewertet die CDSC auf bestimmte Rücknahmen, die innerhalb der ersten sechs Jahre, in denen ein Anleger die Anteile besitzt, getätigt werden. Die CDSC beginnt im ersten Jahr bei 5 % und sinkt bis zum siebten Jahr allmählich auf 0 %.

Höhepunkte

• Viele betrachten die CDSC als Zahlung für die Expertise des Maklers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der den Zielen eines Anlegers entspricht.

• Anteile der Klasse A haben in der Regel keine CDSC, während Anteile der Klasse B oft das Potenzial für eine Ausgabegebühr beim Verkauf von Anteilen haben.

• Anteile der Klasse C können einen niedrigeren Ausgabeaufschlag oder Ausgabeaufschlag haben, tragen aber eine höhere Gesamtkostenquote.