Neytendasveiflur
Hvað eru neytendasveiflur?
Sveiflur neytenda eru flokkur hlutabréfa sem reiða sig mikið á hagsveiflu og efnahagsaðstæður. Sveifluþættir neytenda innihalda atvinnugreinar eins og bíla, húsnæði, afþreyingu og smásölu. Hægt er að skipta flokknum frekar í endingargóða og óvaranlega hluta: Varanlegir hringlaga vörur innihalda líkamlegar vörur eins og vélbúnað eða farartæki á meðan óvaranlegir hlutir tákna hluti sem fólk neytir hratt eins og hreingerningarvörur, fatnað eða matvæli.
Hægt er að bera saman sveiflukenndar neytendur og ósveiflubundnar neytendur, einnig þekktar sem neytendavörur.
Skilningur á hagsveiflum neytenda
Afkoma hagsveifluþátta neytenda er mjög tengd stöðu hagkerfisins. Þau tákna vörur og þjónustu sem teljast ekki nauðsynjavörur heldur geðþóttakaup. Í samdrætti eða samdrætti hefur fólk minni ráðstöfunartekjur til að eyða í hagsveiflur neytenda. Þegar hagkerfið er að stækka eða blómstra eykst sala á þessum vörum eftir því sem útgjöld til verslunar og tómstunda aukast. Meðal fyrirtækja í smásölu- og tómstundageiranum eru General Motors Company, Walt Disney Company og Priceline.com.
Fyrirtæki með hlutabréf eru sveiflukennd eru bílaframleiðendur, flugfélög, húsgagnasalar, fataverslanir, hótel og veitingastaðir. Þegar hagkerfið gengur vel hefur fólk efni á að kaupa nýja bíla, uppfæra heimili sín, versla og ferðast. Þegar hagkerfið gengur illa eru þessi valkvæða útgjöld eitthvað af því fyrsta sem neytendur skera niður. Ef samdráttur er nógu alvarlegur geta sveiflukenndar hlutabréf orðið algjörlega verðlaus og fyrirtæki geta farið á hausinn.
Næmni neytendaútgjalda
Neytendasveiflufyrirtæki, einnig kölluð neytendaviðmiðunarfyrirtæki, verða sérstaklega fyrir sveiflum í neysluútgjöldum. Neytendaútgjöld verða fyrir áhrifum af efnahagslegum þáttum eins og vöxtum, verðbólgu, atvinnuleysi og launavexti. Þegar efnahagsástandið byrjar að versna eru neytendur síður hneigðir til að eyða peningunum sínum í ónauðsynlegar vörur, til dæmis flatskjásjónvörp, frí, ný föt og nýja bíla. Traust neytenda er mikilvægur mælikvarði á viðhorf neytenda til eyðslu. Lækkun á væntingavísitölu (CCI) kemur oft á undan lækkun á útgjöldum neytenda til valkvæða.
Þegar hagkerfið fer að hægja á, upplifa neytendasveiflufyrirtæki minnkandi sölu og tekjur setja þrýsting á hlutabréfaverð þeirra. Sveiflugeiri neytenda hefur tilhneigingu til að standa sig undir flestum öðrum greinum þegar hagkerfið er veikt. Hins vegar er geirinn yfirleitt betri en flestar greinar á fyrstu stigum efnahagsbata. Fyrir 10 ára tímabilið sem hófst árið 2006 leiddi hagsveiflugeirinn neytendaviðskipti allra geira í efnahagsbatanum með heildarávöxtun upp á 134%.
Hlutverk sveiflukenndra neytenda í safni
Neytendageirinn er talinn sveiflukenndari en neytendageirinn, sem er minna viðkvæmur fyrir efnahagslegum breytingum, en hann býður upp á meiri vaxtarmöguleika. Jafnvægi hlutabréfa úr báðum greinum myndi veita meiri stöðugleika til lengri tíma litið. Fjárfestar geta einnig aukið stöðugleika með því að einblína á neytendasveifluhlutabréf sem greiða arð. Arður getur dregið úr hreyfingu á lækkandi hlutabréfum neytenda. Dæmi um fyrirtæki með langa sögu um arðgreiðslur eru Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company og Target Corporation. Fjárfestar velja oft að nota verðbréfasjóði (ETFs) til að fá útsetningu fyrir sveiflukenndum hlutabréfum á meðan hagsveiflur stækka. SPDR ETF röðin býður upp á eina af vinsælustu cyclical ETF fjárfestingunum í Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Litið er á sveiflukennda hlutabréf sem sveiflukenndari en ósveiflukennd hlutabréf eða varnarhlutabréf, sem hafa tilhneigingu til að vera stöðugri á tímum efnahagslegrar veikleika. Hins vegar bjóða þeir upp á meiri vaxtarmöguleika vegna þess að þeir hafa tilhneigingu til að standa sig betur en markaðurinn á efnahagslegum styrkleikatímabilum. Fjárfestar sem leita að langtímavexti með stýrðum sveiflum hafa tilhneigingu til að halda jafnvægi á eignasafni sínu með blöndu af sveiflukenndum hlutabréfum og varnarhlutum.
Hápunktar
Flestar sveiflukenndar hlutabréf tilheyra fyrirtækjum sem selja vildarvörur sem neytendur hafa efni á að kaupa meira af í uppsveiflu hagkerfis, en þar sem neytendur eyða minna í samdrætti.
Sveifluþættir neytenda eru meðal annars flugfélög, húsgögn, bíla, lúxusvörur og önnur valkvæð eyðsla.
Til hagsveifluþátta neytenda teljast fyrirtæki sem framleiða varanlegar og óvaranlegar neysluvörur sem verða fyrir áhrifum af breytingum á hagsveiflu.
