Tüketici Döngüleri
Tüketici Döngüleri Nelerdir?
iş döngüsüne ve ekonomik koşullara dayanan bir hisse senedi kategorisidir . Tüketici döngüleri, otomotiv, konut, eğlence ve perakende gibi endüstrileri içerir. Kategori ayrıca dayanıklı ve dayanıklı olmayan bölümlere ayrılabilir: Dayanıklı döngüler, donanım veya araçlar gibi fiziksel malları içerirken dayanıklı olmayanlar, temizlik malzemeleri, giysi veya yiyecek gibi insanların hızla tükettiği öğeleri temsil eder.
tüketici döngüsel olmayanları ile karşılaştırılabilir .
Tüketici Döngülerini Anlama
Tüketici döngülerinin performansı, ekonominin durumu ile büyük ölçüde ilişkilidir. İhtiyaç olarak kabul edilmeyen ancak isteğe bağlı satın alımlar olarak kabul edilen mal ve hizmetleri temsil ederler. Kasılmalar veya durgunluklar sırasında , insanların tüketici döngülerine harcayacak daha az harcanabilir geliri olur . Ekonomi genişlediğinde veya canlandığında, perakende ve eğlence harcamaları arttıkça bu malların satışları artar. Perakende ve eğlence sektöründeki şirketler arasında General Motors Company, Walt Disney Company ve Priceline.com bulunmaktadır.
Stokları döngüsel olan şirketler arasında otomobil üreticileri, havayolları, mobilya perakendecileri, giyim mağazaları, oteller ve restoranlar bulunmaktadır. Ekonomi iyi gittiğinde, insanlar yeni arabalar satın alabilir, evlerini geliştirebilir, alışveriş yapabilir ve seyahat edebilir. Ekonomi kötü gittiğinde, bu isteğe bağlı harcamalar tüketicilerin kestiği ilk şeylerden bazılarıdır. Bir durgunluk yeterince şiddetliyse, döngüsel hisse senetleri tamamen değersiz hale gelebilir ve şirketler iflas edebilir.
Tüketici Harcama Duyarlılığı
Tüketici isteğe bağlı şirketler olarak da adlandırılan tüketici döngüsel şirketler, özellikle tüketici harcamalarındaki dalgalanmalara maruz kalmaktadır. Tüketici harcamaları faiz oranları, enflasyon, işsizlik ve ücret artışı gibi ekonomik faktörlerden etkilenir. Ekonomik koşullar bozulmaya başladığında, tüketiciler paralarını düz ekran televizyonlar, tatiller, yeni giysiler ve yeni arabalar gibi temel olmayan şeylere harcamaya daha az eğilimli oluyor. Tüketici güveni, tüketicilerin harcamaya yönelik tutumlarının önemli bir göstergesidir. Tüketici Güven Endeksi'ndeki (CCI) bir düşüş , genellikle isteğe bağlı kalemlere yapılan tüketici harcamalarındaki düşüşten önce gelir .
Ekonomi yavaşlamaya başladığında, tüketici döngüsel şirketler, hisse senedi fiyatları üzerinde baskı yaratan azalan satışlar ve kazançlar yaşarlar. Tüketici döngüsel sektörü, ekonomi zayıf olduğunda diğer sektörlerin çoğundan daha düşük performans gösterme eğilimindedir. Bununla birlikte, sektör tipik olarak ekonomik toparlanmanın ilk aşamalarında çoğu sektörden daha iyi performans gösterir. 2006 yılında başlayan 10 yıllık dönemde, tüketici konjonktürel sektör toplam %134'lük bir getiri ile ekonomik toparlanmada tüm sektörlere öncülük etmiştir.
Bir Portföyde Tüketici Döngüsellerinin Rolü
Tüketici ihtiyari sektör, ekonomik değişikliklere daha az duyarlı olan ancak daha büyük büyüme potansiyeli sunan temel tüketim ürünleri sektöründen daha değişken olarak kabul edilir. Her iki sektördeki hisse senetleri dengesi, uzun vadede daha fazla istikrar sağlayacaktır. Yatırımcılar ayrıca temettü ödeyen tüketici döngüsel hisse senetlerine odaklanarak istikrarı artırabilir . Temettüler, tüketici döngüsel hisse senetlerinin aşağı yönlü hareketini yumuşatabilir. Uzun bir temettü ödemesi geçmişine sahip şirketlere örnek olarak Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company ve Target Corporation verilebilir. Yatırımcılar, ekonomik döngüleri genişletirken döngüsel hisse senetlerine maruz kalmak için sıklıkla borsada işlem gören fonları (ETF'ler) kullanmayı tercih ederler. SPDR ETF serisi, Tüketici İhtiyari Seçilmiş Sektör Fonu'ndaki (XLY) en popüler döngüsel ETF yatırımlarından birini sunuyor.
ekonomik zayıflık dönemlerinde daha istikrarlı olma eğiliminde olan , döngüsel olmayan veya defansif hisse senetlerinden daha volatil olarak görülmektedir . Bununla birlikte, ekonomik güç dönemlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarından büyüme için daha büyük potansiyel sunarlar. Yönetilen volatilite ile uzun vadeli büyüme arayan yatırımcılar , portföylerini döngüsel hisse senetleri ve savunma hisse senetleri karışımı ile dengeleme eğilimindedir.
Öne Çıkanlar
Döngüsel hisse senetlerinin çoğu, gelişen bir ekonomi sırasında tüketicilerin daha fazla satın alabilecekleri isteğe bağlı ürünler satan, ancak tüketicilerin bir durgunluk sırasında daha az harcama yaptığı şirketlere aittir.
Tüketici döngüleri, havayollarını, mobilyaları, arabaları, lüks ürünleri ve diğer isteğe bağlı harcamaları içerir.
Tüketim döngüleri, iş döngüsündeki değişikliklerden etkilenen dayanıklı ve dayanıksız tüketim malları üreten şirketleri içerir.
