Betinget utsatt salgsgebyr (CDSC)
Hva er en betinget utsatt salgsavgift (CDSC)?
Et betinget utsatt salgsgebyr (CDSC) er et gebyr, salgsgebyr eller belastning som aksjefondsinvestorer betaler når de selger klasse-B-fondsandeler innen et spesifisert antall år fra den opprinnelige kjøpsdatoen. Denne avgiften er også kjent som en "back-end load" eller "sales charge". For verdipapirfond med andelsklasser som bestemmer når investorer betaler fondets belastning eller salgsgebyr, bærer klasse B-andeler et betinget utsatt salgsgebyr i en fem- til 10-årig eierperiode beregnet fra tidspunktet for den første investeringen. Finansnæringen uttrykker vanligvis en CDSC som en prosentandel av dollarbeløpet som er investert i et aksjefond. Noen ganger kan finansnæringen referere til en CDSC som et utgangsgebyr eller et innløsningsgebyr.
Hvordan unngå betingede utsatte salgsgebyrer
Generelt vil en investering redusere betingede utsatte salgsgebyrer for hvert år investoren har verdipapiret. Hvis investoren holder investeringen lenge nok, dvs. i løpet av gjenkjøpsperioden, gir mange fondsselskap avkall på back-end-gebyret.
Hvis en aksjefondsinvestor skulle kjøpe og holde klasse-B-fondsandeler til slutten av den angitte holdeperioden, kunne de unngå å betale denne typen fonds salgsgebyr, og dermed forbedre investeringsavkastningen. Dessverre indikerer fondsundersøkelser at aksjefondsinvestorer i gjennomsnitt beholder midlene sine i mindre enn fem år, noe som ofte utløser bruk av en back-end salgsgebyr i en klasse B-aksjefondinvestering.
CDSC-avgiftsstrukturer i forskjellige andelsklasser
Klasse-A-aksjer har vanligvis en front-end-belastning, men ingen CDSC. Klasse-B-aksjer har ofte ingen salgsgebyr i front-end, men har potensial for et salgsgebyr ved salg av aksjer. Klasse-C-aksjer kan ha en lavere front-end eller back-end belastning, men har et høyere totalkostnadsforhold.
En investeringsmegler kan redusere salgskostnadene hvis investoren gjør en mer betydelig initial investering. Investeringsbeløpet og forventet beholdningsperiode bør være primære faktorer for investoren for å bestemme den passende andelsklassen å kjøpe. I hvert tilfelle er fondets belastning en måte for en finansiell rådgiver å motta en salgsprovisjon på transaksjonen.
Effekter og formål med betingede utsatte salgsgebyrer
CDSC-er har en tendens til å fraråde investorer å aktivt handle aksjefondsandeler, noe som vil kreve at aksjefond har betydelige nivåer av likvide kontanter tilgjengelig. Mange anser CDSC for å være en betaling for meglerens ekspertise i å velge et aksjefond som passer en investors mål. På prospekter må verdipapirfond opplyse om CDSC og andre gebyrer, slik at investorer kan vurdere alle kostnader forbundet med en investering sammen med andre investorspesifikke faktorer som risikotoleranse og tidshorisont.
Eksempel fra den virkelige verden
American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) er et eksempel på et fond med et betinget utsatt salgsgebyr. Den har ingen salgsgebyr i front-end, men investeringen vurderer CDSC på visse innløsninger gjort i løpet av de første seks årene som en investor eier aksjene. CDSC starter på 5 % det første året og synker gradvis til 0 % innen det syvende året.
Høydepunkter
– Mange anser CDSC som en betaling for meglerens ekspertise i å velge et aksjefond som passer en investors mål.
Klasse-A-aksjer har vanligvis ingen CDSC, mens klasse-B-aksjer ofte har potensial for et salgsgebyr ved salg av aksjer.
Klasse-C-aksjer kan ha en lavere front-end eller back-end belastning, men ha et høyere totalkostnadsforhold.
