Koşullu Ertelenmiş Satış Ücreti (CDSC)
Koşullu Ertelenmiş Satış Ücreti (CDSC) Nedir?
Koşullu ertelenmiş satış ücreti (CDSC), yatırım fonu yatırımcılarının, orijinal satın alma tarihinden itibaren belirli bir yıl içinde B Sınıfı fon paylarını satarken ödediği bir ücret, satış ücreti veya yüktür. Bu ücret, "arka uç yükü" veya "satış ücreti" olarak da bilinir. Yatırımcıların fon yükünü veya satış ücretini ne zaman ödeyeceğini belirleyen hisse sınıfına sahip yatırım fonları için , B Grubu hisseler , ilk yatırım tarihinden itibaren hesaplanan beş ila 10 yıllık bir elde tutma süresi boyunca şarta bağlı ertelenmiş satış ücreti taşır. Finans endüstrisi genellikle bir CDSC'yi bir yatırım fonuna yatırılan dolar miktarının yüzdesi olarak ifade eder. Bazen finans sektörü, CDSC'ye çıkış ücreti veya itfa ücreti olarak atıfta bulunabilir.
Koşullu Ertelenmiş Satış Ücretlerinden Nasıl Kaçınılır
Genel olarak, bir yatırım, yatırımcının teminatı elinde bulundurduğu her yıl için koşullu ertelenmiş satış ücretlerini azaltacaktır. Yatırımcı yatırımı yeterince uzun süre elinde tutarsa, yani teslim süresi boyunca, birçok fon şirketi arka uç ücretinden feragat eder.
Bir yatırım fonu yatırımcısı , belirtilen elde tutma süresinin sonuna kadar B Sınıfı fon paylarını satın alıp elinde tutacak olursa, bu tür bir fonun satış ücretini ödemekten kaçınarak yatırım getirilerini artırabilir. Ne yazık ki, fon araştırması, yatırım fonu yatırımcılarının fonlarını ortalama olarak beş yıldan daha kısa bir süre tuttuklarını ve bu da genellikle bir B Sınıfı hisse fonu yatırımında arka uç satış ücretinin uygulanmasını tetiklediğini gösteriyor.
Farklı Hisse Sınıflarında CDSC Ücret Yapıları
A Sınıfı paylaşımlar tipik olarak bir ön uç yüküne sahiptir, ancak CDSC'si yoktur. B Sınıfı hisse senetlerinin genellikle ön satış ücreti yoktur, ancak hisse satışı üzerine satış ücreti potansiyeline sahiptir. C sınıfı hisseler daha düşük bir ön uç veya arka uç yüküne sahip olabilir, ancak daha yüksek bir genel gider oranı taşır.
Yatırımcı daha önemli bir başlangıç yatırımı yaparsa, bir yatırım komisyoncusu satış ücretlerini azaltabilir. Yatırım tutarı ve beklenen elde tutma süresi, yatırımcının satın alacağı uygun hisse sınıfını belirlemede birincil faktörler olmalıdır. Her durumda, fonun yükü, bir finansal danışmanın işlem üzerinden bir satış komisyonu almasının bir yoludur.
Koşullu Ertelenmiş Satış Masraflarının Etkileri ve Amaçları
CDSC'ler, yatırımcıları, yatırım fonlarının önemli seviyelerde likit nakit tutmasını gerektirecek şekilde aktif olarak yatırım fonu hisseleri ticaretinden caydırma eğilimindedir. Birçoğu, CDSC'yi, aracının bir yatırımcının hedeflerine uyan bir yatırım fonu seçme konusundaki uzmanlığı için bir ödeme olarak görüyor. Yatırım fonları, izahnamelerde CDSC ve diğer ücretleri açıklamalıdır, böylece yatırımcılar bir yatırımla ilgili tüm maliyetleri, risk toleransı ve zaman ufku gibi yatırımcıya özgü diğer faktörlerle birlikte değerlendirebilirler.
Gerçek Dünya Örneği
Amerikan B Sınıfı Amerikan Fonları Büyüme Fonu (AGRBX), koşullu ertelenmiş satış ücreti olan bir fon örneğidir. Ön satış ücreti yoktur, ancak yatırım, CDSC'yi, bir yatırımcının hisselere sahip olduğu ilk altı yıl içinde yapılan belirli itfalar üzerinden değerlendirir. CDSC ilk yılda %5'ten başlar ve yedinci yılda kademeli olarak %0'a düşer.
Öne Çıkanlar
Pek çoğu, CDSC'yi, aracının yatırımcının hedeflerine uygun bir yatırım fonu seçme konusundaki uzmanlığı için bir ödeme olarak görür.
A Sınıfı hisse senetleri tipik olarak CDSC'ye sahip değildir, B Sınıfı hisse senetleri ise genellikle hisse satışı üzerine bir satış ücreti potansiyeline sahiptir.
C Sınıfı hisseler daha düşük bir ön uç veya arka uç yüküne sahip olabilir, ancak daha yüksek bir genel gider oranı taşır.
