Skilyrt frestað sölugjald (CDSC)
Hvað er skilyrt frestað sölugjald (CDSC)?
Skilyrt frestað sölugjald (CDSC) er þóknun, sölugjald eða álag sem verðbréfafjárfestar greiða þegar þeir selja hlutabréf í B-flokki innan tiltekins fjölda ára frá upphaflegum kaupdegi. Þetta gjald er einnig þekkt sem „bakálag“ eða „sölugjald“. Fyrir verðbréfasjóði með hlutabréfaflokka sem ákvarða hvenær fjárfestar greiða álag eða sölugjald sjóðsins bera B-hlutabréf skilyrt frestað sölugjald e á fimm til 10 ára eignartímabili sem reiknað er frá upphafsfjárfestingu. Fjármálaiðnaðurinn tjáir venjulega CDSC sem hlutfall af dollaraupphæðinni sem fjárfest er í verðbréfasjóði. Stundum getur fjármálaiðnaðurinn vísað til CDSC sem útgöngugjalds eða innlausnargjalds.
Hvernig á að forðast ófyrirséð frestað sölugjöld
Almennt mun fjárfesting draga úr skilyrtum frestuðum sölugjöldum fyrir hvert ár sem fjárfestirinn á verðbréfið. Ef fjárfestirinn heldur fjárfestingunni nógu lengi, þ.e. á meðan uppgjafartímabilið stendur, falla mörg sjóðafélög frá bakgreiðslugjaldinu.
Ef verðbréfafjárfestir myndi kaupa og halda hlutabréfum í B-flokki til loka tilgreinds geymslutímabils gætu þeir sloppið við að greiða þessa tegund sjóðs sölugjalds og þar með aukið fjárfestingarávöxtun sína. Því miður benda sjóðarannsóknir til þess að verðbréfasjóðsfjárfestar haldi fjármunum sínum að meðaltali í minna en fimm ár, sem oft kallar á beitingu baksölugjalds í B-flokki hlutabréfafjárfestingar.
CDSC þóknunarkerfi í mismunandi hlutabréfaflokkum
Hlutabréf í A-flokki eru venjulega með framhliðarálagi, en ekki CDSC. Hlutabréf í B-flokki hafa oft ekkert framsölugjald en hafa möguleika á sölugjaldi við sölu hlutabréfa. Hlutabréf í C-flokki geta haft lægri framhlið eða bakhlið en bera hærra heildarkostnaðarhlutfall.
Fjárfestingarmiðlari getur lækkað sölugjöld ef fjárfestirinn leggur í umfangsmeiri upphafsfjárfestingu. Fjárfestingarfjárhæð og áætluð eignarhaldstímabil ættu að vera aðalatriði fyrir fjárfestirinn við ákvörðun á viðeigandi hlutabréfaflokki til að kaupa. Í hverju tilviki er álag sjóðsins leið fyrir fjármálaráðgjafa til að fá söluþóknun af viðskiptunum.
Áhrif og tilgangur skilyrts frestaðs sölugjalda
CDSCs hafa tilhneigingu til að letja fjárfesta frá því að eiga virkan viðskipti með hlutabréf í verðbréfasjóðum, sem myndi krefjast þess að verðbréfasjóðir hafi umtalsvert magn af fljótandi reiðufé við höndina. Margir telja CDSC vera greiðslu fyrir sérfræðiþekkingu miðlarans við að velja verðbréfasjóð sem passar markmiðum fjárfesta. Í útboðslýsingum verða verðbréfasjóðir að birta CDSC og önnur þóknun, svo að fjárfestar geti metið allan kostnað sem tengist fjárfestingu ásamt öðrum fjárfestasértækum þáttum eins og áhættuþoli og tímasýn.
Raunverulegt dæmi
American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) er dæmi um sjóð með skilyrt frestað sölugjald. Það hefur ekkert sölugjald að framan, en fjárfestingin metur CDSC á ákveðnum innlausnum sem gerðar eru á fyrstu sex árum sem fjárfestir á hlutabréfin. CDSC byrjar á 5% á fyrsta ári og lækkar smám saman í 0% á sjöunda ári.
Hápunktar
Margir telja CDSC vera greiðslu fyrir sérfræðiþekkingu miðlarans við að velja verðbréfasjóð sem passar markmiðum fjárfesta.
Hlutir í A-flokki hafa yfirleitt ekkert CDSC, en hlutabréf í B-flokki hafa oft möguleika á sölugjaldi við sölu hlutabréfa.
Hlutabréf í C-flokki geta haft lægri framhlið eða bakhlið en bera hærra heildarkostnaðarhlutfall.
