Investor's wiki

Kontingent Deferred Sales Charge (CDSC)

Kontingent Deferred Sales Charge (CDSC)

Hvad er et betinget udskudt salgsgebyr (CDSC)?

En betinget udskudt salgsafgift (CDSC) er et gebyr, salgsgebyr eller belastning, som investeringsforeningsinvestorer betaler, når de sælger Klasse-B-fondsandele inden for et bestemt antal år fra den oprindelige købsdato. Dette gebyr er også kendt som en "back-end load" eller "salgsafgift." For investeringsforeninger med aktieklasser,. der bestemmer, hvornår investorer betaler fondens belastning eller salgsgebyr, bærer klasse B-aktier et betinget udskudt salgsgebyr i en fem- til 10-årig besiddelsesperiode beregnet fra tidspunktet for den oprindelige investering. Den finansielle industri udtrykker normalt en CDSC som en procentdel af dollarbeløbet investeret i en investeringsforening. Nogle gange kan finansindustrien henvise til en CDSC som et udtrædelsesgebyr eller et indløsningsgebyr.

Sådan undgår du betingede udskudte salgsgebyrer

Generelt vil en investering reducere betingede udskudte salgsgebyrer for hvert år, investoren besidder værdipapiret. Hvis investor beholder investeringen længe nok, dvs. i løbet af tilbagekøbsperioden, giver mange fondsselskaber afkald på back-end-gebyret.

Hvis en investeringsforeningsinvestor skulle købe og besidde Klasse-B-fondsandele indtil udgangen af den angivne holdeperiode, kunne de undgå at betale denne type afdelings salgsgebyr og derved forbedre deres investeringsafkast. Desværre viser fondsundersøgelser, at investeringsforeningsinvestorer i gennemsnit beholder deres midler i mindre end fem år, hvilket ofte udløser anvendelsen af et back-end-salgsgebyr i en klasse-B-aktiefondsinvestering.

CDSC gebyrstrukturer i forskellige aktieklasser

Klasse-A-aktier har typisk en front-end-belastning, men ingen CDSC. Klasse-B-aktier har ofte ingen front-end salgsgebyr, men har potentiale for et salgsgebyr ved salg af aktier. Klasse-C-aktier kan have en lavere front-end eller back-end belastning, men har et højere samlet omkostningsforhold.

En investeringsmægler kan reducere salgsomkostningerne, hvis investoren foretager en mere væsentlig initial investering. Investeringsbeløbet og den forventede beholdningsperiode bør være de primære faktorer for investoren ved bestemmelse af den passende aktieklasse at købe. I hvert tilfælde er fondens belastning en måde for en finansiel rådgiver at modtage en salgskommission på transaktionen.

Virkninger og formål med betingede udskudte salgsgebyrer

CDSC'er har en tendens til at afskrække investorer fra aktivt at handle med aktier i investeringsforeninger, hvilket ville kræve gensidige fonde for at holde betydelige niveauer af likvide kontanter ved hånden. Mange anser CDSC for at være en betaling for mæglerens ekspertise i at vælge en investeringsforening, der passer til en investors mål. På prospekter skal investeringsforeninger oplyse CDSC og andre gebyrer, så investorer kan vurdere alle omkostninger forbundet med en investering sammen med andre investorspecifikke faktorer såsom risikotolerance og tidshorisont.

Eksempel fra den virkelige verden

American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) er et eksempel på en fond med et betinget udskudt salgsgebyr. Det har ingen front-end salgsgebyr, men investeringen vurderer CDSC på visse indløsninger foretaget inden for de første seks år, hvor en investor ejer aktierne. CDSC starter ved 5% i det første år og falder gradvist til 0% i det syvende år.

Højdepunkter

  • Mange anser CDSC for at være en betaling for mæglerens ekspertise i at vælge en investeringsforening, der passer til en investors mål.

  • Klasse-A-aktier har typisk ingen CDSC, mens klasse-B-aktier ofte har potentiale for et salgsgebyr ved salg af aktier.

  • Klasse C-aktier kan have en lavere front-end- eller back-end-belastning, men har et højere samlet udgiftsforhold.