الاستثمار ذو الذيل المزدوج
ما هو استثمار Coattail؟
الاستثمار في Coattail هو استراتيجية استثمار تحاكي تداولات المستثمرين المعروفين والناجحين تاريخياً. من خلال وضع هذه التداولات ، فإن المستثمرين "يركبون معاطف" المستثمرين المحترمين على أمل جني الأموال في حساباتهم الخاصة.
اليوم ، من خلال الإيداعات العامة والتغطية الإعلامية والتقارير التي يكتبها مديرو الصناديق ، يمكن للمستثمر العادي أن يتعلم بسرعة أين يضع هؤلاء المستثمرون الكبار أموالهم.
كيف يعمل Coattail Investing
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من المستثمرين الذين يديرون أكثر من 100 مليون دولار الإفصاح عن ممتلكاتهم مرة واحدة كل 90 يومًا. هذه المعلومات واردة في SEC Form 13F ، والتي يمكن للجمهور الوصول إليها مجانًا عبر الإنترنت.
من خلال تصفح هذه الإيداعات ، يمكن للمستثمرين تتبع قرارات الاستثمار للمستثمرين الناجحين تاريخياً مثل Warren Buffett أو Carl Icahn. ومع ذلك ، يجب أن يدرك المستثمرون عند القيام بذلك أنه بسبب التأخير لمدة 90 يومًا في الحصول على معلومات جديدة ، فقد يتصرفون "غير متزامن" مع المستثمر الذي يرغبون في تقليده.
يجب أن يتوخى المستثمرون الذين يرغبون في تنفيذ استراتيجية استثمار ذات ذيل ثنائي الحذر أيضًا عند تحديد المستثمر النموذجي الذي يختاره. على سبيل المثال ، قد يكون المستثمرون على المدى الطويل الذين يرغبون في تقليل التغييرات المتكررة في محفظتهم أكثر ملاءمة لمتابعة وارن بافيت مقارنة بمستثمر نشط مثل كارل إيكان. من ناحية أخرى ، قد لا يكون المستثمرون ذوو الآفاق الزمنية القصيرة مناسبين تمامًا لاتباع أسلوب بافيت المميز في الاستثمار.
نظرًا لأن التوقيت هو الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين النشطاء ، فقد يكون الاستثمار ذو الذيل الخشبي أكثر ملاءمة لمستثمري "الشراء والاحتفاظ" الذين لديهم آفاق زمنية طويلة.
مثال على الاستثمار ذو الذيل المزدوج
لتوضيح عملية الاستثمار ذو الذيل الخشبي ، ضع في اعتبارك الإيداع 13F الذي تم إجراؤه في 14 أغسطس 2019 ، من قبل شركة Berkshire Hathaway (BRK) ، شركة Warren Buffett القابضة. من هذا الإيداع ، يمكننا أن نرى أنه بالنسبة للربع المنتهي في 30 يونيو 2019 ، زاد بافيت من مراكزه في أمازون (AMZN) وبنك أمريكا (BAC) و US Bancorp (USB) و Red Hat (RHT) بحوالي 11٪ و 3.5٪ و 2.5٪ و 1.2٪ على التوالي. يمكننا أن نرى أيضًا أنه خفض منصبه في Charter Communications (CHTR) بنسبة تقل قليلاً عن 5٪.
لم تتغير جميع المناصب الأخرى في محفظة بافيت ، مما يعكس أسلوبه الاستثماري المستقر بشكل عام. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في نسخ نهج بافيت مراجعة ملفات شركته 13F بشكل روتيني وتعديل محافظهم وفقًا لذلك.
يسلط الضوء
يمكن القول إن الاستثمار في Coattail أكثر ملاءمة لمستثمري "الشراء والاحتفاظ" الذين لديهم آفاق زمنية طويلة لأن مثل هذه الاستراتيجيات تكون أقل تأثرًا بالتأخير لمدة 90 يومًا في إيداعات 13F.
يجب على المستثمرين الذين يرغبون في تنفيذ استراتيجية استثمار ذات ذيل ثنائي توخي الحذر أيضًا عند تحديد المستثمر النموذجي الذي يختاره.
أصبح ممكنًا من خلال حقيقة أن المديرين الذين لديهم أصول تزيد عن 100 مليون دولار يجب أن يكشفوا عن مراكزهم مرة واحدة كل ثلاثة أشهر مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.
استثمار Coattail هو استراتيجية استثمار تحاكي تداولات المستثمرين المعروفين والناجحين تاريخياً.
يتم إجراء هذه الإفصاحات من خلال SEC Form 13F ويمكن البحث فيها بشكل عام عبر الإنترنت.
