Cargo de venta diferido contingente (CDSC)
¿Qué es un cargo de venta diferido contingente (CDSC)?
Un cargo de venta diferido contingente (CDSC) es una tarifa, cargo de venta o carga, que los inversores de fondos mutuos pagan cuando venden acciones de fondos Clase-B dentro de un número específico de años a partir de la fecha de compra original. Esta tarifa también se conoce como "carga final" o "cargo de ventas". Para los fondos mutuos con clases de acciones que determinan cuándo los inversionistas pagan la carga o el cargo de venta del fondo, las acciones Clase-B tienen un cargo de venta diferido contingente durante un período de tenencia de cinco a 10 años calculado desde el momento de la inversión inicial. La industria financiera generalmente expresa una CDSC como un porcentaje del monto en dólares invertido en un fondo mutuo. A veces, la industria financiera puede referirse a un CDSC como una tarifa de salida o un cargo de rescate.
Cómo evitar los cargos de ventas diferidos contingentes
Por lo general, una inversión reducirá los cargos de venta diferidos contingentes por cada año que el inversionista tenga el valor. Si el inversionista mantiene la inversión el tiempo suficiente, es decir, durante el período de rescate, muchas compañías de fondos renuncian a la tarifa final.
Si un inversionista de fondos mutuos comprara y mantuviera acciones de fondos de Clase B hasta el final del período de retención especificado, podría evitar pagar el cargo de venta de este tipo de fondo, mejorando así el rendimiento de su inversión. Desafortunadamente, la investigación de fondos indica que los inversionistas de fondos mutuos mantienen sus fondos, en promedio, por menos de cinco años, lo que a menudo desencadena la aplicación de un cargo de venta final en una inversión de fondo de acciones Clase-B.
Estructuras de tarifas de CDSC en diferentes clases de acciones
Las acciones de clase A suelen tener una carga inicial, pero no CDSC. Las acciones de clase B a menudo no tienen un cargo de venta inicial, pero tienen el potencial de un cargo de venta tras la venta de acciones. Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o final más baja, pero conllevan un índice de gastos generales más alto.
Un corredor de inversiones puede reducir los cargos de venta si el inversionista realiza una inversión inicial más sustancial. El monto de la inversión y el período de tenencia anticipado deben ser factores principales para que el inversionista determine la clase de acciones apropiada para comprar. En cada caso, la carga del fondo es una forma de que un asesor financiero reciba una comisión de venta sobre la transacción.
Efectos y propósitos de los cargos de venta diferidos contingentes
Los CDSC tienden a disuadir a los inversores de negociar activamente acciones de fondos mutuos, lo que requeriría que los fondos mutuos mantengan niveles significativos de efectivo líquido disponible. Muchos consideran que la CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se ajuste a las metas de un inversionista. En los prospectos, los fondos mutuos deben revelar CDSC y otras tarifas, de modo que los inversionistas puedan evaluar todos los costos asociados con una inversión junto con otros factores específicos del inversionista, como la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal.
Ejemplo del mundo real
El American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) es un ejemplo de un fondo con un cargo de venta diferido contingente. No tiene un cargo de venta inicial, pero la inversión evalúa la CDSC en ciertos reembolsos realizados dentro de los primeros seis años en que un inversor posee las acciones. El CDSC comienza en 5% en el primer año y disminuye gradualmente a 0% en el séptimo año.
Reflejos
Muchos consideran que la CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se ajuste a las metas de un inversionista.
Las acciones de Clase A generalmente no tienen CDSC, mientras que las acciones de Clase B a menudo tienen el potencial de un cargo de venta por la venta de acciones.
Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o final más baja, pero conllevan un índice de gastos generales más alto.
