Investimento Coattail
O que é Investimento Coattail?
O investimento Coattail é uma estratégia de investimento que imita os negócios de investidores conhecidos e historicamente bem-sucedidos. Ao colocar esses negócios, os investidores "pegam a cauda" de investidores respeitados na esperança de ganhar dinheiro em suas próprias contas.
Hoje, por meio de registros públicos, cobertura da mídia e relatórios escritos por gestores de fundos, o investidor médio pode aprender rapidamente onde esses grandes investidores estão colocando seu dinheiro.
Como funciona o investimento Coattail
A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que os investidores que administram mais de US$ 100 milhões divulguem suas participações uma vez a cada 90 dias. Essas informações estão contidas no SEC Form 13F,. que pode ser acessado gratuitamente online pelo público.
Ao navegar por esses arquivos, os investidores podem acompanhar as decisões de investimento de investidores historicamente bem-sucedidos, como Warren Buffett ou Carl Icahn. Ao fazer isso, no entanto, os investidores devem estar cientes de que, devido ao atraso de 90 dias na obtenção de novas informações, eles podem estar agindo "fora de sincronia" com o investidor que desejam imitar.
Os investidores que desejam implementar uma estratégia de investimento coattail também devem ter cuidado ao decidir qual modelo de investidor escolher. Por exemplo, investidores de longo prazo que desejam minimizar mudanças frequentes em seu portfólio podem ser mais adequados para seguir Warren Buffett em comparação com um investidor ativista como Carl Icahn. Por outro lado, investidores com horizontes de tempo curtos podem não ser adequados para seguir o estilo de investimento caracteristicamente paciente de Buffett.
Como o timing é indiscutivelmente mais importante para investidores ativistas, o investimento coattail pode ser mais apropriado para investidores 'buy and hold' que têm horizontes de longo prazo.
Exemplo de Investimento Coattail
Para ilustrar o processo de investimento coattail, considere o arquivamento 13F feito em 14 de agosto de 2019 pela Berkshire Hathaway (BRK), holding de Warren Buffett. A partir deste registro, podemos ver que para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2019, Buffett aumentou suas posições na Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) e Red Hat (RHT) em aproximadamente 11%. , 3,5%, 2,5% e 1,2%, respectivamente. Também podemos ver que ele reduziu sua posição na Charter Communications (CHTR) em pouco menos de 5%.
Todas as outras posições na carteira de Buffett permaneceram inalteradas, refletindo seu estilo de investimento geralmente estável. Os investidores que desejam copiar a abordagem de Buffett podem revisar rotineiramente os registros 13F de sua empresa e ajustar seus portfólios de acordo.
Destaques
O investimento coattail é indiscutivelmente mais adequado para investidores "buy-and-hold" com horizontes de longo prazo, porque essas estratégias são menos afetadas pelo atraso de 90 dias nos arquivamentos 13F.
Os investidores que desejam implementar uma estratégia de investimento coattail também devem ter cuidado ao decidir qual modelo de investidor escolher.
Isso é possível pelo fato de que gerentes com mais de US$ 100 milhões em ativos devem divulgar suas posições uma vez por trimestre com a SEC.
O investimento Coattail é uma estratégia de investimento que imita os negócios de investidores conhecidos e historicamente bem-sucedidos.
Essas divulgações são feitas por meio do Formulário 13F da SEC e podem ser pesquisadas publicamente online.
