Consumidores cíclicos
O que sĂŁo consumidores cĂclicos?
Os cĂclicos de consumo sĂŁo uma categoria de ações que dependem muito do ciclo de negĂłcios e das condições econĂ´micas. Os cĂclicos de consumo incluem setores como automotivo, habitação, entretenimento e varejo. A categoria pode ser dividida em seções duráveis e nĂŁo duráveis: os cĂclicos duráveis incluem bens fĂsicos, como hardware ou veĂculos, enquanto os nĂŁo duráveis representam itens que as pessoas consomem rapidamente, como material de limpeza, roupas ou alimentos.
Consumidores cĂclicos podem ser contrastados com consumidores nĂŁo-cĂclicos, tambĂ©m conhecidos como produtos básicos de consumo.
Entendendo os Ciclos do Consumidor
O desempenho das cĂclicas de consumo está altamente relacionado ao estado da economia. Eles representam bens e serviços que nĂŁo sĂŁo considerados necessidades, mas compras discricionárias. Durante contrações ou recessões,. as pessoas tĂŞm menos renda disponĂvel para gastar em consumos cĂclicos . Quando a economia está se expandindo ou crescendo, as vendas desses bens aumentam Ă medida que os gastos com varejo e lazer aumentam. As empresas do setor de varejo e lazer incluem General Motors Company, Walt Disney Company e Priceline.com.
As empresas cujos estoques sĂŁo cĂclicos incluem fabricantes de automĂłveis, companhias aĂ©reas, varejistas de mĂłveis, lojas de roupas, hotĂ©is e restaurantes. Quando a economia está indo bem, as pessoas podem comprar carros novos, reformar suas casas, fazer compras e viajar. Quando a economia vai mal, essas despesas discricionárias sĂŁo algumas das primeiras coisas que os consumidores cortam. Se uma recessĂŁo for severa o suficiente, as ações cĂclicas podem se tornar completamente inĂşteis e as empresas podem falir.
Sensibilidade de gastos do consumidor
As empresas cĂclicas de consumo, tambĂ©m chamadas de empresas de consumo discricionário, estĂŁo particularmente expostas a flutuações nos gastos do consumidor. Os gastos do consumidor sĂŁo afetados por fatores econĂ´micos, como taxas de juros, inflação, desemprego e crescimento dos salários. Quando as condições econĂ´micas começam a se deteriorar, os consumidores ficam menos inclinados a gastar seu dinheiro em coisas nĂŁo essenciais, por exemplo, televisores de tela plana, fĂ©rias, roupas novas e carros novos. A confiança do consumidor Ă© um indicador importante das atitudes dos consumidores em relação aos gastos. Um declĂnio no ĂŤndice de Confiança do Consumidor (ICC) geralmente precede um declĂnio nos gastos do consumidor em itens discricionários.
Quando a economia começa a desacelerar, as empresas cĂclicas de consumo experimentam queda nas vendas e nos lucros, pressionando o preço das ações. O setor cĂclico de consumo tende a ter um desempenho inferior Ă maioria dos outros setores quando a economia está fraca. No entanto, o setor normalmente supera a maioria dos setores nos estágios iniciais de uma recuperação econĂ´mica. Para o perĂodo de 10 anos iniciado em 2006, o setor cĂclico de consumo liderou todos os setores na recuperação econĂ´mica com um retorno total de 134%.
O papel dos consumidores cĂclicos em um portfĂłlio
O setor de consumo discricionário Ă© considerado mais volátil do que o setor de consumo básico, que Ă© menos sensĂvel Ă s mudanças econĂ´micas, mas oferece maior potencial de crescimento. Um equilĂbrio de estoques de ambos os setores proporcionaria maior estabilidade no longo prazo. Os investidores tambĂ©m podem aumentar a estabilidade concentrando-se em ações cĂclicas de consumo que pagam dividendos. Os dividendos podem amortecer o movimento de baixa das ações cĂclicas do consumidor. Exemplos de empresas com um longo histĂłrico de pagamentos de dividendos incluem Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company e Target Corporation. Os investidores frequentemente optam por usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para obter exposição a ações cĂclicas enquanto expandem os ciclos econĂ´micos. A sĂ©rie SPDR ETF oferece um dos investimentos ETF cĂclicos mais populares no Consumer Discritionary Select Sector Fund (XLY).
As ações cĂclicas sĂŁo vistas como mais voláteis do que as ações nĂŁo cĂclicas ou defensivas, que tendem a ser mais estáveis durante perĂodos de fraqueza econĂ´mica. No entanto, oferecem maior potencial de crescimento porque tendem a superar o mercado em perĂodos de força econĂ´mica. Investidores que buscam crescimento de longo prazo com volatilidade gerenciada tendem a equilibrar seus portfĂłlios com uma mistura de ações cĂclicas e ações defensivas.
Destaques
A maioria das ações cĂclicas pertence a empresas que vendem itens discricionários que os consumidores podem comprar mais durante uma economia em expansĂŁo, mas onde os consumidores gastam menos durante uma recessĂŁo.
Os cĂclicos de consumo incluem companhias aĂ©reas, mĂłveis, carros, itens de luxo e outros gastos discricionários.
As cĂclicas de consumo incluem empresas que produzem bens de consumo duráveis e nĂŁo duráveis que sĂŁo afetadas por mudanças no ciclo de negĂłcios.