Palto Yatırımı

Coattail Yatırım Nedir?

Coattail yatırım, tanınmış ve tarihsel olarak başarılı yatırımcıların işlemlerini taklit eden bir yatırım stratejisidir. Yatırımcılar, bu işlemleri yerleştirerek, kendi hesaplarında para kazanma umuduyla saygın yatırımcıların "paltolarına binerler".

Bugün, halka açık dosyalamalar, medyada yer alan haberler ve fon yöneticileri tarafından yazılan raporlar aracılığıyla, ortalama bir yatırımcı, bu büyük yatırımcıların paralarını nereye yatırdığını çabucak öğrenebilir.

Coattail Yatırım Nasıl Çalışır?

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), 100 milyon dolardan fazla yöneten yatırımcıların varlıklarını her 90 günde bir açıklamasını şart koşuyor. Bu bilgiler, halk tarafından çevrimiçi olarak ücretsiz olarak erişilebilen SEC Form 13F'de yer almaktadır.

Yatırımcılar, bu dosyalara göz atarak, Warren Buffett veya Carl Icahn gibi tarihsel olarak başarılı yatırımcıların yatırım kararlarını takip edebilirler. Ancak bunu yaparken yatırımcılar, yeni bilgi edinmedeki 90 günlük gecikme nedeniyle taklit etmek istedikleri yatırımcıyla "eşzamansız" hareket ediyor olabileceklerinin farkında olmalıdır.

Coattail yatırım stratejisi uygulamak isteyen yatırımcılar, hangi model yatırımcıyı seçeceklerine karar verirken de dikkatli olmalıdır. Örneğin, portföylerinde sık sık yapılan değişiklikleri en aza indirmek isteyen uzun vadeli yatırımcılar , Carl Icahn gibi aktivist bir yatırımcıya kıyasla Warren Buffett'i takip etmek için daha uygun olabilir. Öte yandan, kısa vadeli yatırımcılar, Buffett'in karakteristik olarak sabırlı yatırım tarzını takip etmeye pek uygun olmayabilir.

Aktivist yatırımcılar için zamanlama tartışmasız daha önemli olduğundan, uzun vadeli ufku olan 'al ve tut' yatırımcıları için kuyruklu yatırım daha uygun olabilir.

Coattail Yatırım Örneği

Ceket kuyruğu yatırım sürecini göstermek için, Warren Buffett'in holding şirketi Berkshire Hathaway (BRK) tarafından 14 Ağustos 2019'da yapılan 13F başvurusunu düşünün. Bu dosyalamadan, 30 Haziran 2019'da sona eren çeyrek için Buffett'in Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) ve Red Hat (RHT) pozisyonlarını yaklaşık %11 artırdığını görebiliriz. , %3,5, %2,5 ve %1,2. Charter Communications'daki (CHTR) pozisyonunu %5'in biraz altında azalttığını da görebiliriz.

Buffett'in portföyündeki diğer tüm pozisyonlar, genel olarak istikrarlı yatırım tarzını yansıtacak şekilde değişmedi. Buffett'in yaklaşımını kopyalamak isteyen yatırımcılar, şirketinin 13F başvurularını rutin olarak gözden geçirebilir ve portföylerini buna göre ayarlayabilir.

Öne Çıkanlar

• Uzun vadeli ufku olan "al ve tut" yatırımcıları için uzun kuyruklu yatırım tartışmasız daha uygundur çünkü bu tür stratejiler 13F başvurularındaki 90 günlük gecikmeden daha az etkilenir.

• Palto yatırım stratejisi uygulamak isteyen yatırımcılar, hangi model yatırımcıyı seçeceklerine karar verirken de dikkatli olmalıdır.

• 100 milyon doların üzerinde varlığa sahip yöneticilerin pozisyonlarını üç ayda bir SEC ile açıklamaları gerektiği gerçeğiyle mümkün olmuştur.

• Ceket kuyruğu yatırımı, tanınmış ve tarihsel olarak başarılı yatırımcıların işlemlerini taklit eden bir yatırım stratejisidir.

• Bu açıklamalar SEC Form 13F aracılığıyla yapılır ve çevrimiçi olarak herkes tarafından aranabilir.