Coattail fjárfesting

Hvað er Coattail fjárfesting?

Coattail fjárfesting er fjárfestingarstefna sem líkir eftir viðskiptum þekktra og sögulega farsælra fjárfesta. Með því að koma þessum viðskiptum „ríður“ fjárfestar á jakkaföt virtra fjárfesta í von um að græða peninga á eigin reikningum.

Í dag, í gegnum opinberar skráningar, fjölmiðlaumfjöllun og skýrslur skrifaðar af sjóðsstjórum, getur meðalfjárfestir fljótt lært hvar þessir stóru fjárfestar leggja peningana sína.

Hvernig Coattail fjárfesting virkar

Securities and Exchange Commission (SEC) krefst þess að fjárfestar sem stjórna meira en $ 100 milljónum upplýsi um eign sína einu sinni á 90 daga fresti. Þessar upplýsingar eru að finna á SEC Form 13F,. sem almenningur getur nálgast frjálslega á netinu.

Með því að skoða þessar umsóknir geta fjárfestar fylgst með fjárfestingarákvörðunum sögulega farsælra fjárfesta eins og Warren Buffett eða Carl Icahn. Með því að gera það ættu fjárfestar hins vegar að vera meðvitaðir um að vegna 90 daga seinkun á því að fá nýjar upplýsingar gætu þeir verið „ósamstilltir“ við þann fjárfesti sem þeir vilja líkja eftir.

Fjárfestar sem vilja innleiða coattail fjárfestingarstefnu ættu einnig að vera varkárir þegar þeir ákveða hvaða fyrirmynd fjárfesta að velja. Til dæmis, langtímafjárfestar sem vilja lágmarka tíðar breytingar á eignasafni sínu gætu verið betur til þess fallnir að fylgja Warren Buffett samanborið við aðgerðasinna fjárfesta eins og Carl Icahn. Á hinn bóginn eru fjárfestar með stuttan tíma kannski ekki vel til þess fallnir að fylgja einkennandi þolinmóður fjárfestingarstíl Buffetts.

Vegna þess að tímasetning er að öllum líkindum mikilvægari fyrir aktívista fjárfesta, gæti fjárfesting í skjóli verið hentugri fyrir 'kaupa-og-halda' fjárfesta sem hafa langan tíma.

Dæmi um Coattail fjárfestingu

Til að útskýra ferlið við fjárfestingar í jakkafötum skaltu íhuga 13F umsókn sem gerð var 14. ágúst 2019, af Berkshire Hathaway (BRK), eignarhaldsfélagi Warren Buffett. Af þessari skráningu getum við séð að fyrir ársfjórðunginn sem lauk 30. júní 2019 jók Buffett stöður sínar í Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) og Red Hat (RHT) um um það bil 11% , 3,5%, 2,5% og 1,2%, í sömu röð. Við sjáum líka að hann minnkaði stöðu sína í Charter Communications (CHTR) um tæp 5%.

Allar aðrar stöður í eignasafni Buffetts voru óbreyttar, sem endurspeglar almennt stöðugan fjárfestingarstíl hans. Fjárfestar sem vilja afrita nálgun Buffetts gætu reglulega skoðað 13F skráningar fyrirtækis síns og aðlagað eignasafn sitt í samræmi við það.

Hápunktar

• Coattail fjárfesting hentar að öllum líkindum betur fyrir "kaupa og halda" fjárfestum með langan tíma þar sem slíkar aðferðir verða minna fyrir áhrifum af 90 daga seinkun á 13F umsóknum.

• Fjárfestar sem vilja innleiða coattail fjárfestingarstefnu ættu einnig að vera varkár þegar þeir ákveða hvaða fyrirmynd fjárfesta að velja.

• Það er gert mögulegt vegna þess að stjórnendur með yfir $100 milljónir í eignum verða að gefa upp stöðu sína einu sinni á ársfjórðungi hjá SEC.

• Coattail fjárfesting er fjárfestingarstefna sem líkir eftir viðskiptum þekktra og sögulega farsælra fjárfesta.

• Þessar upplýsingar eru gefnar í gegnum SEC Form 13F og er hægt að leita á þeim opinberlega á netinu.