Caj Jualan Tertunda Luar Jangka (CDSC)
Apakah Itu Caj Jualan Tertunda Kontinjen (CDSC)?
Caj jualan tertunda luar jangka (CDSC) ialah yuran, caj jualan atau beban, yang pelabur dana bersama bayar apabila menjual saham dana Kelas-B dalam beberapa tahun tertentu dari tarikh pembelian asal. Yuran ini juga dikenali sebagai "beban belakang" atau "caj jualan." Untuk dana bersama dengan kelas saham yang menentukan apabila pelabur membayar beban dana atau caj jualan, saham Kelas-B membawa caj jualan tertunda kontinjen semasa tempoh pegangan lima hingga 10 tahun yang dikira dari masa pelaburan awal. Industri kewangan biasanya menyatakan CDSC sebagai peratusan daripada jumlah dolar yang dilaburkan ke dalam dana bersama. Kadangkala, industri kewangan mungkin merujuk kepada CDSC sebagai bayaran keluar atau caj penebusan.
Cara Mengelakkan Caj Jualan Tertunda Luar jangka
Secara amnya, pelaburan akan mengurangkan caj jualan tertunda luar jangka bagi setiap tahun pelabur memegang sekuriti. Jika pelabur memegang pelaburan cukup lama, iaitu, untuk tempoh tempoh penyerahan, banyak syarikat dana mengetepikan yuran bahagian belakang.
Jika pelabur dana bersama membeli dan memegang saham dana Kelas-B sehingga akhir tempoh pegangan yang ditentukan, mereka boleh mengelak daripada membayar caj jualan dana jenis ini, dengan itu meningkatkan pulangan pelaburan mereka. Malangnya, penyelidikan dana menunjukkan bahawa pelabur dana bersama memegang dana mereka, secara purata, kurang daripada lima tahun, yang sering mencetuskan penggunaan caj jualan bahagian belakang dalam pelaburan dana saham Kelas-B.
Struktur Yuran CDSC dalam Kelas Saham Berbeza
Saham Kelas-A biasanya mempunyai beban bahagian hadapan, tetapi tiada CDSC. Saham Kelas-B selalunya tidak mempunyai caj jualan bahagian hadapan tetapi mempunyai potensi untuk caj jualan apabila penjualan saham. Saham Kelas-C mungkin mempunyai beban bahagian hadapan atau bahagian belakang yang lebih rendah tetapi membawa nisbah perbelanjaan keseluruhan yang lebih tinggi.
Broker pelaburan boleh mengurangkan caj jualan jika pelabur membuat pelaburan awal yang lebih besar. Jumlah pelaburan dan jangkaan tempoh pegangan harus menjadi faktor utama pelabur dalam menentukan kelas saham yang sesuai untuk dibeli. Dalam setiap kes, beban dana adalah satu cara untuk penasihat kewangan menerima komisen jualan atas transaksi tersebut.
Kesan dan Tujuan Caj Jualan Tertunda Luar jangka
CDSC cenderung untuk tidak menggalakkan pelabur daripada berdagang secara aktif saham dana bersama, yang memerlukan dana bersama untuk mengekalkan tahap tunai tunai yang ketara. Ramai yang menganggap CDSC sebagai bayaran untuk kepakaran broker dalam memilih dana bersama yang sesuai dengan matlamat pelabur. Mengenai prospektus, dana bersama mesti mendedahkan CDSC dan yuran lain, supaya pelabur boleh menilai semua kos yang berkaitan dengan pelaburan bersama-sama faktor khusus pelabur lain seperti toleransi risiko dan ufuk masa.
Contoh Dunia Sebenar
Dana Pertumbuhan Dana Amerika Kelas B Amerika (AGRBX) ialah contoh dana dengan caj jualan tertunda luar jangka. Ia tidak mempunyai caj jualan bahagian hadapan, tetapi pelaburan menilai CDSC pada penebusan tertentu yang dibuat dalam tempoh enam tahun pertama pelabur memiliki saham tersebut. CDSC bermula pada 5% pada tahun pertama dan secara beransur-ansur menurun kepada 0% menjelang tahun ketujuh.
Sorotan
Ramai yang menganggap CDSC sebagai bayaran untuk kepakaran broker dalam memilih dana bersama yang sesuai dengan matlamat pelabur.
Saham Kelas-A biasanya tidak mempunyai CDSC, manakala saham Kelas-B selalunya berpotensi untuk caj jualan apabila penjualan saham.
Saham Kelas-C mungkin mempunyai beban bahagian hadapan atau bahagian belakang yang lebih rendah tetapi membawa nisbah perbelanjaan keseluruhan yang lebih tinggi.
