Inwestowanie w Coattail
W co inwestuje Coattail?
Inwestowanie Coattail to strategia inwestycyjna naśladująca transakcje znanych i historycznie odnoszących sukcesy inwestorów. Umieszczając te transakcje, inwestorzy „jeżdżą po płaszczach” szanowanych inwestorów w nadziei na zarobienie pieniędzy na własnych kontach.
Dzisiaj, poprzez publiczne zgłoszenia, relacje w mediach i raporty pisane przez zarządzających funduszami, przeciętny inwestor może szybko dowiedzieć się, gdzie ci duzi inwestorzy lokują swoje pieniądze.
Jak działa Coattail Investing
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od inwestorów, którzy zarządzają ponad 100 milionami dolarów, ujawniania swoich zasobów raz na 90 dni. Informacje te są zawarte w SEC Form 13F,. do którego publicznie można uzyskać swobodny dostęp online.
Przeglądając te dokumenty, inwestorzy mogą śledzić decyzje inwestycyjne historycznie odnoszących sukcesy inwestorów, takich jak Warren Buffett czy Carl Icahn. Jednak robiąc to, inwestorzy powinni mieć świadomość, że z powodu 90-dniowego opóźnienia w uzyskaniu nowych informacji mogą działać „niezsynchronizowani” z inwestorem, którego chcą naśladować.
Inwestorzy, którzy chcą wdrożyć strategię inwestycyjną, powinni również zachować ostrożność przy podejmowaniu decyzji, który model inwestora wybrać. Na przykład inwestorzy długoterminowi, którzy chcą zminimalizować częste zmiany w swoim portfelu, mogą być lepiej przygotowani do podążania za Warrenem Buffettem w porównaniu z inwestorem aktywnym, takim jak Carl Icahn. Z drugiej strony inwestorzy o krótkich horyzontach czasowych mogą nie być dobrze przygotowani do podążania za charakterystycznym dla Buffetta cierpliwym stylem inwestowania.
Ponieważ czas jest prawdopodobnie ważniejszy dla aktywnych inwestorów, inwestowanie w płaszcz może być bardziej odpowiednie dla inwestorów typu „kupuj i trzymaj”, którzy mają długie horyzonty czasowe.
Przykład inwestowania w Coattail
Aby zilustrować proces inwestowania w płaszcz, rozważ wniosek 13F złożony 14 sierpnia 2019 r. przez Berkshire Hathaway (BRK), spółkę holdingową Warrena Buffetta. Z tego zgłoszenia wynika, że w kwartale kończącym się 30 czerwca 2019 r. Buffett zwiększył swoje pozycje w Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) i Red Hat (RHT) o około 11% , odpowiednio 3,5%, 2,5% i 1,2%. Widzimy również, że zmniejszył swoją pozycję w Charter Communications (CHTR) o niecałe 5%.
Wszystkie inne pozycje w portfelu Buffetta pozostały niezmienione, odzwierciedlając jego ogólnie stabilny styl inwestycyjny. Inwestorzy, którzy chcieliby skopiować podejście Buffetta, mogliby rutynowo przeglądać zgłoszenia 13F jego firmy i odpowiednio dostosowywać swoje portfele.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestowanie w Coattail jest prawdopodobnie bardziej odpowiednie dla inwestorów „kupuj i trzymaj” z długimi horyzontami czasowymi, ponieważ na takie strategie w mniejszym stopniu wpływa 90-dniowe opóźnienie w składaniu wniosków 13F.
Inwestorzy, którzy chcą wdrożyć strategię inwestycyjną, powinni również zachować ostrożność przy podejmowaniu decyzji, jaki model inwestora wybrać.
Jest to możliwe dzięki temu, że menedżerowie z aktywami przekraczającymi 100 mln USD muszą raz na kwartał ujawniać swoje pozycje w SEC.
Inwestowanie Coattail to strategia inwestycyjna naśladująca transakcje znanych i historycznie odnoszących sukcesy inwestorów.
Ujawnienia te są dokonywane za pośrednictwem SEC Form 13F i można je publicznie przeszukiwać w Internecie.
