الأسهم الدورية
ما هو المخزون الدوري؟
المخزون الدوري هو مخزون يتأثر السعر بالتغيرات الاقتصادية الكلية أو المنهجية في الاقتصاد الكلي. من المعروف أن الأسهم الدورية تتبع دورات الاقتصاد من خلال التوسع والذروة والركود والانتعاش. تتضمن معظم الأسهم الدورية الشركات التي تبيع سلعًا تقديرية للمستهلكين يشتريها المستهلكون أكثر خلال الاقتصاد المزدهر ولكن ينفقون أقل خلال فترة الركود.
فهم الأسهم الدورية
تشمل الشركات التي لديها مخزون دوري شركات تصنيع السيارات وشركات الطيران وتجار التجزئة للأثاث ومتاجر الملابس والفنادق والمطاعم. عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة ، يمكن للناس شراء سيارات جديدة وترقية منازلهم والتسوق والسفر.
عندما يكون أداء الاقتصاد ضعيفًا ، فإن هذه النفقات التقديرية هي من أول الأشياء التي يقطعها المستهلكون. إذا كان الركود شديدًا بدرجة كافية ، فقد تصبح الأسهم الدورية عديمة القيمة تمامًا ، وقد تتوقف الشركات عن العمل.
يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن مراكزهم في الأسهم الدورية ولكن لا ينبغي تجنبها تمامًا.
الأسهم الدورية ترتفع وتنخفض مع الدورة الاقتصادية. هذا التوقع الظاهر في حركة أسعار هذه الأسهم يقود بعض المستثمرين لمحاولة تحديد وقت السوق. يشترون الأسهم عند نقطة منخفضة في دورة الأعمال ويبيعونها عند نقطة عالية.
يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن وزن الأسهم الدورية في محافظهم في أي وقت معين. في حين أن هذا قد يكون صحيحًا ، إلا أنه لا يعني أنه يجب على المستثمرين الابتعاد تمامًا عن هذه الأسهم.
إعتبارات خاصة
يُنظر إلى الأسهم الدورية على أنها أكثر تقلباً من الأسهم غير الدورية أو الدفاعية ، والتي تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا خلال فترات الضعف الاقتصادي. ومع ذلك ، فإنها توفر إمكانات أكبر للنمو لأنها تميل إلى التفوق على السوق خلال فترات القوة الاقتصادية. يميل المستثمرون الذين يسعون إلى تحقيق نمو طويل الأجل مع التقلبات المُدارة إلى موازنة محافظهم الاستثمارية بمزيج من الأسهم الدورية والأسهم الدفاعية.
يختار المستثمرون في كثير من الأحيان استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للتعرض للأسهم الدورية مع توسيع الدورات الاقتصادية. تقدم سلسلة SPDR ETF واحدة من أكثر استثمارات ETF الدورية شيوعًا في صندوق اختيار القطاع التقديري للمستهلك (XLY).
الأسهم الدورية مقابل الأسهم غير الدورية
يميل أداء الأسهم الدورية إلى الارتباط بالاقتصاد. لكن لا يمكن قول الشيء نفسه عن الأسهم غير الدورية. تميل هذه الأسهم إلى التغلب على السوق بغض النظر عن الاتجاه الاقتصادي ، حتى عندما يكون هناك تباطؤ في الاقتصاد.
تسمى الأسهم غير الدورية أيضًا الأسهم الدفاعية. تشمل هذه الأسهم فئة السلع الاستهلاكية الأساسية ، مع السلع والخدمات التي يستمر الناس في شرائها من خلال جميع أنواع الدورات التجارية ، حتى فترات الركود الاقتصادي.
الشركات التي تتعامل مع المواد الغذائية والغاز والمياه هي أمثلة لتلك التي لديها مخزون غير دوري ، مثل وول مارت. يمكن أن تكون إضافة الأسهم غير الدورية إلى المحفظة استراتيجية رائعة للمستثمرين لأنها تساعد في التحوط ضد الخسائر التي تتكبدها الشركات الدورية أثناء التباطؤ الاقتصادي.
مثال على الأسهم الدورية
غالبًا ما يتم تحديد المخزونات الدورية بشكل أكبر من خلال السلع المعمرة ، والسلع غير المعمرة ، والخدمات. تشارك شركات السلع المعمرة في تصنيع أو توزيع السلع المادية التي لها عمر متوقع لأكثر من ثلاث سنوات. تشمل الشركات التي تعمل في هذا القطاع شركات صناعة السيارات مثل Ford ومصنعي الأجهزة مثل Whirlpool وصانعي الأثاث مثل Ethan Allen.
مقياس طلبيات السلع المعمرة هو مؤشر على الأداء الاقتصادي في المستقبل. عندما ترتفع طلبات السلع المعمرة في شهر معين ، فقد يكون ذلك مؤشرًا على نشاط اقتصادي أقوى في الأشهر التالية.
تنتج شركات السلع غير المعمرة أو توزع سلعًا لينة لها عمر متوقع أقل من ثلاث سنوات. ومن الأمثلة على الشركات التي تعمل في هذا القطاع شركة تصنيع الملابس الرياضية Nike ومتاجر البيع بالتجزئة مثل Nordstrom و Target.
الخدمات هي فئة منفصلة من الأسهم الدورية لأن هذه الشركات لا تصنع أو توزع البضائع المادية. بدلاً من ذلك ، يقدمون خدمات تسهل السفر والترفيه والأنشطة الترفيهية الأخرى للمستهلكين. والت ديزني (DIS) هي واحدة من أشهر الشركات العاملة في هذا المجال. تندرج أيضًا في هذه الفئة الشركات التي تعمل في المنطقة الرقمية الجديدة لوسائط البث ، مثل Netflix (NFLX).
يسلط الضوء
الأسهم الدورية بشكل عام هي عكس الأسهم الدفاعية. تشمل الأسهم الدورية الشركات التقديرية ، مثل Starbucks أو Nike ، بينما تعد الأسهم الدفاعية من السلع الأساسية ، مثل Campbell Soup.
تتأثر المخزونات الدورية بالتغيرات الاقتصادية الكلية ، حيث تتبع عوائدها دورات الاقتصاد.
الأسهم الدورية عادة ما تكون ذات تقلبات أعلى ومن المتوقع أن تنتج عوائد أعلى خلال فترات القوة الاقتصادية.
