Inversión de cola
驴Qu茅 es la inversi贸n Coattail?
Coattail Investment es una estrategia de inversi贸n que imita las operaciones de inversores conocidos e hist贸ricamente exitosos. Al realizar estas operaciones, los inversores "se suben a la cola" de inversores respetados con la esperanza de ganar dinero en sus propias cuentas.
Hoy, a trav茅s de presentaciones p煤blicas, cobertura de los medios e informes escritos por administradores de fondos, el inversionista promedio puede saber r谩pidamente d贸nde est谩n colocando su dinero estos grandes inversionistas.
C贸mo funciona Coattail Investing
La Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl茅s) requiere que los inversionistas que administran m谩s de $100 millones revelen sus tenencias una vez cada 90 d铆as. Esta informaci贸n se encuentra en el Formulario 13F de la SEC,. al que el p煤blico puede acceder libremente en l铆nea.
Al examinar estos archivos, los inversores pueden realizar un seguimiento de las decisiones de inversi贸n de inversores hist贸ricamente exitosos, como Warren Buffett o Carl Icahn. Sin embargo, al hacerlo, los inversionistas deben ser conscientes de que debido a la demora de 90 d铆as en obtener nueva informaci贸n, es posible que est茅n actuando "fuera de sincronizaci贸n" con el inversionista que desean imitar.
Los inversores que deseen implementar una estrategia de inversi贸n de cola tambi茅n deben tener cuidado al decidir qu茅 modelo de inversor elegir. Por ejemplo, los inversores a largo plazo que deseen minimizar los cambios frecuentes en su cartera pueden ser m谩s adecuados para seguir a Warren Buffett en comparaci贸n con un inversor activista como Carl Icahn. Por otro lado, los inversores con horizontes temporales cortos pueden no estar bien preparados para seguir el estilo de inversi贸n caracter铆sticamente paciente de Buffett.
Debido a que el tiempo es sin duda m谩s importante para los inversionistas activistas, la inversi贸n de cola puede ser m谩s apropiada para los inversionistas de 'comprar y mantener' que tienen horizontes a largo plazo.
Ejemplo de inversi贸n de cola
Para ilustrar el proceso de inversi贸n de cola, considere la presentaci贸n 13F realizada el 14 de agosto de 2019 por Berkshire Hathaway (BRK), la sociedad de cartera de Warren Buffett. De esta presentaci贸n, podemos ver que para el trimestre que finaliz贸 el 30 de junio de 2019, Buffett aument贸 sus posiciones en Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) y Red Hat (RHT) en aproximadamente un 11 %. , 3,5%, 2,5% y 1,2%, respectivamente. Tambi茅n podemos ver que redujo su posici贸n en Charter Communications (CHTR) en poco menos del 5%.
Todas las dem谩s posiciones en la cartera de Buffett se mantuvieron sin cambios, lo que refleja su estilo de inversi贸n generalmente estable. Los inversores que deseen copiar el enfoque de Buffett podr铆an revisar de forma rutinaria las presentaciones 13F de su empresa y ajustar sus carteras en consecuencia.
Reflejos
Podr铆a decirse que la inversi贸n de cola es m谩s adecuada para los inversores de "comprar y mantener" con horizontes a largo plazo porque tales estrategias se ven menos afectadas por la demora de 90 d铆as en las presentaciones 13F.
Los inversores que deseen implementar una estrategia de inversi贸n de cola tambi茅n deben tener cuidado al decidir qu茅 modelo de inversor elegir.
Es posible gracias al hecho de que los gerentes con m谩s de $100 millones en activos deben divulgar sus posiciones una vez por trimestre con la SEC.
Coattail Investing es una estrategia de inversi贸n que imita las operaciones de inversores conocidos e hist贸ricamente exitosos.
Estas divulgaciones se realizan a trav茅s del Formulario 13F de la SEC y se pueden buscar p煤blicamente en l铆nea.
