الدوريات الاستهلاكية
ما هي الدورات الاستهلاكية الدورية؟
الدوريات الاستهلاكية هي فئة من الأسهم التي تعتمد بشكل كبير على دورة الأعمال والظروف الاقتصادية. تشمل الدورات الاستهلاكية الدورية صناعات مثل السيارات والإسكان والترفيه وتجارة التجزئة. يمكن تقسيم الفئة أيضًا إلى أقسام متينة وغير متينة: تشتمل الدورات الدورية المعمرة على سلع مادية مثل الأجهزة أو المركبات بينما تمثل السلع غير المعمرة العناصر التي يستهلكها الأشخاص بسرعة مثل مواد التنظيف أو الملابس أو الطعام.
يمكن مقارنة الدوريات الاستهلاكية الدورية مع المستهلكات غير الدورية المعروفة أيضًا باسم السلع الاستهلاكية الأساسية.
فهم الدورات الاستهلاكية الدورية
يرتبط أداء الدوريات الاستهلاكية ارتباطًا وثيقًا بحالة الاقتصاد. إنها تمثل السلع والخدمات التي لا تعتبر من الضروريات ولكنها مشتريات تقديرية. خلال فترات الانكماش أو فترات الركود ، يكون لدى الناس دخل أقل يمكن إنفاقه على الدورات الاستهلاكية الدورية. عندما يتوسع الاقتصاد أو يزدهر ، ترتفع مبيعات هذه السلع مع زيادة الإنفاق على التجزئة والترفيه. تشمل الشركات العاملة في قطاع البيع بالتجزئة والترفيه شركة جنرال موتورز وشركة والت ديزني وشركة Priceline.com.
الشركات التي تكون أسهمها دورية شركات تصنيع السيارات وشركات الطيران وتجار التجزئة للأثاث ومحلات الملابس والفنادق والمطاعم. عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة ، يمكن للناس شراء سيارات جديدة وترقية منازلهم والتسوق والسفر. عندما يكون أداء الاقتصاد ضعيفًا ، فإن هذه النفقات التقديرية هي من أول الأشياء التي يقطعها المستهلكون. إذا كان الركود شديدًا بدرجة كافية ، فقد تصبح الأسهم الدورية عديمة القيمة تمامًا ، وقد تتوقف الشركات عن العمل.
حساسية إنفاق المستهلك
الشركات الاستهلاكية الدورية ، والتي يشار إليها أيضًا باسم الشركات التقديرية للمستهلكين ، معرضة بشكل خاص لتقلبات الإنفاق الاستهلاكي. يتأثر الإنفاق الاستهلاكي بالعوامل الاقتصادية مثل معدلات الفائدة والتضخم والبطالة ونمو الأجور. عندما تبدأ الظروف الاقتصادية في التدهور ، يكون المستهلكون أقل ميلًا إلى إنفاق أموالهم على الأشياء غير الضرورية ، على سبيل المثال ، أجهزة التلفزيون ذات الشاشات المسطحة ، والإجازات ، والملابس الجديدة ، والسيارات الجديدة. ثقة المستهلك هي مقياس مهم لمواقف المستهلكين تجاه الإنفاق. غالبًا ما يسبق الانخفاض في مؤشر ثقة المستهلك (CCI) انخفاض إنفاق المستهلك على العناصر التقديرية .
عندما يبدأ الاقتصاد في التباطؤ ، تواجه الشركات الاستهلاكية الدورية انخفاضًا في المبيعات والأرباح مما يضغط على أسعار أسهمها. يميل القطاع الدوري للمستهلك إلى الأداء دون أداء معظم القطاعات الأخرى عندما يكون الاقتصاد ضعيفًا. ومع ذلك ، يتفوق القطاع عادة على معظم القطاعات في المراحل الأولى من الانتعاش الاقتصادي. في فترة العشر سنوات التي بدأت في عام 2006 ، قاد قطاع الاستهلاك الدوري جميع القطاعات في الانتعاش الاقتصادي بإجمالي عائد بلغ 134٪.
دور الدوريات الاستهلاكية في المحفظة
يعتبر القطاع التقديري للمستهلك أكثر تقلباً من قطاع السلع الاستهلاكية ، وهو أقل حساسية للتغيرات الاقتصادية ، ولكنه يوفر إمكانات أكبر للنمو. من شأن توازن المخزونات من كلا القطاعين أن يوفر استقرارًا أكبر على المدى الطويل. يمكن للمستثمرين أيضًا زيادة الاستقرار من خلال التركيز على الأسهم الدورية الاستهلاكية التي تدفع أرباحًا. يمكن أن تخفف أرباح الأسهم من الحركة السلبية لأسهم المستهلكين الدورية. من أمثلة الشركات التي لها تاريخ طويل في مدفوعات الأرباح: Wal-Mart Stores Incorporated و Lowes Corporation و Genuine Parts Company و Target Corporation. يختار المستثمرون في كثير من الأحيان استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للتعرض للأسهم الدورية مع توسيع الدورات الاقتصادية. تقدم سلسلة SPDR ETF واحدة من أكثر استثمارات ETF الدورية شيوعًا في صندوق اختيار القطاع التقديري للمستهلك (XLY).
يُنظر إلى الأسهم الدورية على أنها أكثر تقلباً من الأسهم غير الدورية أو الدفاعية ، والتي تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا خلال فترات الضعف الاقتصادي. ومع ذلك ، فإنها توفر إمكانات أكبر للنمو لأنها تميل إلى التفوق على السوق خلال فترات القوة الاقتصادية. يميل المستثمرون الذين يسعون إلى تحقيق نمو طويل الأجل مع التقلبات المُدارة إلى موازنة محافظهم الاستثمارية بمزيج من الأسهم الدورية والأسهم الدفاعية.
يسلط الضوء
تنتمي معظم الأسهم الدورية إلى الشركات التي تبيع العناصر التقديرية التي يمكن للمستهلكين شراء المزيد منها أثناء الاقتصاد المزدهر ، ولكن حيث ينفق المستهلكون أقل خلال فترة الركود.
الدوريات الاستهلاكية تشمل شركات الطيران ، والأثاث ، والسيارات ، والمواد الكمالية ، وغيرها من النفقات التقديرية.
الدوريات الاستهلاكية تشمل الشركات التي تنتج سلعًا استهلاكية معمرة وغير معمرة تتأثر بالتغيرات في دورة الأعمال.
