Taxa Contingente de Vendas Diferidas (CDSC)

O que é uma Taxa Contingente de Vendas Diferidas (CDSC)?

Uma taxa de vendas diferida contingente (CDSC) é uma taxa, taxa de vendas ou carga, que os investidores de fundos mútuos pagam ao vender ações de fundos Classe B dentro de um número especificado de anos a partir da data de compra original. Essa taxa também é conhecida como "carga de back-end" ou "taxa de vendas". Para fundos mútuos com classes de ações que determinam quando os investidores pagam a carga do fundo ou taxa de venda, as ações da Classe B carregam uma taxa de venda diferida contingente durante um período de detenção de cinco a 10 anos calculado a partir do momento do investimento inicial. O setor financeiro geralmente expressa um CDSC como uma porcentagem do valor em dólares investido em um fundo mútuo. Às vezes, o setor financeiro pode se referir a um CDSC como uma taxa de saída ou cobrança de resgate.

Como evitar encargos contingentes de vendas diferidas

Geralmente, um investimento reduzirá os encargos de vendas diferidas contingentes para cada ano em que o investidor detiver o título. Se o investidor mantiver o investimento por tempo suficiente, ou seja, durante o período de resgate, muitas empresas de fundos dispensam a taxa de back-end.

Se um investidor de um fundo mútuo comprar e manter cotas de um fundo Classe B até o final do período de retenção especificado, ele poderá evitar o pagamento da taxa de venda desse tipo de fundo, aumentando assim o retorno do investimento. Infelizmente, a pesquisa de fundos indica que os investidores de fundos mútuos estão mantendo seus fundos, em média, por menos de cinco anos, o que geralmente desencadeia a aplicação de uma taxa de vendas de back-end em um investimento em fundos de ações Classe B.

Estruturas de Taxas CDSC em Diferentes Classes de Ações

Os compartilhamentos de classe A normalmente têm uma carga de front-end, mas nenhum CDSC. As ações da classe B geralmente não têm taxa de venda inicial, mas têm o potencial de uma taxa de venda na venda de ações. As ações da classe C podem ter uma carga de front-end ou back-end mais baixa, mas carregam uma taxa geral de despesas mais alta.

Um corretor de investimentos pode reduzir os encargos de venda se o investidor fizer um investimento inicial mais substancial. O valor do investimento e o período de detenção antecipado devem ser fatores primordiais para o investidor determinar a classe de ações apropriada para comprar. Em cada caso, a carga do fundo é uma forma de um consultor financeiro receber uma comissão de vendas sobre a transação.

Efeitos e Objetivos das Taxas Contingentes de Vendas Diferidas

As CDSCs tendem a desencorajar os investidores de negociar ativamente ações de fundos mútuos, o que exigiria que os fundos mútuos mantivessem níveis significativos de caixa líquido disponível. Muitos consideram o CDSC como um pagamento pela experiência do corretor na escolha de um fundo mútuo que atenda aos objetivos de um investidor. Nos prospectos, os fundos mútuos devem divulgar CDSC e outras taxas, para que os investidores possam avaliar todos os custos associados a um investimento juntamente com outros fatores específicos do investidor, como tolerância ao risco e horizonte de tempo.

Exemplo do mundo real

O American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) é um exemplo de um fundo com uma comissão de vendas diferidas contingentes. Ele não tem taxa de venda inicial, mas o investimento avalia o CDSC em determinados resgates feitos nos primeiros seis anos em que um investidor possui as ações. O CDSC começa em 5% no primeiro ano e diminui gradualmente para 0% no sétimo ano.

Destaques

• Muitos consideram o CDSC um pagamento pela expertise do corretor na escolha de um fundo mútuo que se adeque aos objetivos do investidor.

• As ações da Classe A normalmente não têm CDSC, enquanto as ações da Classe B geralmente têm o potencial de uma taxa de venda na venda de ações.

• As ações da classe C podem ter uma carga de front-end ou back-end mais baixa, mas carregam uma taxa geral de despesas mais alta.