Investor's wiki

Фалд Инвестирование

Фалд Инвестирование

Что такое инвестирование в фаллоимитатор?

Инвестиции в фаллоимитатор — это инвестиционная стратегия, имитирующая сделки известных и исторически успешных инвесторов. Размещая эти сделки, инвесторы «ездят на хвосте» уважаемых инвесторов в надежде заработать деньги на своих собственных счетах.

Сегодня, благодаря публичным документам, освещению в СМИ и отчетам управляющих фондами, средний инвестор может быстро узнать, куда эти крупные инвесторы вкладывают свои деньги.

Как работает фалд-инвестирование

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы инвесторы, которые управляют более чем 100 миллионами долларов, раскрывали свои активы каждые 90 дней. Эта информация содержится в форме 13F Комиссии по ценным бумагам и биржам США,. к которой открыт свободный доступ в Интернете.

Просматривая эти документы, инвесторы могут отслеживать инвестиционные решения исторически успешных инвесторов, таких как Уоррен Баффет или Карл Айкан. При этом, однако, инвесторы должны знать, что из-за 90-дневной задержки в получении новой информации они могут действовать «несинхронно» с инвестором, которого они хотят имитировать.

Инвесторы, которые хотят реализовать стратегию инвестирования по принципу «фалда», также должны быть осторожны при принятии решения о том, какую модель инвестора выбрать. Например, долгосрочные инвесторы, которые хотят свести к минимуму частые изменения в своем портфеле, могут лучше следовать Уоррену Баффету, чем инвестору-активисту,. такому как Карл Айкан. С другой стороны, инвесторы с короткими временными горизонтами могут не подходить для того, чтобы следовать характерному для Баффета терпеливому стилю инвестирования.

Поскольку время, возможно, более важно для инвесторов-активистов, инвестирование во флажках может быть более подходящим для инвесторов типа «купи и держи», которые имеют долгосрочные горизонты.

Пример инвестирования в фаллоимитатор

Чтобы проиллюстрировать процесс инвестирования во фалдах, рассмотрим заявку 13F, поданную 14 августа 2019 года Berkshire Hathaway (BRK), холдинговой компанией Уоррена Баффета. Из этой документации видно, что за квартал, закончившийся 30 июня 2019 г., Баффет увеличил свои позиции в Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) и Red Hat (RHT) примерно на 11%. , 3,5%, 2,5% и 1,2% соответственно. Мы также можем видеть, что он сократил свою позицию в Charter Communications (CHTR) чуть менее чем на 5%.

Все остальные позиции в портфеле Баффета не изменились, что отражает его в целом стабильный стиль инвестирования. Инвесторы, желающие скопировать подход Баффета, могут регулярно просматривать документы его компании 13F и соответствующим образом корректировать свои портфели.

Особенности

  • Инвестиции во фалдах, возможно, больше подходят для инвесторов по принципу «купи и держи» с длительными временными горизонтами, потому что на такие стратегии меньше влияет 90-дневная задержка подачи заявок 13F.

  • Инвесторы, которые хотят реализовать стратегию инвестирования по схеме «фалда», также должны быть осторожны при принятии решения о том, какую модель инвестора выбрать.

  • Это стало возможным благодаря тому, что менеджеры с активами более $100 млн должны раз в квартал раскрывать свои позиции перед SEC.

  • Инвестиции в фаллоимитатор — это инвестиционная стратегия, имитирующая сделки известных и исторически успешных инвесторов.

  • Эти раскрытия информации осуществляются через форму SEC 13F и доступны для публичного поиска в Интернете.